在國家推進(jìn)“碳中和”和“碳達(dá)峰”的大背景下，倡導(dǎo)綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的ESG投資理念，受到投資者的廣泛關(guān)注。

對(duì)于博時(shí)基金而言，這一理念與其成立23年以來一直堅(jiān)守的“做投資價(jià)值發(fā)現(xiàn)者”價(jià)值觀不謀而合。作為國內(nèi)責(zé)任投資的先行者和推動(dòng)者之一，博時(shí)基金正在以實(shí)際行動(dòng)擁抱ESG理念。

“ESG投資與博時(shí)基金所提倡的長期投資、價(jià)值投資理念高度吻合，如果國內(nèi)的上市公司和機(jī)構(gòu)投資者都可以踐行這個(gè)理念，將有利于中國企業(yè)質(zhì)量和全球競爭力的長期提升。”博時(shí)基金副總經(jīng)理王德英表示。

01

將理論賦予實(shí)踐

市場普遍認(rèn)為，ESG作為優(yōu)選公司的重要指標(biāo)，能夠幫助投資者篩選長期業(yè)績更強(qiáng)勁的公司，同時(shí)能在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造積極的社會(huì)價(jià)值。

如今，倡導(dǎo)綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的ESG投資理念，在我國資產(chǎn)管理行業(yè)也受到廣泛關(guān)注，博時(shí)基金正是國內(nèi)公募基金行業(yè)ESG投資的優(yōu)秀樣本。

作為基金公司“老五家”之一，博時(shí)基金一直將公司定位為“投資價(jià)值發(fā)現(xiàn)者”，始終致力于尋找更全面的企業(yè)投資價(jià)值，為投資者找到長期可持續(xù)的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。無論在理念，還是實(shí)際操作中，博時(shí)基金都已成為ESG投資積極踐行者。

據(jù)投資者網(wǎng)了解，2018年11月，博時(shí)基金加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織(UNPRI)，成為在國內(nèi)首批正式承諾系統(tǒng)性建設(shè)ESG投資研究體系的公募基金之一。2019年9月，博時(shí)基金聯(lián)合社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟、北京大學(xué)國家發(fā)展研究院作為種子發(fā)起單位聯(lián)合發(fā)起“可持續(xù)發(fā)展金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目”;同年12月，其聯(lián)合社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟舉辦2019中國可持續(xù)發(fā)展金融論壇。

值得注意的是，除了履行積極所有者行動(dòng)，博時(shí)基金還面向投資人、研究機(jī)構(gòu)以及市場參與者提供ESG投資研究服務(wù)，并在綠色金融領(lǐng)域發(fā)表發(fā)表多篇研究文章，身體力行地推進(jìn)ESG及可持續(xù)發(fā)展金融在國內(nèi)的進(jìn)程。

王德英表示，在逐步建設(shè)ESG戰(zhàn)略框架和研究體系的過程中，博時(shí)基金將理論結(jié)合實(shí)踐。“我們深刻理解中國市場和海外的不同點(diǎn)，包括社會(huì)制度，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等等。我們的ESG研究和評(píng)價(jià)將綜合中國國情，參考國際ESG標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行更多本土化考慮，并且可以更好地應(yīng)用到實(shí)際投資中去。在這個(gè)過程中，我們會(huì)不斷測試和優(yōu)化博時(shí)自身的ESG投資體系，同時(shí)也會(huì)持續(xù)和機(jī)構(gòu)客戶，監(jiān)管部門，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及同行進(jìn)行交流，推動(dòng)ESG投資在中國市場真正的實(shí)踐。”

02

建立特色ESG投資體系

“君子務(wù)本，本立而道生”。作為資本市場重要的機(jī)構(gòu)投資力量，公募基金的“根本”就在于為投資者創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)健的收益。那么，什么樣的投資理念能夠更好實(shí)現(xiàn)這一目的?

業(yè)內(nèi)人士表示，ESG投資策略作為衡量企業(yè)盈利與可持續(xù)發(fā)展能力的重要標(biāo)準(zhǔn)，本質(zhì)是選出真正高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的公司，收獲長期成長價(jià)值，這與公募基金的理念不謀而合。如今，ESG投資已成為主流投資界的共識(shí)。

所謂ESG投資，具體而言就是在投資和評(píng)價(jià)企業(yè)時(shí)，不僅僅考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)績效，還要從環(huán)境(Environment)、社會(huì)(Social)、公司治理(Governance)的角度，評(píng)估企業(yè)經(jīng)營的可持續(xù)性和對(duì)社會(huì)價(jià)值觀的影響。

對(duì)于博時(shí)基金而言，ESG投資、綠色投資理念早已成為公司戰(zhàn)略的重要組成部分，通過將ESG與基本面投資理論實(shí)踐相結(jié)合、將價(jià)值投資理念與客戶投資目標(biāo)相結(jié)合，形成具有“博時(shí)特色”的ESG責(zé)任投資體系。

據(jù)了解，為了更加有效地推進(jìn)和監(jiān)察ESG投資策略落地，博時(shí)基金成立了ESG投資決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)制定和引導(dǎo)公司ESG相關(guān)政策的實(shí)施;同時(shí)在投資部門層面建立ESG專職研究小組，由專職ESG領(lǐng)域?qū)＜疑罡堆?，并推?dòng)跨部門的ESG信息交流。

“ESG投資理念迎合了時(shí)代的潮流，和我國高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)緊密契合，發(fā)展空間非常廣闊，但對(duì)于目前來說，成熟程度依然不夠。”王德英表示，ESG投資在國內(nèi)仍然處于發(fā)展的初級(jí)階段，未來還有一些路要走。

ESG信息披露是衡量企業(yè)ESG風(fēng)險(xiǎn)狀況的重要評(píng)價(jià)依據(jù)。對(duì)此，博時(shí)基金在充分評(píng)估了外部第三方ESG評(píng)價(jià)體系后，結(jié)合自身投研優(yōu)勢，在內(nèi)部建立起相對(duì)完備的自有評(píng)價(jià)體系，并充分參考了MSCI的評(píng)價(jià)體系，在指標(biāo)方面進(jìn)行優(yōu)化，選取適合A股企業(yè)的指標(biāo)，為國內(nèi)ESG信息披露制度不完善、缺乏成熟完善的評(píng)價(jià)體系等痛點(diǎn)問題找到了解決路徑。

03

立足本源積極探索

隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，ESG投資在我國金融市場關(guān)注度日益增強(qiáng)，公募基金也將目光聚焦到綠色投資上，圍繞社會(huì)環(huán)境和公司治理等方面的ESG行業(yè)孕育著巨大的投資機(jī)會(huì)，相關(guān)主題基金如雨后春筍般出現(xiàn)。

作為頭部公募基金公司，博時(shí)基金充分發(fā)揮投資研究專業(yè)優(yōu)勢，積極開發(fā)ESG相關(guān)主題產(chǎn)品，例如創(chuàng)新推出博時(shí)中證可持續(xù)發(fā)展100 ETF，可以幫助投資者便捷有效地分享綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展的投資機(jī)遇。

值得一提的是，該基金追蹤的中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)在傳統(tǒng)ESG的基礎(chǔ)上，加入投資過程中更受關(guān)注的經(jīng)濟(jì)效益(E)的評(píng)估維度，并將ESG指標(biāo)結(jié)合中國企業(yè)和市場情況進(jìn)行了專業(yè)化設(shè)計(jì)，為ESG的本土化投資做出了積極的探索。

此外，博時(shí)基金投研團(tuán)隊(duì)還針對(duì)產(chǎn)品策略進(jìn)行了一些優(yōu)化。例如，增加了負(fù)面事件的覆蓋范圍;對(duì)環(huán)境相關(guān)指標(biāo)做了進(jìn)一步優(yōu)化和擴(kuò)充;在指數(shù)評(píng)價(jià)上，細(xì)化到了每個(gè)行業(yè)和每個(gè)子指標(biāo)等。

業(yè)內(nèi)人士表示，作為一家具有長遠(yuǎn)規(guī)劃與社會(huì)責(zé)任感的公募基金公司，博時(shí)基金近年來在進(jìn)一步立足資管行業(yè)本源的同時(shí)，從多個(gè)方面積極踐行ESG投資理念，并推動(dòng)ESG投資在中國市場的落地發(fā)展，對(duì)行業(yè)有積極的表率作用。

面對(duì)未來，博時(shí)基金表示，“將持續(xù)研究和探索中國的綠色金融與可持續(xù)發(fā)展問題，全方位、高水平貫徹并推進(jìn)ESG投資理念，積極踐行責(zé)任投資、價(jià)值投資和長期投資，助力經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。”(曹璐)

關(guān)鍵詞： 公募基金 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變 綠色投資 ESG投資