昨日，銀行股強(qiáng)勢(shì)上漲，全線飄紅。究其原因，銀行業(yè)績(jī)復(fù)蘇必然是被市場(chǎng)提及的主因，而近期貸款定價(jià)走高或?qū)⑦M(jìn)一步支撐這種邏輯。上證報(bào)記者近日獲悉，某上市城商行對(duì)公投放貸款指導(dǎo)價(jià)較基準(zhǔn)利率上浮至少20%，幅度高于去年。

民生銀行首席研究員溫彬告訴記者，銀行壓降非標(biāo)規(guī)模、壓縮通道業(yè)務(wù)后，表外信貸需求回歸表內(nèi)，是導(dǎo)致貸款定價(jià)走高的原因之一。若負(fù)債端成本不變，調(diào)高貸款定價(jià)有利于改善銀行息差，進(jìn)而增厚銀行業(yè)績(jī)。

部分銀行貸款定價(jià)至少上浮20%

在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，銀行可以根據(jù)各自資金成本、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素靈活進(jìn)行貸款定價(jià)。

今年以來(lái)的一個(gè)明顯趨勢(shì)是，無(wú)論是大行還是中小銀行，貸款定價(jià)相較于去年有所提高。一家上市城商行信貸相關(guān)人士向記者透露，該行今年對(duì)公投放貸款指導(dǎo)價(jià)較基準(zhǔn)利率上浮20%以上。

大行的貸款定價(jià)也較去年有所上調(diào)。上證報(bào)記者獲悉，一家大行的某省分行今年新發(fā)放的人民幣貸款利率平均上浮幅度為13.65%，較年初提升了7.08個(gè)百分點(diǎn)。該行某分行還定下了逐月提高貸款定價(jià)的目標(biāo)，同時(shí)要求凡是利率上浮幅度低于30%的貸款投放，實(shí)行行領(lǐng)導(dǎo)逐筆審批制。

上述城商行人士透露，今年明顯感到額度比去年緊張，銀行不得不把有限資源用到收益更高的項(xiàng)目上，貸款整體定價(jià)水平自然就比去年高。“去年也要求上浮，但是力度沒(méi)有今年這么大。”他補(bǔ)充說(shuō)。

在受訪人士看來(lái)，當(dāng)前銀行存貸兩端都受到擠壓，勢(shì)必上調(diào)貸款定價(jià)。某大行華東地區(qū)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，銀行間市場(chǎng)資金批發(fā)價(jià)格的上升，實(shí)際上已算變相“加息”，負(fù)債端成本上升必然要傳導(dǎo)至信貸價(jià)格上。

其實(shí)，這種跡象從2017年就開(kāi)始顯現(xiàn)。記者獲悉，有大行去年第四季度就因市場(chǎng)利率中樞大幅上移，不斷調(diào)高FTP(內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià))。同時(shí)，存量貸款到期重定價(jià)也是銀行內(nèi)部重點(diǎn)調(diào)控內(nèi)容，比如該行就要求對(duì)原先定價(jià)水平較低的客戶提高利率上浮幅度。

此外，在金融回歸本源的政策導(dǎo)向下，監(jiān)管部門(mén)力促金融去杠桿，圍追堵截非標(biāo)和通道業(yè)務(wù)，將使得銀行大量表外融資需求回歸表內(nèi)信貸。在上述大行人士看來(lái)，若2018年人民幣貸款新增規(guī)模不超過(guò)去年，將會(huì)推高貸款定價(jià)。

銀行凈息差有望走闊

實(shí)際上，每家銀行客戶情況不一樣，策略也不一樣。一般來(lái)說(shuō)，大行存款比較穩(wěn)定，在定價(jià)方面有資金優(yōu)勢(shì)，上浮幅度不會(huì)太大。上述監(jiān)管因素對(duì)中小銀行影響更為明顯，要保證資產(chǎn)定價(jià)水平的平衡，上浮幅度通常會(huì)較高。

那么整體貸款定價(jià)提升，將會(huì)給銀行帶來(lái)何種影響，是否會(huì)進(jìn)一步改善銀行凈息差表現(xiàn)?

溫彬告訴記者，理論上，在負(fù)債端成本相對(duì)不變的情況下，資產(chǎn)端價(jià)格提高有利于息差擴(kuò)大或者改善。不過(guò)，負(fù)債端成本是否會(huì)有進(jìn)一步的上升壓力，最終還要看銀行實(shí)際情況。“從一般意義上講，在利率上行背景下，調(diào)高貸款定價(jià)是有助于銀行利差改善的。”

這也不難理解，不少銀行為何會(huì)把提高貸款定價(jià)，甚至推動(dòng)定價(jià)逐月攀升作為目標(biāo)。當(dāng)前銀行業(yè)正處于復(fù)蘇通道上，從上市銀行數(shù)據(jù)來(lái)看，2017年前三個(gè)季度，銀行凈息差已有明顯改善。

關(guān)鍵詞： 信貸 利率 強(qiáng)勢(shì)