今年，再融資新規(guī)落地，定增市場(chǎng)全面回暖，券商參與定增市場(chǎng)的熱情也被點(diǎn)燃。截至《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)稿，今年以來(lái)，有31家券商及券商資管子公司(以下簡(jiǎn)稱“券商”)參與了53家上市公司定增，認(rèn)購(gòu)金額高達(dá)137.86億元。

同時(shí)，上市券商融資需求迫切，定增計(jì)劃頻出，也引發(fā)同行們的高度關(guān)注。截至目前，年內(nèi)已有6家券商的定增實(shí)施完畢，其中，第一創(chuàng)業(yè)、中原證券、國(guó)信證券的定增配售名單中均出現(xiàn)了券商的身影，共吸引8家券商合計(jì)使用33.45億元通過(guò)定增“入股”。

年內(nèi)31家券商

參與53家上市公司定增

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，有31家券商參與了53家上市公司的定增，同比增長(zhǎng)783.33%;認(rèn)購(gòu)金額高達(dá)137.86億元，同比暴增6330.87%。

其中，中信建投參與了17家上市公司的定增，認(rèn)購(gòu)總額為17.4億元;中金公司參與了15家公司的定增，認(rèn)購(gòu)總額為24.53億元;國(guó)泰君安參與了14家公司的定增，認(rèn)購(gòu)總額為26.66億元。

7月17日，寧德時(shí)代197億元的定增落地，收到38家投資者回復(fù)的《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》，共有國(guó)泰君安、紅塔證券、東證資管3家券商參與申購(gòu)報(bào)價(jià)，因本次定增采用競(jìng)價(jià)方式，最終獲配的只有國(guó)泰君安一家券商，獲配寧德時(shí)代465.84萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為7.5億元。也因此，國(guó)泰君安成為年內(nèi)通過(guò)定增“入股”上市公司認(rèn)購(gòu)總額最高的券商，總額達(dá)26.66億元。

記者注意到，今年以來(lái)的上市公司定增中，也出現(xiàn)了外資券商的身影。摩根大通證券參與了寧德時(shí)代、領(lǐng)益智造的定增，分別認(rèn)購(gòu)7.7億元、6000萬(wàn)元。此外，不少券商專門設(shè)立了定增類的資管產(chǎn)品，參與上市公司定增。如“安信證券定發(fā)寶1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”“廣發(fā)資管定增多策略1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”。

對(duì)于定增市場(chǎng)的火熱，開(kāi)源證券分析師任浪、孫金鉅認(rèn)為，新政落地之后，上市公司此前由于定增發(fā)行困難而被壓制的融資需求集中爆發(fā)。同時(shí)，定價(jià)定增由于可提前鎖價(jià)且折扣為八折，更受大股東的偏愛(ài)，近八成的定價(jià)定增有大股東及其關(guān)聯(lián)方參與。由于定價(jià)定增只針對(duì)大股東和戰(zhàn)略投資者，且戰(zhàn)投門檻要求高，因此定價(jià)定增項(xiàng)目的質(zhì)量大幅提升，而更具普適性和市場(chǎng)化的競(jìng)價(jià)定增將依舊是定增市場(chǎng)的主流品種。目前已發(fā)定增預(yù)案融資規(guī)模近萬(wàn)億元，近期過(guò)會(huì)和批文速度恢復(fù)正常，同時(shí)新政之后新發(fā)預(yù)案預(yù)計(jì)在四季度陸續(xù)發(fā)行，2020年將是定增投資的“黃金年”。

券商還有365億元定增計(jì)劃

正在推進(jìn)中

在金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放以及券業(yè)“馬太效應(yīng)”等發(fā)展背景下，券商需要快速提升資本實(shí)力與競(jìng)爭(zhēng)力，融資意愿更加迫切。年內(nèi)已有6家券商的定增實(shí)施完畢，合計(jì)募資總額為612.05億元，其中，海通證券、國(guó)信證券、中信證券的募資總額均超百億元，分別為200億元、150億元、134.6億元。

值得一提的是，海通證券200億元的募資總額不但在券商中排首位，在年內(nèi)所有定增實(shí)施完畢的上市公司中也排名第二，僅次于中國(guó)船舶。

而在年內(nèi)券商參與定增的案例中，券商“買入”券商也引起業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。在上述6家定增已實(shí)施完畢的券商中，第一創(chuàng)業(yè)、中原證券、國(guó)信證券的定增配售名單中均出現(xiàn)了券商的身影。

《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，8月12日國(guó)信證券公告顯示，在其10家定增發(fā)行對(duì)象中出現(xiàn)了4家券商的身影，包括中金公司、中信建投、萬(wàn)和證券、東海證券。這4家券商以10.62元/股的定增價(jià)格，合計(jì)使用11億元買入國(guó)信證券1.036億股，限售期均為6個(gè)月。

7月31日，中原證券公告顯示，在其18家定增發(fā)行對(duì)象中，出現(xiàn)了5家券商的身影，包括中金公司、中信建投、國(guó)信證券、中信證券、國(guó)泰君安。這5家券商以4.71元/股的定增價(jià)格，合計(jì)使用11.95億元買入中原證券2.54億股，限售期均為6個(gè)月。

7月21日，第一創(chuàng)業(yè)公告顯示，其9名定增發(fā)行對(duì)象中，出現(xiàn)了5家券商的身影，包括中信證券、國(guó)泰君安、中信建投、中金公司、浙商證券。這5家券商以6元/股的定增價(jià)格，合計(jì)使用10.5億元買入第一創(chuàng)業(yè)1.75億股，限售期均為6個(gè)月。

至此，中金公司、中信建投、國(guó)泰君安等8家券商合計(jì)使用33.45億元買入國(guó)信證券、第一創(chuàng)業(yè)、中原證券。

同時(shí)，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，有4家券商通過(guò)定增成為前十大股東。其中，中原證券本次非公開(kāi)發(fā)行的新股登記完成后，中金公司、國(guó)泰君安進(jìn)入中原證券前十大股東名單。其中，中金公司持有中原證券9236.86萬(wàn)股，持股比例為1.97%;國(guó)泰君安持有中原證券8293.6萬(wàn)股，持股比例為1.79%。第一創(chuàng)業(yè)本次非公開(kāi)發(fā)行的新股登記完成后，中信證券、中信建投進(jìn)入第一創(chuàng)業(yè)前十大股東名單。其中，中信證券持有第一創(chuàng)業(yè)4963.4萬(wàn)股，持股比例為1.18%;中信建投持有第一創(chuàng)業(yè)3774.69萬(wàn)股，持股比例為0.9%。

中信改革發(fā)展研究基金會(huì)研究員趙亞赟向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)還沒(méi)有完全恢復(fù)，投資機(jī)會(huì)不太多。定增是個(gè)不錯(cuò)的投資選擇，但不排除有些大股東利用高位減持、參與定增的方式來(lái)賺取差價(jià)的可能。”

此外，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前還有中信建投、南京證券、浙商證券、西部證券擬合計(jì)募資不超過(guò)365億元的定增方案正在路上。從最新進(jìn)展來(lái)看，6月16日，浙商證券擬不超過(guò)100億元的定增方案獲浙江省國(guó)資委批復(fù)。6月9日，南京證券擬不超過(guò)60億元的定增方案獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。4月10日，西部證券擬不超過(guò)75億元的定增方案獲控股股東陜西投資集團(tuán)有限公司批復(fù)。3月14日，中信建投擬不超過(guò)130億元的定增方案獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本報(bào)記者 周尚伃

關(guān)鍵詞： 定增投資