分期開(kāi)展兌付，并承諾明年6月30日前兌付。在多次溝通并召開(kāi)投資人懇談會(huì)后，12月8日，寶能給出了關(guān)聯(lián)理財(cái)產(chǎn)品終版的兌付方案。

方案顯然超出外界的期待，特別是計(jì)劃完成兌付的時(shí)間周期大幅低于同類企業(yè)。對(duì)于寶能，這一個(gè)頗具挑戰(zhàn)性的任務(wù)，也是公司加快資產(chǎn)處理、加速現(xiàn)金回流的重要?jiǎng)恿Α?/p>

不晚于明年630完成兌付

方案顯示，將以“先兌付投資本金，后兌付投資收益”為原則，滿足各位投資者每月不少于3萬(wàn)元的款項(xiàng)分配，確保投資者至2022年2月28日兌付總額不低于20萬(wàn)元、至2022年4月30日兌付總額不低于50萬(wàn)元，剩余款項(xiàng)不晚于明年630兌付。

尚未到期的理財(cái)產(chǎn)品，以實(shí)際兌付日為產(chǎn)品到期日，不晚于630組織兌付;投資收益上，依據(jù)底層資產(chǎn)情況并參照產(chǎn)品合同約定。

在方案發(fā)布的同時(shí)，寶能已同步啟動(dòng)兌付工作，首筆分配款項(xiàng)將不低于1萬(wàn)元。

“這是一份相當(dāng)有份量的方案。”一位金融業(yè)內(nèi)人士如是點(diǎn)評(píng)，將兌付周期壓縮如此之短，這種自我加壓同樣也體現(xiàn)了企業(yè)的擔(dān)當(dāng)一面。

根據(jù)方案，在明年6月30日，寶能將完成所有存量理財(cái)產(chǎn)品的本息兌付，距公告日不足7個(gè)月。相比其他逾期企業(yè)長(zhǎng)達(dá)2-3年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的償付期限，寶能此次給出的兌付方案頗有氣量。

此前的11月23日，理財(cái)產(chǎn)品管理人已發(fā)布清退公告，寶能集團(tuán)相關(guān)全部產(chǎn)品的清退工作將于2022年6月30日前完成。“將根據(jù)資產(chǎn)實(shí)際情況，在保障合法、公平的前提下，有序進(jìn)行最優(yōu)化安排。”此次方案，正是具體的兌付及清退實(shí)施計(jì)劃。

在具體實(shí)施上，寶能將組織對(duì)有關(guān)聯(lián)理財(cái)產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)，并在此基礎(chǔ)上完成全部有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的兌付。

上述人士表示，寶能選擇了清退與兌付同時(shí)進(jìn)行，是立足從整體上徹底解決財(cái)富產(chǎn)品面臨的問(wèn)題。“不影響兌付的進(jìn)行，投資者疑慮大可不必。”

據(jù)悉，按此前合同約定，寶能關(guān)聯(lián)存量理財(cái)產(chǎn)品到期日最晚至2023年3月。“等于未有到期的產(chǎn)品提前宣告到期，這當(dāng)然有很大壓力，但也可以倒逼一盤(pán)棋布局，走出流動(dòng)性困境。”

在兌付方式上，投資者可根據(jù)自身實(shí)際選擇現(xiàn)金兌付、資產(chǎn)或權(quán)益置換?？晒┲脫Q的資產(chǎn)，寶能稱已“備貨”不少于50億，這些可過(guò)戶或變現(xiàn)的房產(chǎn)包括了重點(diǎn)一二線城市的住宅、商辦項(xiàng)目，具有較高投資回報(bào)價(jià)值，并提供價(jià)格折扣等優(yōu)惠政策，以及“0元代租代售”等配套服務(wù)，為置換的實(shí)施提供最大可能的便利條件。

所有資產(chǎn)先簽先得,如出現(xiàn)多名投資者同時(shí)選擇同一資產(chǎn)的,將采取抽簽的方式確定。

早前，寶能集團(tuán)掌門(mén)人姚振華率公司高管與部分投資人見(jiàn)面懇談。姚振華再次重申“相關(guān)財(cái)富產(chǎn)品關(guān)系公司信用”，承諾“堅(jiān)決兌付每一分錢(qián)，堅(jiān)決守護(hù)投資人的權(quán)益，堅(jiān)決維護(hù)寶能近30年積累的信譽(yù)。”

公司高層面對(duì)面溝通并明確給出承諾，這給投資者吃了“定心丸”。寶能本著維護(hù)投資者權(quán)益、堅(jiān)守原則底線，直面問(wèn)題的坦誠(chéng)態(tài)度也得到投資者的認(rèn)同。

此前已開(kāi)展兌付并增加擔(dān)保

寶能的承諾也沒(méi)有停留在口頭上。

據(jù)介紹，寶能正在通過(guò)加快大宗資產(chǎn)處置、積極推動(dòng)地產(chǎn)存貨銷售、推進(jìn)多方戰(zhàn)略合作、優(yōu)化業(yè)務(wù)及組織結(jié)構(gòu)、降本增效等多種措施，全力以赴走出流動(dòng)性困境，力爭(zhēng)早日徹底解決兌付問(wèn)題。

在過(guò)去幾個(gè)月在流動(dòng)性極度緊張的情況下，寶能仍堅(jiān)持進(jìn)行了相應(yīng)比例的本金兌付;同時(shí)追加了價(jià)值約164億元的數(shù)百套房產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為兌付擔(dān)保。在逐步解決問(wèn)題過(guò)程中，寶能竭盡所能給予投資者“安全墊”。

寶能同時(shí)設(shè)立了投資人接待中心，并已開(kāi)通咨詢專線400-097-7289，持續(xù)做好投資人服務(wù)工作，以此保障更有效有序推動(dòng)兌付問(wèn)題解決。

自7月下旬出現(xiàn)兌付逾期以來(lái)，一向低調(diào)的姚振華頻頻公開(kāi)發(fā)聲。8-10月姚振華至少牽頭主持了4次專項(xiàng)重要會(huì)議，并主動(dòng)公開(kāi)表態(tài)：恪守市場(chǎng)底線和原則，堅(jiān)決確保兌付。

在懇談會(huì)上，姚振華更是現(xiàn)場(chǎng)向投資人做出承諾。分析認(rèn)為，一位長(zhǎng)期謝絕外界閃光燈的企業(yè)家，此次直接走到最前臺(tái)，并白紙黑字做出的頗有挑戰(zhàn)性的承諾，一方面態(tài)度難能可貴，有勇氣、有擔(dān)當(dāng);另一方面，“押上了姚振華個(gè)人與寶能的信譽(yù)”，自然有他的信心與底氣。

流動(dòng)性改善需要更多時(shí)間

基本面上，寶能仍有保障，所需要的是一些時(shí)間與空間。

在此次階段性、流動(dòng)性困難之前，成立29年的寶能集團(tuán)從未出現(xiàn)借款本息逾期歸還的情況。

在給投資人的一封信中，寶能介紹“公司的總資產(chǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債，有息負(fù)債基本都有足值抵押物擔(dān)保，絕大部分融資都有2-3倍甚至4倍的強(qiáng)抵押，充分覆蓋本息，風(fēng)險(xiǎn)可控。”

更早前，通過(guò)旗下上市公司中炬高新的公告，寶能集團(tuán)將“家底”和盤(pán)托出：寶能集團(tuán)合并報(bào)表總資產(chǎn)約8300億元，剔除并表金融資產(chǎn)及負(fù)債后集團(tuán)總資產(chǎn)約4300億元，有息負(fù)債合計(jì)為1927億元(包含銀行貸款、信托貸款、理財(cái)產(chǎn)品及發(fā)行的公司債券)，對(duì)外擔(dān)保余額308億元。

徹底走出流動(dòng)性困境，關(guān)鍵還在于大宗資產(chǎn)處置。近期，寶能亦向投資者介紹了最新處置進(jìn)展。當(dāng)下，寶能正全力推動(dòng)位于深圳、廣州、上海等地的十余個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目出售，涉及商辦物業(yè)、商業(yè)綜合體、舊改及金融公司股權(quán)等，評(píng)估價(jià)值超1000億元。目前，個(gè)別項(xiàng)目如廣州舊改項(xiàng)目已達(dá)成交易，正在分階段回款，部分資產(chǎn)處置已進(jìn)入深入推進(jìn)、磋商交易階段。

過(guò)程不會(huì)一帆風(fēng)順。下行壓力極大的宏觀環(huán)境下，大宗資產(chǎn)及回款所需要周期時(shí)間較長(zhǎng)，流程也較為繁瑣;當(dāng)前市場(chǎng)大勢(shì)下，意向買方更多為國(guó)資類企業(yè)，就進(jìn)一步加劇了這種情況。

寶能集團(tuán)也懇請(qǐng)投資者給予耐心與時(shí)間，“后續(xù)處置及回款實(shí)質(zhì)進(jìn)展，將通過(guò)電話等形式及時(shí)向投資者同步。”

接近寶能集團(tuán)的機(jī)構(gòu)人士稱，貨架上的10來(lái)個(gè)資產(chǎn)中，有2-3個(gè)核心資產(chǎn)順利完成處置，寶能便能填上短期流動(dòng)性的缺口。結(jié)合寶能最新的630兌付方案，相信不久之后會(huì)有更多利好消息傳來(lái)。(劉亮)

關(guān)鍵詞： 寶能集團(tuán) 投資者 款項(xiàng)分配 現(xiàn)金回流