自發(fā)組織線上投訴之后，有投資者已經(jīng)收到國(guó)家信訪局、銀保監(jiān)會(huì)地方分局的回復(fù)短信。

來(lái)自國(guó)家信訪局短信稱：已收悉其于4月24日的提交事項(xiàng)，并已轉(zhuǎn)交給銀保監(jiān)會(huì)以及中國(guó)銀行。同時(shí)提醒，在事項(xiàng)辦理期間(一般為60日)，請(qǐng)不要就同一事項(xiàng)反復(fù)提交。

來(lái)自銀保監(jiān)會(huì)地方分局的回復(fù)短信也稱，已經(jīng)收悉其于4月23日提交的與中國(guó)銀行“原油寶”理財(cái)糾紛的投訴材料，根據(jù)《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)消費(fèi)投訴處理管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，銀保監(jiān)會(huì)已轉(zhuǎn)送給中國(guó)銀行當(dāng)?shù)胤中修k理。

中行總體損失規(guī)模有多少？

據(jù)財(cái)新報(bào)道，中行“原油寶”客戶6萬(wàn)余戶，其中1萬(wàn)元以下的投資者約2萬(wàn)戶、1萬(wàn)-5萬(wàn)元的投資者約2萬(wàn)戶、5萬(wàn)元以上的投資者約2萬(wàn)戶。按照協(xié)議結(jié)算價(jià)統(tǒng)計(jì)，6萬(wàn)余客戶的保證金42億元全部損失，還“倒欠”中行保證金逾58億元。中行該產(chǎn)品多頭頭寸約在2.4萬(wàn)手到2.5萬(wàn)手(一手為1000桶油)，估計(jì)此次總體損失規(guī)模應(yīng)不少于90億元。

監(jiān)管曾發(fā)文：銀行機(jī)構(gòu)不得 向用戶出售可能出現(xiàn)無(wú)限損失的衍生品

2011年1月5日，銀監(jiān)會(huì)公布《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改〈金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法〉的決定》，其中，第十四條規(guī)定“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、資本實(shí)力、管理能力和衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，確定是否適合從事衍生產(chǎn)品交易及適合從事的衍生產(chǎn)品交易品種和規(guī)模。”

辦法明確，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，在開(kāi)展新的業(yè)務(wù)品種、開(kāi)拓新市場(chǎng)等創(chuàng)新前，應(yīng)當(dāng)書(shū)面咨詢監(jiān)管部門(mén)意見(jiàn)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)逐步提高自主創(chuàng)新能力、交易管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，謹(jǐn)慎涉足自身不具備定價(jià)能力的衍生產(chǎn)品交易。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得自主持有或向客戶銷售可能出現(xiàn)無(wú)限損失的裸賣空衍生產(chǎn)品，以及以衍生產(chǎn)品為基礎(chǔ)資產(chǎn)或掛鉤指標(biāo)的再衍生產(chǎn)品。

中行原油寶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)及適配是否到位？

在此次的原油寶穿倉(cāng)事件中，在買(mǎi)入原油寶產(chǎn)品之前投資者均需要做個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)測(cè)試，多位投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)測(cè)試結(jié)果為R3級(jí)平衡型投資人或R4級(jí)別成長(zhǎng)型投資人，且在測(cè)試中選擇了最高可以承擔(dān)不超50%的本金虧損風(fēng)險(xiǎn)。

一般，我們將銀行理財(cái)產(chǎn)品按風(fēng)險(xiǎn)有低到高，劃分為五個(gè)級(jí)別：R1(謹(jǐn)慎型)、R2(穩(wěn)健型)、R3(平衡型)、R4(進(jìn)取型)、R5(激進(jìn)型)。

1、R1、R2級(jí)，又稱之為中、低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)

基本可保證本金的安全，投資風(fēng)險(xiǎn)可控、收益也很有保障!比如，貨幣基金、定期理財(cái)、保險(xiǎn)理財(cái)、債券產(chǎn)品等!

2、R3級(jí)理財(cái)產(chǎn)品，已經(jīng)邁入中等風(fēng)險(xiǎn)的行列

發(fā)行機(jī)構(gòu)(銀行)將既不保證本金償付，更無(wú)法確保收益的穩(wěn)定!其資金，大部分會(huì)投向于低風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)的(國(guó)債、同業(yè)存款等);而將一小部分(不超過(guò)30%)投資于高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的標(biāo)的當(dāng)中(股票、外匯、黃金等)。

比如，一部分結(jié)構(gòu)化理財(cái)、混合基金、信托，都屬于銀行R3級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品。理論上來(lái)說(shuō)，存在虧損的可能，不過(guò)實(shí)際上本金虧損的可能性較低。不過(guò)，收益的確是難以保障的!

3、R4、R5，這兩個(gè)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，常常會(huì)直接投資于股票、黃金、外匯等高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)比較大，虧損的可能性較高!

而原油寶這款不僅賠掉本金更是還得給銀行倒貼錢(qián)的產(chǎn)品，被銀行評(píng)為R3級(jí)產(chǎn)品。

有律師則直接指出了“這完全不符合關(guān)于投資者適當(dāng)性的規(guī)定”，她表示中行最大的錯(cuò)誤在于“風(fēng)險(xiǎn)匹配不適當(dāng)，風(fēng)險(xiǎn)揭示不到位”。在中國(guó)銀行微信公眾號(hào)曾發(fā)布過(guò)：“對(duì)于沒(méi)有專業(yè)金融知識(shí)的投資小白，是否也有好玩有趣又可以賺錢(qián)的產(chǎn)品推薦呢?當(dāng)然有啦!那就是原油寶!”律師稱，中行這樣的宣傳是在誘導(dǎo)消費(fèi)者。

有大V評(píng)論稱，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)居然是r3，這明顯是不合規(guī)的。原油寶還是r3，那油價(jià)和股票怎么能定r4，而且原油寶可以做空，理論上可以賠光，肯定是高于r4定義的。你們打官司，可以盯著這個(gè)打。還有，銷售適當(dāng)性一定是軟肋。

你以為買(mǎi)進(jìn)了原油期貨

其實(shí)你從未走出銀行

據(jù)證券市場(chǎng)紅周刊，其特約記者胡東輝發(fā)文稱，原油寶是銀行面向個(gè)人投資者的理財(cái)產(chǎn)品，銀行首先是給自己開(kāi)了一個(gè)大賬戶，這個(gè)大賬戶可以在境外交易所直接進(jìn)行原油期貨交易。銀行自己并不想交易原油期貨，這種投機(jī)性交易超出了它的經(jīng)營(yíng)范圍，但它想挖掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，于是就設(shè)計(jì)出了原油寶產(chǎn)品，以代客理財(cái)?shù)拿x為客戶交易原油期貨。

客戶在銀行開(kāi)立原油寶賬戶，這個(gè)賬戶是在銀行內(nèi)部的，絕無(wú)可能到境外交易所去交易原油期貨，而是銀行根據(jù)客戶的指令代為交易。那么為什么很多個(gè)人投資者都覺(jué)得是自己直接在交易原油期貨呢?這是銀行的刻意誤導(dǎo)造成的。

為了做到“類似”期貨交易，甚至是神似，銀行在自己的內(nèi)部電腦主機(jī)系統(tǒng)模擬了原油期貨的交易環(huán)境，投資者登入原油寶交易系統(tǒng)，可以看到境外原油期貨實(shí)時(shí)變化的交易行情，行情可能會(huì)稍有延遲，然后可以根據(jù)行情報(bào)價(jià)買(mǎi)入或賣出。投資者以為自己這就買(mǎi)進(jìn)了原油期貨，其實(shí)自己的報(bào)價(jià)根本就沒(méi)有跨出銀行的電腦主機(jī)系統(tǒng)，投資者的報(bào)價(jià)是報(bào)給銀行的，然后銀行根據(jù)客戶的指令在自己的原油寶大賬戶中買(mǎi)入或賣出。

原油期貨的交易結(jié)算單都是銀行跟交易所之間的，所有的倉(cāng)位都在銀行的名下，從未到過(guò)原油寶投資者個(gè)人的名下。原油寶投資者拿到的交易明細(xì)，都是跟銀行之間的，是銀行根據(jù)自己設(shè)置的交易系統(tǒng)生成的。實(shí)際上，投資者是模擬買(mǎi)進(jìn)了原油期貨，真正的原油期貨交易是由銀行的原油寶大賬戶來(lái)完成的。

對(duì)中行原油寶投資者來(lái)說(shuō)，中行原油寶爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)本來(lái)跟他們是沒(méi)有什么關(guān)系的。4月20日這一天，是中行原油寶對(duì)標(biāo)產(chǎn)品的最后交易日，但不是WTI原油5月合約的最后交易日。中行在當(dāng)天晚上10點(diǎn)以后關(guān)閉了投資者發(fā)出指令的通道，也就是不再接受投資者的交易指令了。

按理，投資者一直是在跟中行在做對(duì)手盤(pán)，投資者本身并沒(méi)有持有原油期貨倉(cāng)位，只要投資者有交易指令，中行就應(yīng)該承接。不再接受投資者交易指令，可以理解為該產(chǎn)品已經(jīng)到期被強(qiáng)制清盤(pán)了。此時(shí)WTI原油5月合約并沒(méi)有跌到負(fù)價(jià)格，此時(shí)清盤(pán)不至于虧光本金。但是中行原油寶沒(méi)有清盤(pán)，而是繼續(xù)持倉(cāng)，后面的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)全部都是應(yīng)該由中行來(lái)承擔(dān)的。

關(guān)鍵詞： 原油寶 虧近百億