隨著復(fù)牌公告中“公司IPO事項有序推進”信號的出現(xiàn)，新三板掛牌公司江蘇如皋農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(以下簡稱如皋銀行)的低價股權(quán)在公開拍賣市場被“搶貨”。

6月26日~27日，江蘇省如皋市人民法院將市場價標注為2320萬元的如皋銀行500萬股股權(quán)以1299.2萬元的起拍價置于阿里司法拍賣平臺進行二次拍賣。與6月上旬該股權(quán)首次被拍賣卻遭遇流拍形成鮮明反差的是，本次拍賣共吸引6名競拍者。經(jīng)過3個多小時的“鏖戰(zhàn)”，一位許姓投資者最終以1683.2萬元、折合3.366元/股的最高出價成功拿下股權(quán)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在如皋銀行2018年初完成的一次非公開發(fā)行案中，有一位同名同姓者曾以4.14元/股的價格參與認購1100萬股。如果兩者為同一人，那么“繞道增持”的意味十分明顯。

一拍無人出價，二拍激烈競爭，僅僅時隔半月，為何市場對如皋銀行股權(quán)表現(xiàn)出了冰火兩重天的態(tài)度?

6名競標者爭奪500萬股

拍賣信息顯示，如皋銀行500萬股股權(quán)為被執(zhí)行人南通華凱重工有限公司所持有。2019年6月8日10時起，如皋市人民法院在阿里司法拍賣平臺對該股權(quán)進行了第一次公開拍賣。

在第一次拍賣中，上述股權(quán)所設(shè)定的起拍價為1624萬元，相當于在拍賣信息中所標注的2320萬元市場價基礎(chǔ)上打了7折。雖然拍前有1人參與報名，但截至2019年6月9日10時，仍無人出價，最終流拍。

然而，時隔兩周，當這部分股權(quán)再度上架，以1299.2萬元的起拍價進入第二次拍賣程序時，市場熱度陡然躥升。在這次拍賣之前，共有65人設(shè)置提醒、8人報名競標。正式拍賣從6月26日上午10時開始，時限為48個小時。

拍賣首日，市場仍然保持靜寂，并沒有人出價。未曾想，6月27日早晨7點25分40秒，當拍賣還剩下最后不到5個小時的時候，突然有競拍者出現(xiàn)，報出了1299.2萬元的起拍價。短短8分鐘后，另一位競拍者出現(xiàn)，加價至1305.2萬元(此次拍賣規(guī)定每次加價幅度為6萬元)。隨后，又有4名競拍者陸續(xù)加入隊伍。

就這樣，先后出現(xiàn)的6名競拍者不斷出價，直到一名競買號為“D8663”的競買人于當日上午10點55分37秒以1683.2萬元的報價“力壓群雄”后，這場股權(quán)“爭奪戰(zhàn)”才落下帷幕。至此，整場拍賣已持續(xù)了3個多小時，競拍記錄達到63次。

原股東化身競標人增持？

資料顯示，如皋銀行前身為成立于1996年11月的江蘇省如皋市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，初始注冊資本5億元，2010年12月改制為股份制商業(yè)銀行并更為現(xiàn)名。

2017年9月6日，如皋銀行在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，成為全國第二家、江蘇首家掛牌新三板的農(nóng)村商業(yè)銀行，證券代碼是“871728，OC”。未經(jīng)審計的財務(wù)報告顯示，截至2019年一季度末，該行資產(chǎn)規(guī)模為522.20億元。

掛牌后不久，如皋銀行便展開了資本動作。2018年初，該行完成了一輪發(fā)行數(shù)量為3.5億股的非公開定向發(fā)行，募得資金14.49億元，股本也由此升至10億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，本次拍下如皋銀行500萬股股權(quán)的“D8663”是一位姓許的投資者(以下簡稱許某1)。而在如皋銀行披露的參與定增人員名單中，竟然也有一位與許某同名同姓的發(fā)行對象(以下簡稱許某2)。

回顧彼時的非公開定向發(fā)行，共有220名發(fā)行對象認購了如皋銀行股票，其中209名為在冊股東，11名為新增股東。在這11名新增股東中，有3家機構(gòu)、8名自然人。

許某2正是上述8名自然人中的一位。披露信息顯示，作為一名新晉自然人股東，許某2以現(xiàn)金認購了1100萬股，認購數(shù)量排在11名新增股東中的第五位。

許某1與許某2是否就是同一人?是否是如皋銀行原股東在借由司法拍賣趁機增持?雖然這些疑問暫無從考證，但從兩次股票入手價格來看，此次的法拍拿價顯然更具成本優(yōu)勢。

在非公開定向發(fā)行中，如皋銀行定增價為4.14元/股，這一價格與截至2017 年5月31日該行歸屬于掛牌公司股東的每股凈資產(chǎn)一致。而在本次500萬股股權(quán)的拍賣中，成交價為折合每股3.366元，與2018年末該行歸屬于掛牌公司股東的每股凈資產(chǎn)4.64元相比，差價約為1.3元。

換而言之，即使用當初4.14元/股的定增價購買這500萬股股票，需要出資2070萬元，而如今通過司法拍賣以1683.2萬元拿下，投資者可“節(jié)省”約387萬元。

仍在推進上市

若以新三板市場一度火熱的Pre-IPO投資邏輯看，正在謀劃上市的如皋銀行可算得上是一只Pre-IPO概念股。

就在掛牌新三板一年后，如皋銀行以一紙招標公告昭告了其欲向A股轉(zhuǎn)板的意圖。2018年9月10日，如皋銀行在官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于招募IPO券商的招標公告。招標文件顯示，該行擬在上海證券交易所上市，公開發(fā)行人民幣普通股(A股)股票不超過3.28億股。招標公告發(fā)出三個月后，如皋銀行公告稱，江蘇證監(jiān)局已出函確定該行輔導(dǎo)備案日為2018年12月17日，公司正在接受東方花旗證券有限公司的輔導(dǎo)。

在2018年年報中，如皋銀行還進一步透露了IPO上市項目的推進工作：報告期內(nèi)，不但成立IPO項目工作組、制定工作計劃，完成上市調(diào)研和基礎(chǔ)性材料準備，還選定輔導(dǎo)券商、會計師事務(wù)所及律師事務(wù)所，并規(guī)范股權(quán)管理、調(diào)整會計核算、清查固定資產(chǎn)、強化公司治理。

經(jīng)營方面，2018年，如皋銀行實現(xiàn)營業(yè)收入12.98億元，同比增長19.19%;實現(xiàn)凈利潤3.8億元，同比增長11.84%。截至2018年末，該行資產(chǎn)總計482.60億元，同比增長5.16%。

值得一提的是，在當初招募IPO券商的招標公告中，如皋銀行曾明確提出，計劃工期是“2019年上半年完成股票發(fā)行申報工作”，但截至2019年6月30日，《每日經(jīng)濟新聞》記者在證監(jiān)會網(wǎng)站仍未查詢到如皋銀行的IPO申請材料。

而在此之前，如皋銀行股票在新三板市場停牌已有半年。自2018年12月19日起，如皋銀行股票暫停轉(zhuǎn)讓，原因是正在籌劃IPO事項，涉及向相關(guān)部門進行政策咨詢，存在重大不確定性。按照計劃，本應(yīng)不晚于2019年3月18日復(fù)牌，但因IPO事項仍在籌劃中，如皋銀行復(fù)牌時間延期至不晚于2019年6月17日。

2019年6月17日起，如皋銀行終于恢復(fù)了股票轉(zhuǎn)讓。復(fù)牌公告顯示，如皋銀行董事會以及股東大會已分別于2019年1月25日、4月2日審議通過該行IPO的相關(guān)議案。如皋銀行在公告中表示：“截至目前，公司IPO事項有序推進，保薦機構(gòu)會同其他各中介機構(gòu)對公司IPO事項可行性進行了必要的盡職調(diào)查以及項目可行性論證。”

若順著時間線看，上述公告發(fā)布于2019年6月14日，而這一時間節(jié)點恰好是在第一次拍賣流拍之后，二次拍賣開始之前。

同花順軟件顯示，從6月17日恢復(fù)轉(zhuǎn)讓到6月28日收盤，在集合競價轉(zhuǎn)讓方式下，如皋銀行股票在10個交易日中的成交價均未低于3.60元/股，最高價為3.79元/股，總成交金額1993萬元，其中6月18日、19日、20日連續(xù)三個交易日的日成交金額超過了600萬元。

“隨著注冊制在科創(chuàng)板的落地以及監(jiān)管層傳遞出積極信號，市場投資者對其他板塊放寬準入條件的想象空間在放大。”北京南山投資創(chuàng)始人周運南對《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，在經(jīng)歷了2018年IPO過會率下降、勸退率高企以及“IPO集郵”熱潮消退等低谷期后，目前市場投資者正在重燃Pre-IPO投資信心。在新三板市場，一些IPO概念企業(yè)正在重新受到資金的追捧，尤其是一些凈利潤超過5000萬、市值接近10億元的企業(yè)，被很多投資者視為科創(chuàng)板IPO概念股的優(yōu)先投資標的。

關(guān)鍵詞： 如皋銀行 股權(quán) 遭哄搶