21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 葉麥穗 廣州報(bào)道銀行存款利率進(jìn)一步下跌。近日，平安銀行等多家銀行陸續(xù)公告稱，將調(diào)整通知存款與協(xié)定存款的利率，并于5月15日起正式執(zhí)行。甚至有銀行對通知存款各期限存款產(chǎn)品利率和單位協(xié)定存款利率下調(diào)幅度高達(dá)55個(gè)BP（基點(diǎn)）。此外銀行長期存款利率也進(jìn)一步下降。整體來看，存款利率已經(jīng)從3.0時(shí)代逐步滑向2.0時(shí)代，根據(jù)統(tǒng)計(jì)國有銀行的存款利率已經(jīng)全線破3，其中3年期和5年期的定期存款利率也降至2.985%和2.827%。

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協(xié)定存款利率最多下調(diào)55個(gè)BP

截至目前，已有平安銀行、桂林銀行、東營銀行、四川天府銀行、河北安平農(nóng)商銀行、武強(qiáng)農(nóng)商銀行等等12家銀行發(fā)布了調(diào)整協(xié)定存款利率及通知存款利率的公告。其中，桂林銀行的通知存款各期限存款產(chǎn)品利率和單位協(xié)定存款利率較此前下調(diào)55個(gè)BP，調(diào)整后桂林銀行單位協(xié)定存款利率由1.9%調(diào)整為1.35%。

“利率定價(jià)自律機(jī)制創(chuàng)設(shè)以來，此前兩輪利率調(diào)降都集中在活期和定期存款，忽略了這些介于活期和定期存款之間的存款，當(dāng)下有必要一次性調(diào)整通知存款和協(xié)定存款利率上限，保證存款利率下調(diào)的有效性?！泵裆C券宏觀首席分析師周君芝表示。

對于調(diào)整的原因，部分銀行提及是根據(jù)利率定價(jià)自律機(jī)制相關(guān)要求。

“利率定價(jià)自律機(jī)制創(chuàng)設(shè)以來，此前兩輪利率調(diào)降都集中在活期和定期存款，忽略了這些介于活期和定期存款之間的存款，當(dāng)下有必要一次性調(diào)整通知存款和協(xié)定存款利率上限，保證存款利率下調(diào)的有效性?！泵裆C券宏觀首席分析師周君芝表示。

從趨勢看，這兩類存款利率未來仍有調(diào)降的空間。招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，通過下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本來延緩息差縮窄壓力、穩(wěn)定收益水平，在當(dāng)前仍有必要性。

凈息差一直是這兩年壓在銀行頭上的一座“大山”。2022年，銀行存款定期化趨勢明顯，個(gè)人存款規(guī)模大幅增長，定期存款占比上升，雖然利率呈下降趨勢，但是多數(shù)銀行存款成本率上升。融360數(shù)字科技研究院統(tǒng)計(jì)了42家在A股上市的銀行數(shù)據(jù)，2022年只有13家銀行存款成本率下降，29家存款成本率上升，占比近7成；凈息差情況更加不理想，42家銀行中只有5家銀行凈息差上升，其余37家均收窄，占比88.1%。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，2022年末，商業(yè)銀行整體凈息差為1.91%，同比下降17BP，這也是自2010年以來首次跌破2%。銀行息差壓力加大。

隨著存款利率下調(diào)，一定程度上也緩解了凈息差壓力，近期銀行板塊表現(xiàn)活躍，銀行指數(shù)自5月4日至5月9日，已經(jīng)上漲10%。

國泰君安分析師董琦認(rèn)為，存款利率調(diào)降背后，是儲(chǔ)蓄偏高、資金空轉(zhuǎn)增疊加銀行凈息差收窄。2023年初的人民幣存款維持高位，居民儲(chǔ)蓄釋放速度較慢。因此，存款利率調(diào)降背景下，居民儲(chǔ)蓄有望進(jìn)一步流出，更多流向消費(fèi)、房貸、資本市場等。此外，資金杠桿抬升、空轉(zhuǎn)加劇。2023年3月降準(zhǔn)以來，資金利率中樞回落，資金杠桿明顯抬升，資金空轉(zhuǎn)有所加劇。存款利率調(diào)降一定程度上可以疏通流動(dòng)性淤積，支撐寬信用進(jìn)程。第三，MLF等政策利率接連調(diào)降后，銀行凈息差大幅收窄，尤其是城商行、農(nóng)商行，因此壓降存款成本、規(guī)范吸儲(chǔ)行為也屬于大勢所趨?？偨Y(jié)來看，存款利率調(diào)降客觀上將減輕銀行負(fù)債成本。

定期存款利率進(jìn)一步下降

除了通知存款和協(xié)定存款之外，銀行長期存款利率也進(jìn)一步下降。

根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2023年4月銀行網(wǎng)點(diǎn)定期存款2年及以內(nèi)期限平均利率環(huán)比上漲，其中3個(gè)月、6個(gè)月短期利率漲幅相對較大，1年、2年期利率漲幅較?。?年、5年期平均利率環(huán)比下跌，跌幅分別為0.6BP、2.7BP。

整體來看，存款利率已經(jīng)全面進(jìn)入3.0時(shí)代，甚至有滑向2.0時(shí)代的可能。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，國有銀行的存款利率已經(jīng)全線破3，其中3年期和5年期的定期存款利率也降至2.985%和2.827%。

從不同類型銀行來看，4月份國有銀行1~3年期存款平均利率下跌，其它期限上漲；股份制銀行3年、5年期存款平均利率下跌，其它期限上漲；城商行1年及以上期限存款平均利率下跌，其它期限上漲；農(nóng)商行 6個(gè)月及以上期限存款平均利率下跌，3個(gè)月期上漲。

整體來看，各類銀行中長期存款利率下調(diào)居多，短期存款利率上漲居多，國有銀行利率調(diào)整幅度較小，城商行、農(nóng)商行利率下調(diào)幅度相對較大，尤其是農(nóng)商行，4月份1年、2年、3年、5年期存款平均利率分別環(huán)比下跌5BP、3BP、2.5BP、11.5BP。

長期存款成本是銀行的主要壓降對象，去年9~10月受市場利率定價(jià)自律機(jī)制約束，各類銀行定期存款利率經(jīng)歷過一輪全面下調(diào)，不過去年末到今年1月份時(shí)值攬儲(chǔ)高峰季，除國有銀行外，其他銀行定期存款利率有所反彈，2年份之后，各類銀行長期存款利率均回落。

對比各類銀行存款利率來看，股份制銀行3個(gè)月、6個(gè)月短期存款利率領(lǐng)先，1年期利率也比較高，城商行中長期利率優(yōu)勢明顯，農(nóng)商行存款利率整體低于城商行，國有銀行各期限存款平均利率均最低。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，4月初以來，部分地方性銀行下調(diào)了定期存款利率，從不同類型銀行存款利率調(diào)整情況來看，城商行及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存款利率下調(diào)情況確實(shí)要多于全國性銀行。4月份農(nóng)商行、城商行網(wǎng)點(diǎn)定期存款1年及以上期限平均利率均下降，農(nóng)商行下調(diào)幅度更大；大額存單城商行2~5年平均利率下降，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)各期限平均利率則均下降。相對來看，國有銀行和股份制銀行存款利率調(diào)整幅度很小，大部分維持不變。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶，可以考慮逐步接受存款利率降低的新常態(tài)，或者轉(zhuǎn)向大額可轉(zhuǎn)讓定期存單或者更長期的定期存款。在理財(cái)產(chǎn)品中，有活期特征的現(xiàn)金管理類理財(cái)，以及貨幣市場基金也是可替代的投資品。

此前的“香餑餑”大額存單的利率下調(diào)力度要大于普通定存，根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2023年4月大額存單各期限平均利率均環(huán)比下跌。不過不同類型銀行調(diào)整情況不一，利率下調(diào)的主要是地方性銀行。

4月份國有銀行大額存單各期限利率穩(wěn)定，股份制銀行1~3年期平均利率略有上漲，城商行2年及以上期限平均利率均環(huán)比下跌，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)各期限平均利率均環(huán)比下跌，跌幅相對較大。

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