12月9日中晶科技(003026)，硅材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，價格13.89元，上限0.95萬股，市盈率 22.98倍。

主營業(yè)務(wù)

發(fā)行人主營業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體硅材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為半導(dǎo)體硅片及半導(dǎo)體硅棒，產(chǎn)品主要應(yīng)用于半導(dǎo)體分立器件，是專業(yè)的高品質(zhì)半導(dǎo)體硅材料制造商，最終應(yīng)用領(lǐng)域包括消費電子、汽車電子、家用電器、通訊安防、綠色照明、新能源等領(lǐng)域。

新股亮點

公司擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，經(jīng)過長期的良好經(jīng)營，具有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢：公司十分重視品牌建設(shè)，力爭打造國際一流的半導(dǎo)體硅材料品牌。多年來，公司憑借較強的技術(shù)實力、穩(wěn)定可靠的產(chǎn)品質(zhì)量和優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)，在行業(yè)內(nèi)樹立了良好的品牌形象，在下游客戶中獲得了廣泛的認(rèn)可，為公司的業(yè)務(wù)拓展奠定了堅實基礎(chǔ)。公司的主要產(chǎn)品同時涉及半導(dǎo)體硅片和硅棒，形成了一條相對完整的半導(dǎo)體硅材料產(chǎn)業(yè)鏈，有利于發(fā)揮硅材料產(chǎn)業(yè)的整合優(yōu)勢。

公司經(jīng)過多年的發(fā)展，技術(shù)不斷發(fā)展，并且積極投身于人才培養(yǎng)和團隊建設(shè)，具有技術(shù)和人才優(yōu)勢：公司是國家高新技術(shù)企業(yè)、全國半導(dǎo)體設(shè)備和材料標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會成員單位，參與 2014 版《半導(dǎo)體材料標(biāo)準(zhǔn)匯編》工作，為副主編單位。同時，公司參與 GB/T12962-2015《硅單晶》國家標(biāo)準(zhǔn)制修訂。經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，公司掌握了多項半導(dǎo)體硅制造與加工核心技術(shù)。同時，公司十分重視人才培養(yǎng)和團隊建設(shè)工作，通過合理的薪酬激勵和崗位設(shè)置、定期組織員工培訓(xùn)、弘揚公司文化等多種形式培養(yǎng)出了一批業(yè)務(wù)扎實、愛崗敬業(yè)的管理團隊和人才隊伍。

公司本次發(fā)行募集資金擬投入高端分立器件和超大規(guī)模集成電路用單晶硅片項目、企業(yè)技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目和補充流動資金，a)高端分立器件和超大規(guī)模集成電路用單晶硅片項目會使公司將新增年產(chǎn) 1，060 萬片單晶硅片的生產(chǎn)能力。該項目是公司基于市場及自身發(fā)展的需求考慮，符合公司實際發(fā)展情況，是公司進一步增加市場占有率、增強和鞏固公司在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢和行業(yè)地位的重要舉措;b)企業(yè)技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目注重對新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的研發(fā)與測試，推進公司超大規(guī)模集成電路用大尺寸單晶硅的研發(fā)，提升公司整體產(chǎn)品的質(zhì)量和附加值;c)補充流動資金用于對資金的支持。

財務(wù)狀況

業(yè)績情況：2016年-2019年底，公司的營業(yè)總收入分別為15，964.96萬元、23，692.72萬元、25，351.22萬元，22，353.39萬元;2016-2019年的年均復(fù)合增長率11.87%，歸母凈利潤分別為3，271.75萬元、4，879.83萬元、6，648.15萬元，6，689.69萬元;2016-2019年的年均復(fù)合增長率為26.92%。

結(jié)論

公司在小尺寸硅片領(lǐng)域公司市占率相對較高，不建議重點關(guān)注。