近期，新能源車板塊表現(xiàn)頗為亮眼。從3月25日以來新能源車指數(shù)漲幅已超過30%，重倉新能源車板塊的基金也賺得盆滿缽滿。新能源車板塊后市還有機會嗎?從機構(gòu)布局來看，多家明星機構(gòu)加碼新能源車板塊的中小市值標(biāo)的。展望后市，業(yè)內(nèi)人士表示，從長期來看，新能源汽車空間廣闊，但由于股價漲幅較快，短期股價波動或有所加劇。

從基金收益來看，可謂“得新能源者得優(yōu)勢”。截至6月7日，趙詣管理的農(nóng)銀新能源主題、鄭澤鴻管理的華夏能源革新、孫浩中管理的信誠新興產(chǎn)業(yè)近一年收益居前，均超過127%。上述基金一季度持倉主要集中在光伏和新能源車板塊。

新能源車板塊近期緣何走出亮眼行情，行業(yè)高景氣度成為多數(shù)基金經(jīng)理給出的答案。南方基金表示，一方面，近期該產(chǎn)業(yè)鏈部分公司公告了與電池龍頭企業(yè)簽訂的協(xié)議量訂單，初步預(yù)計訂貨數(shù)量超出市場預(yù)期。該消息提振了市場對產(chǎn)業(yè)鏈景氣度和強度的預(yù)期。

新能源車板塊當(dāng)前估值是否偏高?在創(chuàng)金合信新能源汽車基金經(jīng)理曹春林看來，不能用靜態(tài)估值來衡量新能源車板塊，而要看其動態(tài)估值。新能源汽車行業(yè)相關(guān)個股屬于成長股，成長股一般到下半年會有估值切換行情，整體性價比更高。“新能源汽車在2020年下半年開始迎來新一輪暴發(fā)，由技術(shù)進(jìn)步、政策導(dǎo)向、車型供給等各因素共振而引發(fā)。在汽車電動化的過程中，汽車智能化技術(shù)開始加速。汽車電動化更適合汽車智能化落地，智能化會提升電動車的體驗和價值，兩者相互成就。因此，新能源汽車行業(yè)發(fā)展將步入高增長時期。不可否認(rèn)的是，新能源車板塊預(yù)期差最大、上漲最快的階段在去年下半年已經(jīng)完成，未來板塊上漲需要業(yè)績增長不斷兌現(xiàn)來推動。”

對于接下來要采取的投資策略，孫浩中表示，2021年是全球新能源產(chǎn)業(yè)真正意義上同頻共振的一年，中國在“碳達(dá)峰、碳中和”政策的大背景下，能源結(jié)構(gòu)和用電結(jié)構(gòu)都會呈現(xiàn)加速變化。新能源車板塊近期股價漲幅較快，接下來會在光伏和新能源車板塊間進(jìn)一步均衡。今年會更重視逆向思維，關(guān)注一些二線滯脹標(biāo)的。“新能源汽車行業(yè)的投資會從景氣度出發(fā)，選擇供需緊平衡的鋰、電解液等環(huán)節(jié)的標(biāo)的。”

梳理上市公司公告發(fā)現(xiàn)，多家明星機構(gòu)已加碼布局新能源汽車板塊的中小市值標(biāo)的。例如，興證全球基金旗下共有30多只產(chǎn)品參與拓邦股份的定增，嘉實基金旗下參與拓邦股份定增的產(chǎn)品數(shù)量也有約30只。其中，百億級基金經(jīng)理歸凱管理的嘉實新興產(chǎn)業(yè)、嘉實領(lǐng)先成長分別獲配500.2萬股、69.26萬股。

拓邦股份最新市值為200億元，此次定增發(fā)行價格為11.4元，6月8日收盤價為16.12元，參與定增的機構(gòu)當(dāng)前浮盈已超過40%。

此外，百億級基金經(jīng)理諾安基金蔡嵩松則悄悄介入了市值不足150億元的普利特。普利特最新前十大股東榜顯示，截至6月3日，蔡嵩松管理的諾安成長持有1008.75萬股，成為該股新進(jìn)前十大股東。(上海證券報記者陸海晴)

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