8月26日，旭輝控股發(fā)布2021年中期業(yè)績報告，在行業(yè)不確定性增加的大環(huán)境下，其業(yè)績亮眼。旭輝上半年實現(xiàn)合約銷售額1362億元，同比大漲69%，銷售增速位列TOP20房企第二位，并實現(xiàn)了超過90%的簽約回款率和71%的新開盤去化率，維持其一貫高質(zhì)量銷售的作風。期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)收入363.7億，大漲58%;凈利潤53.6億元，同比增長13%。

管理層在發(fā)布會上信心十足。旭輝控股CEO林峰特別分享了發(fā)展模型：“旭輝將圍繞財務穩(wěn)健、經(jīng)營提效和可持續(xù)發(fā)展來構(gòu)筑企業(yè)的長期競爭力，做強做厚自己，努力成為一家百年企業(yè)。”

低融資成本成為旭輝核心競爭力

在業(yè)績保持穩(wěn)定增速的同時，旭輝的凈負債率控制在60.4%，較2020年末下降3.6個百分點。加權(quán)融資成本降至5.1%，較2020年末進一步下降0.3個百分點。因此，旭輝也得到了國際評級機構(gòu)的認可，標普、惠譽、穆迪三家國際評級機構(gòu)分別給予旭輝BB、BB、Ba2的主體評級，展望均為穩(wěn)定。

穩(wěn)健的增長和穩(wěn)定的盈利能力，讓旭輝得以持續(xù)回報股東。公司中期每股派息12港分，這是旭輝連續(xù)7年中期派息。

2021年上半年，旭輝新增融資成本下降至4.3%，財務穩(wěn)健帶來的低融資成本成為助力旭輝長期發(fā)展的核心競爭力。

今年旭輝最亮眼的兩筆境外融資均來自于其在綠色金融領(lǐng)域的突破。這得益于旭輝早兩年領(lǐng)先行業(yè)搭建的綠色金融框架，并通過發(fā)行《綠色金融報告》等努力。旭輝管理層將之成為“點綠成金”。

5月，旭輝發(fā)行總額為5億美元的綠色債券，本次綠債發(fā)行7年的期限也創(chuàng)下了旭輝境外美元債發(fā)行最長期限的紀錄。這筆債券還獲得了標普綠色評估E1/86分的最高級別評分，并被港交所可持續(xù)及綠色交易所(STAGE)收錄。7月，旭輝首次獲得總額約28億港元的綠色銀團貸款，該貸款獲香港品質(zhì)保證局頒發(fā)的綠色金融發(fā)行前認證證書。8月，旭輝更是在債券市場下行的大環(huán)境下，逆勢發(fā)行3+2年期30億元境內(nèi)公司債，利率僅為4.2%，為同期民營企業(yè)最低水平。

值得一提的是，旭輝上半年主動贖回2.47億美元永續(xù)債，加上多筆低息、長久期融資，讓旭輝的債務結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。目前，旭輝加權(quán)融資成本僅5.1%，平均債務賬期則拉長至4.6年，一年內(nèi)到期的債務占比僅17.7%。

旭輝控股CFO楊欣表示：“旭輝持續(xù)管理自身的債務結(jié)構(gòu)，保證財務的安全性。目前，旭輝已完成下半年主要到期債務的再融資，以更厚的安全墊應對行業(yè)的不確定性。上半年我們的經(jīng)營性現(xiàn)金流是正的，有息負債僅增長5.8%，今年的目標是三道紅線全部進入綠檔。”

信心來自于經(jīng)營效率提高

業(yè)績發(fā)布會上，旭輝管理層對于完成全年的業(yè)務目標表現(xiàn)出極大的信心。

旭輝的信心來自于經(jīng)營效率提高。通過聚焦深耕并推出大量暢銷溢價的明星項目帶來高質(zhì)量銷售。目前，旭輝已有3個明星項目銷售超過30億元，分別是廈門鉑悅·五緣灣上、武漢千山凌云、上海世紀古美，上半年銷售超過10億元的項目則達14個。

良好的銷售態(tài)勢讓旭輝的預收賬款達到935億元，較2020年末增加25%，業(yè)績鎖定度高。

旭輝的信心還來自于良好、適度的土地儲備。公司上半年新增貨值1279億元，一、二線占比達82%，總土儲一、二線占比85%，大概率在入市后能快速去化。據(jù)悉，旭輝下半年可售貨值2600億，全新項目53個，其中貨值超過25億元的大盤就超過10個。

值得一提的是，旭輝一直苦練內(nèi)功。業(yè)績發(fā)布會上，旭輝分享提升股東回報率的3R抓手：項目層面狠抓IRR，從運營開發(fā)和銷售去化兩個維度提效;區(qū)域?qū)用骊P(guān)注ROIC，從投入產(chǎn)出和資金周轉(zhuǎn)推動提效;集團層面高度重視ROE，致力于為股東創(chuàng)造優(yōu)厚回報。這讓21年上半年歸母核心ROE達22.3%，連續(xù)6年保持在20%以上。

此外，在住宅主業(yè)快速發(fā)展的同時，旭輝多元化業(yè)務的蓬勃發(fā)展為公司帶來了經(jīng)營性收入的快速增長。中期數(shù)據(jù)顯示，旭輝商業(yè)租金收入同比大漲79%，出租率保持在94.3%的高位，而下半年旭輝還將有4個新項目陸續(xù)開業(yè)。而旭輝永升服務營業(yè)收入同比增長53.1%至20.6億元，在管面積則較2020年末增長68.4%至1.3億平方米。

長期主義是核心價值觀

長期主義是旭輝始終堅持的核心價值觀。

發(fā)布會上，旭輝管理層分享了可持續(xù)發(fā)展上的最新進展。在產(chǎn)品升級上，全面實施“旭輝智慧健康生活2.0體系”，并與IWBI建立戰(zhàn)略合作，多個項目獲取健康三星、WELL鉑金級/金級認證。在客戶服務上，旭輝推動建設高效的客戶導向組織體系，深化全周期、全維度的客戶體驗。2021年，旭輝將改造煥新69個社區(qū)老舊破損的設施設備，不斷回饋業(yè)主。

在推動綠色建造方面，旭輝通過不斷完善和迭代建造技術(shù)，大力推進節(jié)能減排，2020年通過四大綠色建造工藝的推廣，實現(xiàn)生產(chǎn)過程減少二氧化碳排放86.3萬噸。此外，旭輝還打造了上海首個超低能耗住宅項目：世紀古美，年減少碳排放約1200噸，更獲得政府容積率獎勵。

在行業(yè)創(chuàng)新方面，旭輝通過技術(shù)創(chuàng)新全面推行旭輝透明工廠，讓客戶能提前體驗房子的建造過程、見證建造質(zhì)量。自2019年以來旭輝透明工廠已落地全國36個城市的60多個項目，實現(xiàn)品牌口碑和助力營銷的雙豐收，2021年預期落地60座。

自身成長的同時，旭輝不忘感恩社會，回報社會。今年7月，河南發(fā)生水災后，旭輝捐款1000萬元支持防汛救災及災后重建。至今，旭輝在捐資助學、抗疫救災、綠色環(huán)保及鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域已累計捐贈近6.2億元，今年更獲評2021中國慈善榜“十大慈善企業(yè)”。

得益于旭輝在ESG領(lǐng)域的不斷努力，先后被納入恒生可持續(xù)發(fā)展指數(shù)、恒生ESG50指數(shù)。

展望未來，旭輝控股董事局主席林中表示：“長效機制作用下房地產(chǎn)業(yè)正走向平衡健康的發(fā)展道路，行業(yè)進入高強度、全方位的競爭階段，資源將向穩(wěn)健、優(yōu)秀的大企業(yè)集中。旭輝堅持看好中國城市化，看多房地產(chǎn)行業(yè)，要通過提高經(jīng)營效益，保持財務穩(wěn)健和業(yè)務均衡及可持續(xù)發(fā)展，來達成經(jīng)營業(yè)績的平穩(wěn)增長。同時，擁抱行業(yè)向存量的轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展房地產(chǎn)+業(yè)務，協(xié)同增效共贏，做強做厚做久!”(李仁平)

關(guān)鍵詞： 旭輝控股 合約銷售額 低融資成本 凈負債率