“進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)富管理作用，助力增強(qiáng)廣大投資者的獲得感，共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。”證監(jiān)會主席易會滿日前在中國證券業(yè)協(xié)會第七次會員大會上這樣說道。

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，資產(chǎn)管理規(guī)模呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，券商行業(yè)“馬太效應(yīng)”也愈加明顯。在激烈的競爭下，證券公司選擇從傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向大財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，利用金融科技手段深挖數(shù)據(jù)潛在價值，打造差異化競爭優(yōu)勢。

服務(wù)于財(cái)富管理轉(zhuǎn)型和運(yùn)營效率提升，“金融科技”成為這一轉(zhuǎn)型背后的關(guān)鍵詞。作為金融科技轉(zhuǎn)型的重要抓手，不少券商加大APP、智能投顧等方面的投入力度，在謀求突圍的同時，也為客戶提供一站式資產(chǎn)配置服務(wù)，有效拓寬了投資者參與金融市場的渠道。

財(cái)富轉(zhuǎn)型的必然

近年來，隨著注冊制改革持續(xù)推進(jìn)、以及內(nèi)外部競爭環(huán)境的變化，無論在哪個行業(yè)，效率偏低的發(fā)展模式都將難以為繼。作為資本市場重要的中介機(jī)構(gòu)和參與主體，多家券商聚焦財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，不斷提升自己的核心競爭力。

目前來看，證券行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型正在逐步提速，而金融科技作為券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重要推進(jìn)器，已成為證券行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型眾多“不確定性”中少有的確定性。對于券商而言，基于人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等金融科技發(fā)展的智能投顧、智能營銷等創(chuàng)新產(chǎn)品和效率的服務(wù)，都具有很大的潛力和空間可以挖掘。

這一點(diǎn)從對信息技術(shù)的投入上，也可以看到券商對金融科技發(fā)展的重視。《投資者網(wǎng)》梳理各大券商的年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在金融科技的積極助力下，無論是大型頭部券商，還是中小型券商，都在逐年加碼對信息技術(shù)的投入，甚至翻倍投入。

數(shù)據(jù)顯示，2020年，華泰證券、海通證券、國泰君安在信息技術(shù)投入總額均超過10億元，分別為17.65億元、16.71億元、12.27億元，較之去年同期分別增長23.86%、15.40%、9.85%;從增速來看，西部證券對信息技術(shù)投入同比增近107.50%至2.49億元。

“穩(wěn)定的信息技術(shù)系統(tǒng)，為公司業(yè)務(wù)開展提供堅(jiān)強(qiáng)保障。”西部證券在年報(bào)中這樣表示，“公司以金融科技發(fā)展為契機(jī)，有效推進(jìn)IT戰(zhàn)略穩(wěn)步實(shí)施，切實(shí)保障信息技術(shù)系統(tǒng)安全平穩(wěn)運(yùn)行，加快金融科技理念與業(yè)務(wù)發(fā)展的深度融合。”

行業(yè)競爭的日趨白熱化，加速了金融科技與證券業(yè)的融合，券商不斷加碼的資金投入意味著不斷夯實(shí)自己的核心競爭力。對于中小券商“下血本”的操作，業(yè)內(nèi)人士表示，金融科技的轉(zhuǎn)型或?qū)?qiáng)化集中化趨勢，對于中小券商而言，一方面馬太效應(yīng)下更應(yīng)堅(jiān)持差異化發(fā)展，將金融科技重點(diǎn)部署在自身優(yōu)勢領(lǐng)域;另一方面，金融科技也為中小券商提供了“補(bǔ)短板”的利器。

科技賦能既金融工具

“金融科技賦能財(cái)富管理，從結(jié)果上來看，主要體現(xiàn)在兩個方面：一是，產(chǎn)品端的持續(xù)更新，功能不斷增強(qiáng)，以獲得更好的用戶體驗(yàn)、提升客戶黏性;二是，IT建設(shè)帶來的標(biāo)準(zhǔn)化線上操作，規(guī)模效應(yīng)使得成本端具有一定優(yōu)勢。”國盛證券在研報(bào)中這樣寫道。

APP作為券商獲取客戶的重要載體，早已成為金融科技領(lǐng)域發(fā)展的重要平臺之一，也是券商在數(shù)字化時代下的“兵家必戰(zhàn)之地”。

在《投資者網(wǎng)》最新推出的“2020年度金融科技價值Top10”榜單中，長城證券憑借旗下的金融終端長城煉金術(shù)的優(yōu)異表現(xiàn)躍然上榜。

“長城煉金術(shù)”是長城證券借助包含大數(shù)據(jù)、人工智能在內(nèi)的新科技，并整合公司內(nèi)部豐富的服務(wù)資源，打造出來的新一代綜合金融服務(wù)平臺。面對投資者日益突出的個性化需求，長城煉金術(shù)不斷優(yōu)化用戶體驗(yàn)，在投顧和客戶之間建立一條信任的紐帶。

通過以智能交易、智能理財(cái)、智能服務(wù)、資產(chǎn)分析為立足點(diǎn)，長城煉金術(shù)結(jié)合市面已有算法模型，對市場整體行情的一系列加工，精準(zhǔn)匹配客戶需求，在行情數(shù)據(jù)、交易工具等方面實(shí)現(xiàn)智能化，為投資者的決策提供一站式便捷的投資工具，吸引了大量客戶的駐足。

而選擇得到更多用戶擁躉的還有富途證券，旗下“富途牛牛”也是深獲投資者青睞的優(yōu)質(zhì)投資工具。作為一家數(shù)字化金融科技券商，富途證券一直堅(jiān)持技術(shù)自研，進(jìn)行底層系統(tǒng)自主研發(fā)，不斷解決用戶在開戶、資金出入、行情、交易、資訊、結(jié)算等環(huán)節(jié)上的痛點(diǎn)，改善用戶體驗(yàn)。

“思則變，變則通，通則達(dá)。”在傳統(tǒng)金融轉(zhuǎn)型升級的時代，除了建立圍繞客戶的科技平臺，也有券商選擇熱門的基金領(lǐng)域，并將發(fā)力點(diǎn)放在打造富有競爭力的智能投顧業(yè)務(wù)上，為投資者提供簡單、便捷地把握大類資產(chǎn)配置機(jī)會的輔助工具。

作為券業(yè)第一家全程自主研發(fā)的智投產(chǎn)品，“年糕智投”就是湘財(cái)證券以金融科技賦能投資交易為突破口，在智能投顧領(lǐng)域里果斷布局，推出自主研發(fā)的一站式指數(shù)型基金智投產(chǎn)品，為眾多投資者提供更加便捷高效的財(cái)富管理服務(wù)。

上海申銀萬國證券研究所分析認(rèn)為，頭部券商戰(zhàn)略布局財(cái)富管理，行業(yè)基金投顧業(yè)務(wù)小試牛刀，從賣方到買方模式的轉(zhuǎn)型初具成效，同時，部分券商直接控股優(yōu)質(zhì)公募機(jī)構(gòu)，將極大受益于未來十年權(quán)益公募與財(cái)富管理崛起和行業(yè)集中度提升。

自2020年以來，A股市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性牛市行情，市場交投活躍度顯著提升，疊加多重政策利好等因素，券商的業(yè)績普遍向好，實(shí)現(xiàn)在高基數(shù)下業(yè)績增長，這或許也是多家券商能夠大力發(fā)展金融科技的“底氣”所在。

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年證券行業(yè)138家證券公司全年共計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4484.79億元，同比增長24.41%;實(shí)現(xiàn)凈利潤1575.34億元，同比增長27.98%。截至2020年末，證券公司總資產(chǎn)為8.90萬億元，凈資產(chǎn)為2.31萬億元，較上年末分別增加22.50%、14.10%。

其中，中信證券成為首家總資產(chǎn)規(guī)模突破萬億元的券商，華泰證券、國泰君安、海通證券、中金公司分別以7168億元、7029億元、6941億元、5216億元位居二至五名。與此同時，進(jìn)入“券商總資產(chǎn)TOP20”的門檻也在逐漸提高，從2019年的618億元上升至1103億元。

從營收情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年共有16家券商營收過百億元，11家超200億元;4家超300億元;數(shù)量較之2019年的14家、6家、2家均有一定的增長。

具體來看，中信證券仍牢牢占據(jù)第一把交椅，是全市場唯一一家營收超500億元的券商，同比增長26.06%至544億元，較之第二名海通證券382.20億元的總營收高近162億元;而長城證券增加迅速，同比增長76.16%至68.69億元，排名上升7位。

從市場份額來看，據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會披露的行業(yè)數(shù)據(jù)，2020年證券行業(yè)的營收為4484.79億元;營業(yè)收入前五名的總市占率為42.07%，前十名的總市占率為69.76%;比例較之2019年均有一定增長。

從凈利潤來看，中信證券仍是一馬當(dāng)先，2020年凈利潤達(dá)155.17億元，占全行業(yè)9.85%;若按月度來算的話，每月凈利潤達(dá)12.93億元，已經(jīng)超過了20余家券商全年的凈利潤。

站在“十四五”新起點(diǎn)，已過而立之年的我國證券業(yè)正朝著更有質(zhì)量、更有效率、更高層次的發(fā)展目標(biāo)邁進(jìn)。對此，易會滿表示，“行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，絕不僅僅是做大規(guī)模，更重要的是緊緊圍繞主責(zé)、主業(yè)，在做專、做優(yōu)、做精、做強(qiáng)上更加努力。”(思維財(cái)經(jīng)出品)

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