昨日(8月27日)MSCI年內(nèi)二次擴(kuò)容生效，A股尾盤(pán)異動(dòng)，再度上演搶籌大戰(zhàn)。

昨日，MSCI第二次擴(kuò)容調(diào)整正式生效，A股納入因子將從10%增至15%。而從昨日A股盤(pán)面來(lái)看，尾盤(pán)一度凈流入超230億元。與此同時(shí)，昨日集合競(jìng)價(jià)階段，部分上證50個(gè)股被砸盤(pán)，尾盤(pán)集合競(jìng)價(jià)出逃資金超100億元。

對(duì)此，有私募人士認(rèn)為，應(yīng)該是資金在調(diào)倉(cāng)換股，從傳統(tǒng)行業(yè)調(diào)倉(cāng)到科技股，MSCI掛單，掛在低于集合競(jìng)價(jià)位置，這個(gè)價(jià)格既有買方，又有賣方，就會(huì)導(dǎo)致大額成交，也就是集合競(jìng)價(jià)取值規(guī)則的虹吸效應(yīng)。

北向資金凈流入117.65億

昨日，A股三大股指全線走強(qiáng)，滬指收盤(pán)上漲1.35%，收復(fù)2900點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，收?qǐng)?bào)2902.19點(diǎn);深成指上漲1.86%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.71%，市場(chǎng)成交量放大，兩市合計(jì)成交5583億元，行業(yè)板塊全線上揚(yáng)，北向資金凈流入117.65億元。

從盤(pán)面來(lái)看，昨日尾盤(pán)一度凈流入超230億元，而在集合競(jìng)價(jià)階段，部分上證50個(gè)股卻被砸盤(pán)，尾盤(pán)集合競(jìng)價(jià)出逃資金超百億元，截至收盤(pán)北向資金凈流入117.65億元。值得注意的是，從上證50指數(shù)(2887.2385,0.00,0.00%)來(lái)看，一度從2897.12點(diǎn)砸到2887.24點(diǎn)，就具體被砸板塊來(lái)看，主要是銀行、煤炭、港口、建筑、白酒等板塊為主。

個(gè)股方面，上海建工(3.570,0.00,0.00%)、寧波港(3.980,0.00,0.00%)、大秦鐵路(7.650,0.00,0.00%)、春秋航空(42.270,0.00,0.00%)等鐵路港口運(yùn)輸板塊的個(gè)股是重點(diǎn)。此外，浦發(fā)銀行(11.300,0.00,0.00%)、北京銀行(5.220,0.00,0.00%)也在被砸。

從尾盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段的情況來(lái)看，韻達(dá)股份(37.610,0.00,0.00%)從38.27元砸到37.61元;上海建工從3.64元砸到3.57元;貴州茅臺(tái)(1109.000,0.00,0.00%)從1116.3元砸到1109元;中國(guó)神華(18.800,0.00,0.00%)從19.08元砸到18.8元，集合競(jìng)價(jià)成交了19921手。此外，傳化智聯(lián)(7.410,0.00,0.00%)也在集合競(jìng)價(jià)階段被砸，從7.53元砸到收盤(pán)時(shí)的7.41元，集合競(jìng)價(jià)成交了22985手;浦發(fā)銀行在尾盤(pán)時(shí)同樣被砸，從11.46元砸到了11.3元，集合競(jìng)價(jià)成交178754手;張江高科(16.190,0.00,0.00%)從16.47元砸到16.19元，集合競(jìng)價(jià)成交了27928手;匯川技術(shù)(22.730,0.00,0.00%)從23.11元砸到22.73元，集合競(jìng)價(jià)成交了12313手。

對(duì)于昨日部分個(gè)股集合競(jìng)價(jià)階段被巨資砸盤(pán)的現(xiàn)象，多數(shù)私募人士認(rèn)為是調(diào)倉(cāng)換股所致。

乾明資產(chǎn)總經(jīng)理李昊庭則告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，部分資金利用近期MSCI再次擴(kuò)容等利好，兌現(xiàn)前期入市收益;其次從熱度上看，所謂被砸盤(pán)的個(gè)股，大多數(shù)是大消費(fèi)板塊的個(gè)股，由于前期漲幅大，賣方利用指數(shù)基金的被動(dòng)配置性質(zhì)將部分籌碼順利派發(fā)，可以減少股價(jià)沖擊。

雷根投資總經(jīng)理李金龍認(rèn)為，MSCI指數(shù)納入A股因子調(diào)整，單日單次時(shí)間上，可能對(duì)尾盤(pán)價(jià)格有所影響，雖不足以推動(dòng)行情持續(xù)上漲，但由于A股被密集納入各類國(guó)際指數(shù)，以及納入權(quán)重提高，A股與國(guó)際股票指數(shù)相關(guān)性變高，昨日尾盤(pán)是大家預(yù)期的MSCI擴(kuò)容資金流入時(shí)間，因此下午臨近尾盤(pán)，各路套利資金提前埋伏等待外資買入，指數(shù)上看就是砸盤(pán)。

私募排排網(wǎng)研究員劉有華指出，這是市場(chǎng)各方力量博弈的結(jié)果，昨日尾盤(pán)集合競(jìng)價(jià)出現(xiàn)異動(dòng)在預(yù)期中，因?yàn)?，MSCI被動(dòng)資金必須在收盤(pán)前完成配置，今年5月28日，尾盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間，百億資金瞬間流入，對(duì)大盤(pán)指數(shù)造成了較為明顯的影響，大部分個(gè)股出現(xiàn)了較大跳漲，市場(chǎng)有了此預(yù)期后，套利資金這一次就提前布局，進(jìn)而造成了尾盤(pán)集合競(jìng)價(jià)出現(xiàn)砸盤(pán)現(xiàn)象。

喬戈理資本牛曉濤告訴記者，從昨日被砸的個(gè)股來(lái)看，多數(shù)是地產(chǎn)、煤炭、港口、消費(fèi)板塊的個(gè)股，所以應(yīng)該是資金在調(diào)倉(cāng)換股，從傳統(tǒng)行業(yè)調(diào)倉(cāng)到科技股，不過(guò)，也有另外一種可能，就是資金掛單時(shí)掛在低于集合競(jìng)價(jià)的位置，同時(shí)又有賣方，就會(huì)導(dǎo)致大量成交，本質(zhì)上看，應(yīng)該是主動(dòng)買入，就是價(jià)格掛得有點(diǎn)低，而賣方也愿意以這個(gè)價(jià)格賣出，就會(huì)出現(xiàn)這樣的結(jié)果，也就是集合競(jìng)價(jià)取值規(guī)則的虹吸效應(yīng)。

千億增量資金或助行情上漲

今年以來(lái)，外資布局A股的步伐加快，外資私募備案的產(chǎn)品數(shù)量多于去年全年。

而近一個(gè)月時(shí)間，MSCI、富時(shí)羅素、標(biāo)普道瓊斯相繼提升A股納入因子，這將為A股帶來(lái)超過(guò)數(shù)以千億計(jì)的增量資金。當(dāng)前對(duì)行情走勢(shì)有較大影響的力量正是來(lái)自增量資金，三大國(guó)際指數(shù)相繼擴(kuò)大A股權(quán)重能否直接推動(dòng)牛市發(fā)酵，有市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，有22.25%私募認(rèn)為千億增量資金將會(huì)催生牛市行情，也有43.34%的私募認(rèn)為增量資金入場(chǎng)勢(shì)必會(huì)推動(dòng)行情上漲，不過(guò)單一因素影響下很難出現(xiàn)牛市，超過(guò)三成私募則認(rèn)為指數(shù)擴(kuò)容帶來(lái)的資金并非一次性入場(chǎng)，很難決定A股的漲跌。

磐耀資產(chǎn)總經(jīng)理辜若飛認(rèn)為，A股納入額度增加后，外資會(huì)逐步增加中國(guó)股票的配置，并且這些配置都會(huì)通過(guò)QFII或陸股通等渠道實(shí)際地流入中國(guó)股票市場(chǎng)，這將為A股帶來(lái)持續(xù)的資金和流動(dòng)性。據(jù)富時(shí)羅素與MSCI此前相關(guān)表述，大市值的互聯(lián)互通池中的標(biāo)的會(huì)受到青睞。根據(jù)近期滬港通資金流向數(shù)據(jù)，高盈利的藍(lán)籌股或者高成長(zhǎng)的科技股將成為外資的首選。

浙江以太投資基金經(jīng)理龐春則向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，當(dāng)前的外圍環(huán)境復(fù)雜，但A股經(jīng)過(guò)前期調(diào)整，利空在慢慢釋放，估值相對(duì)具有吸引力，這從近日北向資金重新呈現(xiàn)凈流入態(tài)勢(shì)可以驗(yàn)證。另外國(guó)內(nèi)對(duì)沖政策頻現(xiàn)，A股下行空間相對(duì)有限，國(guó)際指數(shù)擴(kuò)大權(quán)重更有利于市場(chǎng)夯實(shí)底部，以時(shí)間換空間，而且不僅是外資的指數(shù)基金，全球最大的主權(quán)財(cái)富基金挪威政府養(yǎng)老基金，今年把A股的權(quán)重提升了0.2%，這也是外資看好A股的又一個(gè)信號(hào)。

關(guān)鍵詞： 北向資金