6月27日起，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，該《辦法》正式實(shí)施，并有6個(gè)月的整改期。在《辦法》中最大一個(gè)變化是，要求各類理財(cái)機(jī)構(gòu)“不得使用未說(shuō)明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”。

記者查閱多家銀行手機(jī)app看到，目前在售的大部分銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品均已在產(chǎn)品展示頁(yè)面對(duì)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”進(jìn)行了調(diào)整，明示了“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”不代表收益承諾，但各家銀行的調(diào)整方式并不相同。如中信理財(cái)在理財(cái)產(chǎn)品展示頁(yè)面顯示的是“自成立以來(lái)年化收益”，點(diǎn)擊旁邊的“!”標(biāo)識(shí)，會(huì)顯示“該收益率是產(chǎn)品從成立日從上一個(gè)交易日的歷史單位年華凈值增長(zhǎng)率”;另外如中銀理財(cái)其理財(cái)產(chǎn)品展示頁(yè)面顯示是“業(yè)績(jī)基準(zhǔn)”，但其下方顯示著“業(yè)績(jī)基準(zhǔn)是管理人根據(jù)產(chǎn)品投資范圍、策略和市場(chǎng)等測(cè)算出來(lái)”，點(diǎn)擊旁邊的“!”標(biāo)識(shí)，會(huì)顯示“該業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)使用年化收益率表示，僅用于測(cè)算超額業(yè)績(jī)報(bào)酬或用于評(píng)價(jià)投資結(jié)果”。此外，在各理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明、產(chǎn)品協(xié)議中，對(duì)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”的說(shuō)明更為詳盡。

在資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)實(shí)施后，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化的步伐在加快。理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)展示的方式從“預(yù)期收益率”變?yōu)?ldquo;業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”，再到如今通過(guò)多種方式對(duì)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”進(jìn)行詳盡的解釋說(shuō)明。融360大數(shù)據(jù)研究院研究員劉銀平提醒，從凈值型理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際投資收益來(lái)看，由于不同產(chǎn)品資產(chǎn)配置差異較大，凈值波動(dòng)差異也大，投資者可能獲取遠(yuǎn)超“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”的收益率，也有可能產(chǎn)生部分本金損失。整體來(lái)看，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)越高，可配置的權(quán)益類資產(chǎn)比例越高，投資收益率偏離“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”的概率會(huì)更大，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求也越高。(廣州日?qǐng)?bào) 王楚涵)

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