4月10日，華西證券（002926）發(fā)布一篇通信行業(yè)的研究報告，報告指出，AI算力高成長，持續(xù)挖掘算力硬件新技術(shù)。

報告具體內(nèi)容如下：

1、AI算力板塊投資機會及邏輯

(資料圖片)

1）AI時代算力的增長也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了摩爾定律每18個月翻番的速率，AI的奇點的到來也將會成就算力領(lǐng)域的黃金時代。

2）以英偉達(dá)DGXSuperPOD為例拆解AI算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈：SuperPOD基本硬件構(gòu)成包括DGXH100服務(wù)器、NVSwitch交換機、光模塊等。

3）新技術(shù)層出不窮，重點關(guān)注光引擎、液冷等降低功耗技術(shù)

4）AI算力相關(guān)領(lǐng)域，行業(yè)受益方向及上市標(biāo)的包括：AI服務(wù)器（紫光股份（000938）、中興通訊（000063）等）、服務(wù)器代工（菲菱科思（301191）、共進(jìn)股份（603118））、GPU液冷散熱（高瀾股份（300499））、服務(wù)器電源（新雷能（300593））、高速PCB（滬電股份（002463）、深南電路（002916））、BIOS(卓易信息)、服務(wù)器高速背板連接器（中航光電（002179））、光模塊（中際旭創(chuàng)（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、德科立、光迅科技（002281）、聯(lián)特科技（301205））、激光器（源杰科技）、AI算力中心（光環(huán)新網(wǎng)（300383）、奧飛數(shù)據(jù)（300738）、首都在線（300846）等）。

2、通信板塊觀點

當(dāng)前時間節(jié)點，結(jié)合業(yè)績確定性及估值兩方面因素考慮，我們建議關(guān)注包括軍工通信、面板以及低估的算力基礎(chǔ)設(shè)施及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)個股：

1）持續(xù)推薦算力基礎(chǔ)設(shè)施

服務(wù)器等設(shè)備商：紫光股份（華西通信&計算機聯(lián)合覆蓋）、中興通訊等；

算力中心：光環(huán)新網(wǎng)；

2）軍工通信：新雷能、烽火電子（000561）（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、海格通信（002465）（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、七一二（603712）等；

3）工業(yè)互聯(lián)：金卡智能（華西通信&機械聯(lián)合覆蓋）等；

4)液晶面板拐點：TCL科技（華西通信&電子聯(lián)合覆蓋）等；

5)AI應(yīng)用：航天信息（華西通信&計算機聯(lián)合覆蓋）等

3、風(fēng)險提示

AI底層相關(guān)頂層政策滯緩影響行業(yè)應(yīng)用落地；AI廠商相關(guān)資本開支不及預(yù)期。

聲明：本文引用第三方機構(gòu)發(fā)布報告信息源，并不保證數(shù)據(jù)的實時性、準(zhǔn)確性和完整性，數(shù)據(jù)僅供參考，據(jù)此交易，風(fēng)險自擔(dān)。

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