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上周，“AI算力龍頭”英偉達(dá)公司公布了極其靚麗的財(cái)報(bào)和展望，令一眾華爾街投行看多信心倍增，分析師紛紛上調(diào)對其的股價(jià)預(yù)期。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，受人工智能芯片需求旺盛的影響，公司在截至7月30日的第二財(cái)季中錄得了創(chuàng)紀(jì)錄的135.1億美元營收，同比上升101%；調(diào)整后每股收益2.70美元，上漲了429%。

更引人注目的是，英偉達(dá)表示，當(dāng)下的這個(gè)財(cái)季營收將達(dá)到160億美元左右，比市場先前預(yù)期高出約35億美元。隔天，英偉達(dá)股價(jià)大幅高開6%，一度刷新歷史高位502.66美元。

對此，知名科技分析師郭明錤在社交平臺發(fā)文表示，根據(jù)對先進(jìn)封裝CoWoS的出貨量以及付款條件的假設(shè)，部分與郭明錤有交流的投資人認(rèn)為英偉達(dá)本可以對第三財(cái)季提出165-175億美元的營收預(yù)期。

這意味著，雖然英偉達(dá)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期，但對于這些投資人來說，其實(shí)是低于他們的預(yù)期的。郭明錤還補(bǔ)充稱，從基本面看，英偉達(dá)CoWoS第四財(cái)季的出貨環(huán)比增速將顯著放緩至大致持平。

郭明錤稱，“我相信，至少對部分短期交易者來說，這不是一個(gè)正向信號，特別是股價(jià)已漲多時(shí)。”上周四，在高開逾6%后，英偉達(dá)當(dāng)日僅收漲0.1%，而上周五甚至收跌2.43%。

除了“出貨受限”，郭明錤還指出另一個(gè)可能會影響人工智能板塊的短期因素：即在聊天機(jī)器人ChatGPT流量顯著下滑的同時(shí)，并沒有看到AI領(lǐng)域出現(xiàn)可持續(xù)獲利的服務(wù)商業(yè)模式。

郭明錤稱，這個(gè)議題對AI股票的影響力將會在可見未來逐漸增加。根據(jù)Similarweb月初的數(shù)據(jù)顯示，ChatGPT的月訪問量較5月份的19億進(jìn)一步放緩，從6月份的16億下降到7月份的15億。

印度媒體Analytics India Magazine指出，OpenAI公司目前正處于燒錢的狀態(tài)，為運(yùn)行ChatGPT每天就要花費(fèi)約70萬美元。盡管該公司試圖通過GPT-3.5和GPT-4來實(shí)現(xiàn)盈利，但目前還沒有能夠產(chǎn)生足夠的收入來實(shí)現(xiàn)收支平衡。

在最新的看法中，郭明錤預(yù)期短期內(nèi)可能會有更多投資人從位于高位的AI供應(yīng)鏈股票中獲利了結(jié)。但鑒于AI的“正向趨勢仍在”，因此，投資人仍會積極尋找一些“股價(jià)尚未反映AI正向趨勢”的潛在受惠公司。

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