北交所制度建設(shè)再進(jìn)一步。10日晚間，北交所就上市公司證券發(fā)行上市審核、重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則、上市公司再融資審核規(guī)則公開征求意見。 整體來看，據(jù)征求意見稿，北交所上市公司證券發(fā)行平移新三板特色制度，對(duì)于符合《再融資辦法》相關(guān)條件的自辦發(fā)行，簡(jiǎn)化申請(qǐng)材料和申報(bào)安排;對(duì)于符合條件的授權(quán)發(fā)行，設(shè)置了快速、便捷的簡(jiǎn)易審核要求，以支持創(chuàng)新型中小企業(yè)融資發(fā)展。

具體而言，在公開發(fā)行并上市審核方面，為落實(shí)注冊(cè)制要求，北交所在精選層自律審查安排基礎(chǔ)上進(jìn)一步優(yōu)化完善。優(yōu)化體現(xiàn)在三方面：一是明確銜接分工，實(shí)行“一次申報(bào)、一次受理”，北交所受理發(fā)行申請(qǐng)文件并審核通過后，報(bào)證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序;二是延長(zhǎng)財(cái)務(wù)報(bào)告有效期，招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表有效期為6個(gè)月，可申請(qǐng)延長(zhǎng)的期限從1個(gè)月調(diào)整為3個(gè)月;三是完善審核時(shí)限總體要求，明確發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)問詢回復(fù)總時(shí)限為3個(gè)月，上市委員會(huì)暫緩審議時(shí)限為2個(gè)月，進(jìn)一步明確審核預(yù)期。

上市公司融資并購(gòu)方面，為更好地服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)持續(xù)融資，除遵循注冊(cè)制一般要求外，也作出體現(xiàn)市場(chǎng)定位和特色的具體制度安排。

一是支持企業(yè)按需靈活融資，對(duì)上位法規(guī)定的自辦發(fā)行、授權(quán)發(fā)行等特色融資機(jī)制設(shè)置了快速、便捷的申報(bào)和審核安排。二是建立兼具包容性與規(guī)范性的重組審核機(jī)制，對(duì)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的現(xiàn)金購(gòu)買土地、廠房、機(jī)械設(shè)備等行為不納入重組管理;設(shè)立并購(gòu)重組委員會(huì)，提升重組審核的專業(yè)性、審慎性和權(quán)威性;豐富并購(gòu)支付手段，明確上市公司可以發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券購(gòu)買資產(chǎn)或者募集配套資金。

北交所在當(dāng)日晚間的答記者問中提到，本次征求意見的規(guī)則構(gòu)建了北交所履行發(fā)行上市和融資并購(gòu)審核職責(zé)的基本制度框架，下一步，還將重點(diǎn)從幾方面入手，持續(xù)完善審核機(jī)制安排。

一是制定配套業(yè)務(wù)規(guī)則。除征求意見的規(guī)則已明確的內(nèi)容外，各類審核業(yè)務(wù)中的具體審核要求、業(yè)務(wù)辦理流程等事項(xiàng)需由配套的細(xì)則、指引、指南等予以規(guī)定，將盡快完成規(guī)則制定，擇機(jī)發(fā)布。

二是落實(shí)審核機(jī)制要求。對(duì)于征求意見規(guī)則中已明確的上市委員會(huì)、并購(gòu)重組委員會(huì)等相關(guān)組織機(jī)構(gòu)，將盡快完成組建工作，明確工作規(guī)則和要求，保障北交所開市后相關(guān)機(jī)構(gòu)有序運(yùn)轉(zhuǎn)。

三是統(tǒng)籌規(guī)則過渡安排。按照證監(jiān)會(huì)的相關(guān)安排，目前精選層入層審查、發(fā)行等工作均正常開展。北交所將做好規(guī)則實(shí)施與現(xiàn)階段各項(xiàng)工作的銜接安排，保障項(xiàng)目審查不停擺，發(fā)行節(jié)奏不中斷，實(shí)現(xiàn)從精選層到北交所的平穩(wěn)過渡。

關(guān)鍵詞： 自律審查 按需靈活融資 創(chuàng)新型中小企業(yè) 融資并購(gòu)