(相關(guān)資料圖)

雖然上周科技板塊無差別下殺，但市場(chǎng)一直抱怨的人工智能虹吸了太多市場(chǎng)資金也沒有出現(xiàn)太大改變，反而帶動(dòng)市場(chǎng)泥石流俱下。

今日市場(chǎng)依舊維持弱勢(shì)，科技板塊中半導(dǎo)體依舊跌幅居前，有業(yè)績確定性的算力、數(shù)據(jù)要素、應(yīng)用方向普漲，AI應(yīng)用端游戲、傳媒領(lǐng)銜反彈，但賽道股依舊表現(xiàn)萎靡，拖累創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)拉出四根大陰線，又要逼近去年12月的低點(diǎn)。

A股中，光伏概念股走弱，德邦科技(行情688035,診股)跌14%，京山輕機(jī)(行情000821,診股)、立昂微(行情605358,診股)、歐晶科技(行情001269,診股)一字板跌停。

ETF方面，光伏ETF更是全屏飄綠，鵬華光伏ETF基金、光伏ETF龍頭跌2.72%，華泰柏瑞光伏ETF跌2.66%，國泰光伏50ETF跌2.53%。

其實(shí)新能源這波陰跌依舊持續(xù)很長時(shí)間了，一方面之前透支了太多的業(yè)績預(yù)期，導(dǎo)致估值偏高。一方面是CHATGPT帶來的生成式人工智能的革命性意味太濃，如果這真的是不亞于上一次的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的信息革命，每個(gè)人都不想錯(cuò)過這波星辰大海。

這也是為何在公募一季報(bào)時(shí)期，我們看到很多公募基金經(jīng)理砍倉新能源，倒戈TMT。

但如今整個(gè)股市的生態(tài)比較割裂，因?yàn)榭萍及鍓K虹吸了太多市場(chǎng)資金，頗有之前一“醬”功成萬“股”哭的意味。

因此我們可以看到在一波亮眼的3月宏觀數(shù)據(jù)出臺(tái)后，市場(chǎng)要嘗試去尋找性價(jià)比高的方向。奈何資金對(duì)科技板塊的執(zhí)念太深，一有資金拋售相關(guān)概念股，馬上就有接盤俠到來。這就是為何最近科技板塊一日暴漲一日又暴跌。

但目前市場(chǎng)已經(jīng)有資金在關(guān)注新能源板塊能否開啟反彈。

目前市面上有十只光伏ETF，其中規(guī)模最大的是華泰柏瑞光伏ETF，最新規(guī)模是164.70億元，跟蹤的指數(shù)是中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)。

中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)將主營業(yè)務(wù)涉及光伏產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的上市公司股票作為待選樣本，選取不超過50家最具代表性公司作為樣本股，反映光伏產(chǎn)業(yè)公司的整體表現(xiàn)。

該指數(shù)的前十大權(quán)重股依次為：隆基股份、陽光電源(行情300274,診股)、通威股份(行情600438,診股)、TCL中環(huán)(行情002129,診股)、特變電工(行情600089,診股)、天合光能(行情688599,診股)，晶澳科技(行情002459,診股)、晶盛機(jī)電(行情300316,診股)、邁為股份(行情300751,診股)、福特斯。

?由下圖我們可以發(fā)現(xiàn)，盡管光伏ETF基金凈值今年是持續(xù)下跌，但已經(jīng)開始有基金通過配置光伏ETF來持續(xù)關(guān)注新能源的反彈。截至4月23日，華泰柏瑞光伏ETF的基金份額今年已經(jīng)增長28.69億份，天弘光伏ETF份額年內(nèi)也增長7.41億份。

一方面從基本面來看，光伏的新裝機(jī)速度維持高增長的態(tài)勢(shì)。3月國內(nèi)光伏新增裝機(jī)13.29GW，同比增長463%。一季度1-3月光伏新增裝機(jī)量同比增長155%。

能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2023年3月底，全國累計(jì)光伏裝機(jī)容量為425.89GW，首超水電。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局4月18日發(fā)布的數(shù)據(jù)，3月太陽能(行情000591,診股)發(fā)電量達(dá)到243億千瓦時(shí)，同比增長13.9%。

另一方面 ，海外需求保持旺盛，3月逆變器出口量591.37萬個(gè)，同比增加89.8%，環(huán)比增加74.8%。

另外，G7公報(bào)重申西方能源轉(zhuǎn)型雄心。公報(bào)中指出，G7將在2030年前將海上風(fēng)電容量共同增加150吉瓦，并將太陽能容量增加到1太瓦以上。

不過有一則消息需要持續(xù)關(guān)注，4月18日，美國眾議院重提東南亞雙反稅，美國眾議院兩黨的立法者提交了一份H.J.Res.39/S.J.Res.15提案。若提案獲得通過，將征收超過10億美元的太陽能關(guān)稅。美國總統(tǒng)拜登曾于去年1月宣布暫停新的太陽能關(guān)稅兩年。

雖然一季度不少基金經(jīng)理割肉新能源，梭哈TMT板塊，但也有不少基金經(jīng)理仍然堅(jiān)守新能源板塊。

一季報(bào)顯示，百億級(jí)基金經(jīng)理傅鵬博和施成分別加倉了光伏龍頭通威股份和新能源車龍頭寧德時(shí)代(行情300750,診股)。

傅鵬博在季報(bào)中表示：“年初以來對(duì)持倉做了調(diào)整，增加了一些前期儲(chǔ)備的公司。一季度個(gè)股調(diào)整給我們逆勢(shì)建倉提供了機(jī)會(huì)?！?/P>

銀華心怡基金經(jīng)理李曉星認(rèn)為，現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)新能源板塊擔(dān)憂的討論，更多的是對(duì)于一個(gè)下跌板塊的應(yīng)激式反應(yīng)，經(jīng)過大半年的消化，新能源板塊的風(fēng)險(xiǎn)已得到充分的釋放，目前非常具有投資吸引力。

基金經(jīng)理王夫偉也在一季報(bào)中表示看好新能源的投資價(jià)值，展望二季度，認(rèn)為虹吸效應(yīng)對(duì)新能源行業(yè)的影響已經(jīng)告一段落，新能源行業(yè)的整體估值水平處于非常低的位置，和其他行業(yè)比，有比較明顯的配置價(jià)值；隨著一季報(bào)的披露，市場(chǎng)大概率會(huì)回歸到主流賽道，新能源行業(yè)會(huì)有所表現(xiàn)。他傾向于在光伏、儲(chǔ)能和美國電動(dòng)車方向進(jìn)行了超配。

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