繼海和藥物之后，一周之內(nèi)，吉凱基因IPO也被否。以上交所更新日期為準，截至24日下午5：30，下半年以來已有16家公司止步科創(chuàng)板IPO。

兩公司五天內(nèi)接連被否

9月22日，科創(chuàng)板上市委2021年第71次審議會議結(jié)果顯示，上海吉凱基因醫(yī)學科技股份有限公司科創(chuàng)板IPO被否，這是繼上周(9月17日)上海海和藥物研究開發(fā)股份有限公司被否后一周內(nèi)被否的第二家醫(yī)藥企業(yè)。

9月23日，上交所發(fā)布終止吉凱基因科創(chuàng)板上市審核的公告。公告稱，上市委審議認為，發(fā)行人沒有充分披露其核心技術是否具有先進性、相關業(yè)務的成 長性和潛在市場空間及對持續(xù)經(jīng)營能力的影響，不符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

吉凱基因利用RNAi等技術，開展藥物靶標發(fā)現(xiàn)及衍生業(yè)務，主要是為研究型醫(yī)生等客戶提供靶標篩選及驗證服務。截至目前，吉凱基因未實現(xiàn)盈利。

科技創(chuàng)新能力和盈利能力是監(jiān)管層關注的重點之一。上市會現(xiàn)場問詢問題包括吉凱基因的技術先進性和科技創(chuàng)新能力，銷售費用率遠高于同行業(yè)公司，持續(xù)虧損且虧損幅度擴大，主要客戶為研究型醫(yī)生等個人客戶是否涉及買賣數(shù)據(jù)等。

9月22日，上交所發(fā)布終止海和藥物科創(chuàng)板上市審核的公告。海和藥物專注于抗腫瘤創(chuàng)新藥物的發(fā)現(xiàn)、開發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化。

科創(chuàng)板上市委員會審議認為：結(jié)合海和藥物已開展二期以上臨床試驗的核心產(chǎn)品均源自授權(quán)引進或合作研發(fā)，海和藥物報告期內(nèi)持續(xù)委托合作方參與核心產(chǎn)品的外包研發(fā)服務等情況，認為海和藥物未能準確披露其對授權(quán)引進或合作開發(fā)的核心產(chǎn)品是否獨立自主進行過實質(zhì)性改進，對合作方是否構(gòu)成技術依賴，不符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》第五條和第三十四條，《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則(2020年修訂)》第二十八條的規(guī)定。

從兩家被否的醫(yī)藥企業(yè)被關注的問題來看，上市委比較關注醫(yī)藥企業(yè)的研發(fā)能力、技術先進性和科技創(chuàng)新能力。

IPO監(jiān)管或向注冊環(huán)節(jié)后移

根據(jù)上交所官網(wǎng)統(tǒng)計，今年7月以來已有上海吉凱基因醫(yī)學科技股份有限公司、上海海和藥物研究開發(fā)股份有限公司、浙江天地環(huán)?？萍脊煞萦邢薰尽⒅刑炜萍?8.92 -3.36%,診股)海纜股份有限公司、杭州國泰環(huán)保科技股份有限公司、上海重塑能源集團股份有限公司、浙江博藍特半導體科技股份有限公司、浙江科惠醫(yī)療器械股份有限公司、廣州熵能創(chuàng)新材料股份有限公司、浙江衣拿智能科技股份有限公司、浙江晨泰科技股份有限公司、賽赫智能設備(上海)股份有限公司、浙江國祥股份有限公司、南京茂萊光學科技股份有限公司、遠峰科技股份有限公司、青島易來智能科技股份有限公司這16家公司終止科創(chuàng)板IPO。

值得一提的是，除了吉凱基因、海和藥物、天地環(huán)保這3家公司是因上會被否，其余13家公司則是因為撤回申請而終止IPO。這13家公司有的經(jīng)過首輪問詢后撤回，有的尚未問詢就撤回。

比如，在撤回前，衣拿智能完成首輪問詢回復，在科創(chuàng)板首輪問詢中，上交所主要關注公司股權(quán)、收購、掛牌情況、對賭協(xié)議、國有股東、業(yè)務、產(chǎn)品、銷售和客戶、行業(yè)、資產(chǎn)、核心技術、關聯(lián)交易、營業(yè)收入、業(yè)績對賭等33個問題。

“雖然科創(chuàng)板受到很多企業(yè)及機構(gòu)推崇，處于熱狀態(tài)，但是門檻卻在不斷變嚴。從科創(chuàng)屬性4+5的推出，到硬科技的要求，到輔導審查，自查表，現(xiàn)場督導，股東穿透，離職人員核查，流水核查……使得整體注冊成功率僅72%左右，也就是說每10家申報，就有3家被否或主動撤回申請。”近日一中介機構(gòu)人士表示。

此外，上述人士還指出，“除了對科創(chuàng)屬性要求進一步明確以外，今年以來，注冊環(huán)節(jié)問詢輪次也正在增加，部分企業(yè)在注冊環(huán)節(jié)被上市委進行了2輪問詢，甚至最高還有3輪問詢企業(yè)，問詢或因科創(chuàng)屬性，或股權(quán)問題，或環(huán)保問題不一而足，而這或表明了IPO監(jiān)管正向注冊環(huán)節(jié)后移。”(劉揚)

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