步入2023年，銀行攬儲(chǔ)、理財(cái)“開門紅”相繼拉開帷幕。而隨著春節(jié)臨近，金融消費(fèi)者年終獎(jiǎng)理財(cái)?shù)刃枨笠苍谔嵘?ldquo;春節(jié)理財(cái)”一直是受到市場廣泛關(guān)注的熱點(diǎn)話題。

近日，《中國銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)后注意到，相對(duì)于往年掛名“春節(jié)限定”的理財(cái)產(chǎn)品營銷火熱情況，2023年銀行理財(cái)產(chǎn)品營銷顯得有些冷清。與此同時(shí)，大額存單、結(jié)構(gòu)性存款等定存產(chǎn)品依然延續(xù)2022年以來的火爆。

大額存單更受青睞

2023年，徐先生有兩筆定期存款到期，該如何配置這筆資金成了問題。

“以前一直買建設(shè)銀行的大額存單，不過現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)大額存單越來越難買，手機(jī)銀行上買不到，利率也在下降，甚至不如之前普通定期存款利率高。”徐先生告訴記者?？紤]到基金的波動(dòng)性較高，銀行理財(cái)也不能“保本”，追求穩(wěn)健收益的徐先生仍然看重大額存單。

打開手機(jī)銀行APP，不少銀行3年期起存、年化收益率超過3%的大額存單“一單難求”，點(diǎn)擊后均顯示“產(chǎn)品剩余額度不足”。

采訪中，某大行北京地區(qū)支行網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)人員告訴記者，該行大額存單利率目前最高為3.1%，3年起存，額度一直比較“緊俏”，也沒有優(yōu)惠政策。一些銀行理財(cái)經(jīng)理也表示，現(xiàn)在大額存單額度比較緊張，需要提前預(yù)約申購。在問及臨近春節(jié)有何推薦的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不少理財(cái)經(jīng)理依然向記者推薦了存款類產(chǎn)品。

某股份行北京地區(qū)一位理財(cái)經(jīng)理向記者介紹，該行普通的大額存單產(chǎn)品額度需要“搶”，到網(wǎng)點(diǎn)辦理需要提前預(yù)約。不過，如果是從其他銀行轉(zhuǎn)賬來的“新資金”，在購買大額存單時(shí)則無需預(yù)約，到網(wǎng)點(diǎn)辦理即可，20萬元起存的3年期大額存單利率為3.25%。“如果能接受3年封閉期，現(xiàn)在定存依然是不錯(cuò)的選擇。”這位理財(cái)經(jīng)理告訴記者。

招商銀行北京地區(qū)一位理財(cái)經(jīng)理表示，2023年，該行未推出特別掛名“春節(jié)”的理財(cái)產(chǎn)品，目前還是建議投資一些存款產(chǎn)品以規(guī)避債市調(diào)整。同時(shí)，她表示，現(xiàn)在也是布局權(quán)益類產(chǎn)品的好時(shí)機(jī)。

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2022年12月發(fā)行的大額存單，3年期平均利率為3.337%，5年期平均利率為3.635%，和2021年末相比分別下降22.4bp、42.4bp。2022年以來，大額存單、結(jié)構(gòu)性存款利率整體處于下行通道，為何依然受到消費(fèi)者歡迎?

對(duì)此，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，一方面，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長壓力較大，疊加疫情影響，老百姓收入增長放緩或出現(xiàn)下滑;另一方面，股市震蕩，理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)歷多輪凈值“下跌潮”，投資者避險(xiǎn)情緒升溫，存錢意愿上升，而大額存單相較普通存款利率高一些，因此更受青睞。

銀行理財(cái)略顯“冷清”

與緊俏的大額存單相比，銀行理財(cái)則顯得有些“落寞”。過去幾年，各銀行多會(huì)推出“春節(jié)專屬”“春節(jié)特供”理財(cái)產(chǎn)品，向金融消費(fèi)者宣傳“閑錢不閑置”。但從2023年來看，推出這類產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)寥寥無幾。某股份銀行青島分行一位理財(cái)經(jīng)理告訴記者，2023年該行主要營銷“春節(jié)專屬”的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，保本、9天自動(dòng)到期、利率為1.65%或2.56%。“銀行理財(cái)產(chǎn)品中倒是沒有‘春節(jié)限定’概念的，主要是因?yàn)橘Y管市場現(xiàn)在越來越規(guī)范化，沒有‘保本’一說，再加上客戶還是更看重收益的穩(wěn)健性，所以推介更具吸引力的存款類產(chǎn)品，收獲的效果會(huì)更好。”上述理財(cái)經(jīng)理說。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員孫圣欽接受記者采訪時(shí)表示，資管新規(guī)實(shí)施以后，銀行理財(cái)都是凈值型產(chǎn)品，其收益會(huì)根據(jù)市場變化而波動(dòng)。盡管春節(jié)專屬理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)相對(duì)來說會(huì)高一些，但受2023年兩次“破凈潮”的影響，業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表實(shí)際收益的理念已日漸深入人心;而春節(jié)“特供”理財(cái)產(chǎn)品的收益與平時(shí)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品并無太大差別。因此，此類理財(cái)產(chǎn)品對(duì)客戶的吸引力逐漸下滑。

2022年3月和11月，受國內(nèi)股市和債市動(dòng)蕩影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了兩次比較劇烈的波動(dòng)，較近一次的“破凈潮”主要涉及以債券作為主要配置資產(chǎn)的固收類產(chǎn)品，覆蓋的產(chǎn)品和投資者數(shù)量眾多，使得恐慌情緒迅速在投資者間蔓延，進(jìn)而出現(xiàn)“踩踏式”贖回現(xiàn)象，最終導(dǎo)致投資者“贖回潮”。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，在多重因素影響下，2022年四季度銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模大幅下降，從三季度的28.96萬億元下降至四季度的26.65萬億元，環(huán)比降幅達(dá)7.96%，降幅規(guī)模超2萬億元。

客戶對(duì)資金配置的選擇有所變化，銀行轉(zhuǎn)變產(chǎn)品發(fā)行和營銷思路也在情理之中。但要注意的是，全面凈值化時(shí)代開啟后，銀行理財(cái)無法再用“保本”作為獲取市場資金的“護(hù)甲”。后續(xù)應(yīng)如何重新讓投資者“青睞有加”，是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型面臨的重要課題。

孫圣欽建議，理財(cái)機(jī)構(gòu)一方面應(yīng)加快推進(jìn)投資研究體系建設(shè)，引進(jìn)和培養(yǎng)更專業(yè)的投研人才，做好產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制，降低理財(cái)凈值波動(dòng);另一方面應(yīng)根據(jù)市場的變化和投資者的需求開發(fā)新的理財(cái)產(chǎn)品。(記者 胡楊 實(shí)習(xí)記者 許予朋)

關(guān)鍵詞： 銀行理財(cái)產(chǎn)品 大額存單 結(jié)構(gòu)性存款 金融消費(fèi)者