今（6月8日）日起，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行六大國(guó)有銀行共同下調(diào)存款掛牌利率。

其中，有大行調(diào)整人民幣存款掛牌利率，活期存款掛牌利率較此前下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.2%，定期存款整存整取產(chǎn)品中，3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期掛牌利率保持不變，分別為1.25%、1.45%和1.65%，2年期掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%， 3年期和5年期掛牌利率均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)分別至2.45%和2.5% 。此外，零存整取、整存零取、存本取息品種的掛牌利率保持不變，通知存款掛牌利率保持不變。

在這一輪調(diào)整中，掛牌利率全部降至2.5%以下，執(zhí)行利率告別“3時(shí)代”。不過同一家銀行在各地的具體執(zhí)行利率會(huì)略有不同，要以當(dāng)?shù)貫闇?zhǔn)。由于對(duì)存款利率上限做出了限制，部分銀行可做利率上浮的產(chǎn)品也將同步受到影響。

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存款利率仍有繼續(xù)下降可能

就此次下調(diào)存款利率而言，招聯(lián)首席研究員董希淼表示，今年以來，我國(guó)銀行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)較快但盈利增速趨緩，部分省份銀行業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。如一季度商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.3%，增速同比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)。

而2022年全年，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比增速仍達(dá)5.3%，2022年商業(yè)銀行凈息差呈逐季下降之勢(shì)。銀行息差縮窄及凈利潤(rùn)增速下滑，與銀行持續(xù)減費(fèi)讓利有關(guān)，但影響降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的可持續(xù)性，也將影響銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力。所以，通過下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本來延緩息差縮窄壓力、保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，在當(dāng)前仍然具有必要性。

大型商業(yè)銀行再度下調(diào)存款掛牌利率，正是發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制作用的具體舉措，符合政策導(dǎo)向。預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間，存款利率仍有繼續(xù)下降的可能。

為貸款利率下降提供空間

2020年以來，我國(guó)貸款利率持續(xù)下降。2023年3月，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.95%，比2019年12月下降了1.17個(gè)百分點(diǎn)。在銀行凈息差收窄壓力較大的情況下，存款利率的下調(diào)有望為貸款利率保持穩(wěn)中有降提供空間。

去年以來，存款利率已經(jīng)歷多輪下調(diào)。

2022年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，引導(dǎo)各銀行參考市場(chǎng)利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。

2022年9月，主要銀行根據(jù)市場(chǎng)變化，進(jìn)一步主動(dòng)下調(diào)了存款利率，其他銀行也陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整。

2023年4月，部分中小銀行對(duì)2022年9月份存款降息進(jìn)行“補(bǔ)降”；5月初，為加強(qiáng)對(duì)存款“類活期”短端利率的水平管控，協(xié)定存款和通知存款加點(diǎn)上限下調(diào)。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，由于存款定期化加劇，存款成本壓力導(dǎo)致報(bào)價(jià)銀行主動(dòng)下調(diào)LPR報(bào)價(jià)的動(dòng)力不足。而此次存款利率的下調(diào)不僅有助于降低商業(yè)銀行的負(fù)債成本，穩(wěn)定凈息差，同時(shí)也為貸款利率的下降提供了空間。考慮到現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大，通過降低政策利率釋放“穩(wěn)增長(zhǎng)”信號(hào)必要性增強(qiáng)，未來不排除通過“MLF – LPR”調(diào)整機(jī)制來進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

綜合來源：人民網(wǎng)、中國(guó)基金報(bào)、第一財(cái)經(jīng)

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