(資料圖片僅供參考)

港交所6月28日披露，珠海萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，中信證券、摩根大通及瑞信為其聯(lián)席保薦人。該公司曾于2021年10月21日、2022年4月22日以及2022年10月25日向港交所遞交上市申請(qǐng)。

招股書(shū)顯示，按截至2022年12月31日的總在管建筑面積及儲(chǔ)備項(xiàng)目建筑面積計(jì)算，珠海萬(wàn)達(dá)商管是中國(guó)最大的商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)提供商，市場(chǎng)份額為9.0%。公司主要專(zhuān)注于商業(yè)廣場(chǎng)，其商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)包括商業(yè)管理服務(wù)、物業(yè)管理服務(wù)以及增值服務(wù)。

商業(yè)管理服務(wù)方面，主要分為開(kāi)業(yè)前咨詢(xún)服務(wù)和運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)兩個(gè)類(lèi)別。其中，開(kāi)業(yè)前咨詢(xún)服務(wù)包括選址、市場(chǎng)研究及項(xiàng)目定位服務(wù)、設(shè)計(jì)咨詢(xún)服務(wù)及建設(shè)咨詢(xún)服務(wù)；運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)包括開(kāi)業(yè)籌備服務(wù)、招商管理服務(wù)、租戶(hù)指導(dǎo)服務(wù)、消費(fèi)者會(huì)員服務(wù)及業(yè)主關(guān)系管理服務(wù)。 物業(yè)管理服務(wù)方面主要包括安保服務(wù)、清潔及綠化服務(wù)及維修及保養(yǎng)服務(wù)。 增值服務(wù)方面主要包括廣告空間管理服務(wù)、公用區(qū)域管理服務(wù)、停車(chē)場(chǎng)管理服務(wù)以及宣傳推廣服務(wù)。

截至2022年12月31日，公司管理472個(gè)商業(yè)廣場(chǎng)，在管建筑面積達(dá)6560萬(wàn)平方米，覆蓋了中國(guó)所有的省、自治區(qū)、直轄市；以及224個(gè)地級(jí)及以上的城市(覆蓋了60.0%以上的地級(jí)市)。于2020年、2021年及2022年，公司的在管商業(yè)廣場(chǎng)(不包括停車(chē)位)平均出租率為98.6%。于同期，公司有181個(gè)儲(chǔ)備項(xiàng)目，包括163個(gè)獨(dú)立第三方項(xiàng)目。

中國(guó)商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)較為分散。截至2022年12月31日，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，在眾多商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)提供商中，按在管建筑面積計(jì)算，公司在全球以及中國(guó)均排名第一。同時(shí)，公司的在管建筑面積在中國(guó)超過(guò)第二名至第十名的總和。另外，按儲(chǔ)備項(xiàng)目建筑面積計(jì)算、按管理的獨(dú)立第三方商業(yè)廣場(chǎng)數(shù)量計(jì)算，公司在中國(guó)均排名第一。

從2015年起，公司開(kāi)始以輕資產(chǎn)模式管理獨(dú)立第三方商業(yè)廣場(chǎng)。截至2022年12月31日，公司管理的商業(yè)廣場(chǎng)中，184個(gè)由獨(dú)立第三方擁有，占在管商業(yè)廣場(chǎng)總數(shù)的39.0%。于同期，公司是中國(guó)唯一向獨(dú)立第三方大規(guī)模輸出管理的商業(yè)運(yùn)營(yíng)公司。公司主要運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)如下：

在過(guò)去近20年里，公司積累了大量的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，通過(guò)人工智能技術(shù)對(duì)于所積累的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，協(xié)助商業(yè)決策并指導(dǎo)運(yùn)營(yíng)。例如，智能選址系統(tǒng)可在60秒內(nèi)提供擬選址地點(diǎn)的分析報(bào)告。公司也通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)商業(yè)廣場(chǎng)的智能化管理，提高運(yùn)營(yíng)效率、 降低運(yùn)營(yíng)成本；另一方面，公司通過(guò)慧云管理系統(tǒng)對(duì)商業(yè)廣場(chǎng)能耗智能調(diào)控，對(duì)比未應(yīng)用慧云管理系統(tǒng)的商業(yè)廣場(chǎng)并以經(jīng)營(yíng)面積為80.0千平方米的商業(yè)廣場(chǎng)計(jì)算，平均每個(gè)商業(yè)廣場(chǎng)每年大約可以節(jié)省人工以及能源費(fèi)用超過(guò)200萬(wàn)元人民幣。

財(cái)務(wù)方面，于2020年、2021年以及2022年，珠海萬(wàn)達(dá)實(shí)現(xiàn)收入分別約為171.96億元、234.81億元以及271.20億元人民幣；凈利潤(rùn)分別約為11.12億元，35.12億元以及75.34億元人民幣。

但需要關(guān)注的是，于往績(jī)記錄期內(nèi)，公司的大部分收入由萬(wàn)達(dá)集團(tuán)擁有的項(xiàng)目所產(chǎn)生，而該等項(xiàng)目并不受公司控制。同時(shí)大量與業(yè)主的商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)合約屆滿(mǎn)后終止、提早終止或不續(xù)約可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊?。另外，公司維持或提升盈利的能力取決于公司能否控制運(yùn)營(yíng)成本，特別是員工薪酬、分包成本、能源費(fèi)用以及銷(xiāo)售及分銷(xiāo)開(kāi)支。

關(guān)鍵詞：