喜歡申購打新的股民注意了，4月24日又有一只新股上市申購了，凌志軟件正式在上交所科創(chuàng)板上市申購，申購代碼為787588。

主營業(yè)務

公司是一家金融軟件外包公司，致力于新興技術在金融行業(yè)的應用，為客戶提供咨詢、設計、開發(fā)、維護等全方位的軟件服務，業(yè)務范圍涵蓋了證券、保險、銀行、信托、資產管理等金融領域，報告期內，公司在金融領域實現的收入逐年增加，收入占比約為 70%。

新股亮點

具有較強的項目精細化管理能力和較低運營成本的軟件開發(fā)基地的優(yōu)勢：公司擁有較高的人員利用率、較強的軟件交付能力和最高級別的軟件能力成熟度模型CMMI5認證，并根據CMMI5建立了全面的項目管理體系;另外公司維護項目比例較高，由于公司最終用戶的忠誠度和黏性較高，客戶因后續(xù)升級和維護需求帶來的項目維護費用，成為公司收入的穩(wěn)定來源，提高了項目精細化管理能力。為降低公司的運營成本，公司加大了二三線城市蘇州、無錫、如皋軟件開發(fā)基地的建設，并擬通過本次股票發(fā)行募集資金，擴大蘇州軟件開發(fā)基地的使用率，這些規(guī)劃能進一步鞏固公司的成本競爭優(yōu)勢。

公司對日軟件開發(fā)服務經驗豐富，在行業(yè)內具有較好口碑：日本IT人才缺口較大，由于文化、語言因素及地理位置的相近性，日本的離岸軟件開發(fā)業(yè)務的70%發(fā)到了中國。并且為降低經營成本求發(fā)展，日本企業(yè)將不斷增加離岸軟件開發(fā)業(yè)務量，對中國企業(yè)的發(fā)包金額從2004年的64.59億日元增加至2018年的232.13億日元，年復合增長率為9.57%;公司從2004年起與全球頂尖金融服務技術供應商野村綜研合作，經過多年的經營，已在日本金融業(yè)軟件開發(fā)服務領域取得了一定的市場地位和較好的口碑;野村綜研是國際領先的咨詢服務及系統解決方案供應商，名列2018年IDC發(fā)布的全球金融服務技術供應商FinTechRankings排行榜第9位，并已連續(xù)9年進入該排行榜前10名。公司目前已成為野村綜研軟件開發(fā)最大的供應商之一，公司也為大東建托、東芝科技等日本知名大型企業(yè)提供IT咨詢服務，積累了豐富的業(yè)務經驗和軟件開發(fā)經驗。

募投項目介紹

本次募集資金投資項目為國際高端軟件開發(fā)中心擴建項目、新一代金融IT綜合應用軟件解決方案研發(fā)項目。a)國際高端軟件開發(fā)中心擴建項目為進一步提升公司對日軟件開發(fā)服務業(yè)務的優(yōu)勢和交付能力，公司擬擴建軟件開發(fā)交付中心，提高軟件開發(fā)交付能力，并配套完善人才供給體系和優(yōu)化內部管理平臺，保障人力資源供應并提高內部管理效率，為對日軟件開發(fā)服務業(yè)務的擴張夯實基礎。項目實施期間第一年達產40%、第二年達產60%、第三年達產80%，第四年起達產100%，本項目實施完成后，將可實現年銷售收入約19,648萬元，年均凈利潤4,818萬元。本項目投資收益率13.05%，靜態(tài)投資回收期3.93年(稅后，含實施期)，財務內部收益率43.56%(稅后);b)新一代金融 IT 綜合應用軟件解決方案研發(fā)項目通過產品開發(fā)中心投資、人才招聘與培訓中心投資、營銷與服務支持中心投資等來提高銷售收入，根據應用軟件解決方案的開發(fā)數量、項目開發(fā)人員數量及項目實施進度等，本項目實施完成下一年，可實現每年新增營業(yè)收入8,640萬元，年均凈利潤約1,880萬元。本項目投資收益率11.12%，靜態(tài)投資回收期4.14年(稅后，含實施期)，財務內部收益率40.00%(稅后)。

財務狀況

業(yè)績情況：2016年-2019年底，公司的營業(yè)總收入分別為31,364.91萬元、38,281.04萬元、46,705.29萬元、59,662.27萬元，2016-2019年的年均復合增長率為17.44%，歸母凈利潤分別為5,207.49萬元、7,781.77萬元、9,134.33萬元、14,984.06萬元，2016-2019年的年均復合增長率為30.24%。

結論

公司第一大客戶野村營收占比在40%以上，整體在日業(yè)務則在80%以上，公司技術壁壘很低，研發(fā)實力孱弱，銷售為主，日本金融行業(yè)的軟件系統也是世界知名的差。不建議關注。

關鍵詞： 凌志軟件 787588