近期，新能源車(chē)板塊表現(xiàn)頗為亮眼。從3月25日以來(lái)新能源車(chē)指數(shù)漲幅已超過(guò)30%，重倉(cāng)新能源車(chē)板塊的基金也賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。新能源車(chē)板塊后市還有機(jī)會(huì)嗎?從機(jī)構(gòu)布局來(lái)看，多家明星機(jī)構(gòu)加碼新能源車(chē)板塊的中小市值標(biāo)的。展望后市，業(yè)內(nèi)人士表示，從長(zhǎng)期來(lái)看，新能源汽車(chē)空間廣闊，但由于股價(jià)漲幅較快，短期股價(jià)波動(dòng)或有所加劇。

從基金收益來(lái)看，可謂“得新能源者得優(yōu)勢(shì)”。截至6月7日，趙詣管理的農(nóng)銀新能源主題、鄭澤鴻管理的華夏能源革新、孫浩中管理的信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)近一年收益居前，均超過(guò)127%。上述基金一季度持倉(cāng)主要集中在光伏和新能源車(chē)板塊。

新能源車(chē)板塊近期緣何走出亮眼行情，行業(yè)高景氣度成為多數(shù)基金經(jīng)理給出的答案。南方基金表示，一方面，近期該產(chǎn)業(yè)鏈部分公司公告了與電池龍頭企業(yè)簽訂的協(xié)議量訂單，初步預(yù)計(jì)訂貨數(shù)量超出市場(chǎng)預(yù)期。該消息提振了市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度和強(qiáng)度的預(yù)期。

新能源車(chē)板塊當(dāng)前估值是否偏高?在創(chuàng)金合信新能源汽車(chē)基金經(jīng)理曹春林看來(lái)，不能用靜態(tài)估值來(lái)衡量新能源車(chē)板塊，而要看其動(dòng)態(tài)估值。新能源汽車(chē)行業(yè)相關(guān)個(gè)股屬于成長(zhǎng)股，成長(zhǎng)股一般到下半年會(huì)有估值切換行情，整體性?xún)r(jià)比更高。“新能源汽車(chē)在2020年下半年開(kāi)始迎來(lái)新一輪暴發(fā)，由技術(shù)進(jìn)步、政策導(dǎo)向、車(chē)型供給等各因素共振而引發(fā)。在汽車(chē)電動(dòng)化的過(guò)程中，汽車(chē)智能化技術(shù)開(kāi)始加速。汽車(chē)電動(dòng)化更適合汽車(chē)智能化落地，智能化會(huì)提升電動(dòng)車(chē)的體驗(yàn)和價(jià)值，兩者相互成就。因此，新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展將步入高增長(zhǎng)時(shí)期。不可否認(rèn)的是，新能源車(chē)板塊預(yù)期差最大、上漲最快的階段在去年下半年已經(jīng)完成，未來(lái)板塊上漲需要業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不斷兌現(xiàn)來(lái)推動(dòng)。”

對(duì)于接下來(lái)要采取的投資策略，孫浩中表示，2021年是全球新能源產(chǎn)業(yè)真正意義上同頻共振的一年，中國(guó)在“碳達(dá)峰、碳中和”政策的大背景下，能源結(jié)構(gòu)和用電結(jié)構(gòu)都會(huì)呈現(xiàn)加速變化。新能源車(chē)板塊近期股價(jià)漲幅較快，接下來(lái)會(huì)在光伏和新能源車(chē)板塊間進(jìn)一步均衡。今年會(huì)更重視逆向思維，關(guān)注一些二線(xiàn)滯脹標(biāo)的。“新能源汽車(chē)行業(yè)的投資會(huì)從景氣度出發(fā)，選擇供需緊平衡的鋰、電解液等環(huán)節(jié)的標(biāo)的。”

梳理上市公司公告發(fā)現(xiàn)，多家明星機(jī)構(gòu)已加碼布局新能源汽車(chē)板塊的中小市值標(biāo)的。例如，興證全球基金旗下共有30多只產(chǎn)品參與拓邦股份的定增，嘉實(shí)基金旗下參與拓邦股份定增的產(chǎn)品數(shù)量也有約30只。其中，百億級(jí)基金經(jīng)理歸凱管理的嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)領(lǐng)先成長(zhǎng)分別獲配500.2萬(wàn)股、69.26萬(wàn)股。

拓邦股份最新市值為200億元，此次定增發(fā)行價(jià)格為11.4元，6月8日收盤(pán)價(jià)為16.12元，參與定增的機(jī)構(gòu)當(dāng)前浮盈已超過(guò)40%。

此外，百億級(jí)基金經(jīng)理諾安基金蔡嵩松則悄悄介入了市值不足150億元的普利特。普利特最新前十大股東榜顯示，截至6月3日，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)持有1008.75萬(wàn)股，成為該股新進(jìn)前十大股東。(上海證券報(bào)記者陸海晴)

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