15家銀行不良率下行 資產(chǎn)質(zhì)量存改善可能

早些年由于利率市場化、存貸比息差縮小等帶來的環(huán)境變化，銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張已開始減速，在2017年的強監(jiān)管共振下，這一趨勢更為明顯。截至2月6日，除慣常壓軸的五大國有行和幾家老牌上市銀行外，有16家A股上市銀行已經(jīng)披露2017年業(yè)績快報，其中13家銀行總資產(chǎn)增速較2016年放緩，中信銀行出現(xiàn)負(fù)增長。另外在銀行風(fēng)控的全面升級下，15家銀行不良率呈現(xiàn)下降，僅浦發(fā)銀行上升。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2018年股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)增速可能會有所回升，但幅度不會太大，資產(chǎn)質(zhì)量有進(jìn)一步改善的可能。

資本擴(kuò)張集體減速

根據(jù)已披露的銀行數(shù)據(jù)，4家股份制銀行，興業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行和中信銀行2017年資產(chǎn)總額同比增速分別為5.48%、5.88%、4.74%和-4.27%，其中興業(yè)銀行以6.42萬億元的總資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)力壓昔日坐在股份制銀行首位的招商銀行，中信銀行則繼續(xù)調(diào)整業(yè)務(wù)增速，主動“縮表”。

7家城商行，南京銀行、寧波銀行、上海銀行、江蘇銀行、杭州銀行、貴陽銀行及A股上市“新秀”成都銀行，2017年資產(chǎn)總額增速多數(shù)呈現(xiàn)兩位數(shù)上漲，其中成都銀行增幅達(dá)20.39%;5家農(nóng)商行，常熟農(nóng)商行、無錫農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行和吳江農(nóng)商行的資產(chǎn)總額增速也普遍上兩位數(shù)，只有江陰農(nóng)商行增幅低于10%，為4.74%。資產(chǎn)總額增長最快的是貴陽銀行，增速達(dá)24.65%。

不過，北京商報記者對比這16家銀行2016年業(yè)績后發(fā)現(xiàn)，只有3家銀行的資產(chǎn)規(guī)模增速在2017年出現(xiàn)提升，分別為吳江農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行和無錫農(nóng)商行，增加幅度在4個百分點上下。另外13家銀行的資本擴(kuò)張速度有所放緩，多數(shù)放緩幅度在3-12個百分點。貴陽銀行下降幅度最大，該行資產(chǎn)總額同比增速由2016年的56.28%銳減至24.65%，下降幅度超過30個百分點，南京銀行、上海銀行的增幅分別下降了24.9個百分點和18.15個百分點。

各家銀行披露的數(shù)據(jù)與銀監(jiān)會統(tǒng)計的行業(yè)整體數(shù)據(jù)也頗為吻合。據(jù)銀監(jiān)會近日發(fā)布的銀行業(yè)監(jiān)管統(tǒng)計指標(biāo)月度情況表(2017年)顯示，銀行業(yè)金融機構(gòu)2017年12月底境內(nèi)總資產(chǎn)245.78萬億元，同比增長8.6%，而2017年一季度時，銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的同比增速還超過14%。

銀行業(yè)金融機構(gòu)中，股份制銀行總資產(chǎn)增速下降最為明顯，12月的同比增速僅為3.1%，總負(fù)債增速也降至2.4%，這兩項指標(biāo)年初時的最高增速還達(dá)到15%左右。城商行總資產(chǎn)和總負(fù)債的月度同比增速也從年初的23%以上降至12%左右;農(nóng)村金融機構(gòu)的擴(kuò)張增速降幅約6個百分點，大型商業(yè)銀行、其他類金融機構(gòu)的降幅相對不多，分別在2個百分點和4個百分點上下。

“預(yù)計2018年銀行總資產(chǎn)規(guī)模會繼續(xù)保持穩(wěn)步增長，不過增速或?qū)⒒芈涞?0%以內(nèi)。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼分析稱，消費增長升級和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快等因素，將推動非金融部門的貸款需求增長，這是支撐銀行業(yè)規(guī)模能夠保持較快增長的重要因素。但更多的銀行也逐步摒棄“規(guī)模依賴”和“速度情結(jié)”，邁向輕資產(chǎn)、輕資本、輕成本發(fā)展。對于股份制銀行，他認(rèn)為資產(chǎn)增速可能會從目前低位回升，但幅度不會太大。

中信建投證券研究所楊榮團(tuán)隊還指出，大規(guī)模的銀行縮表概率不大，資管新規(guī)在短時間內(nèi)難有重大影響，應(yīng)收款項類投資短期內(nèi)不會快速下降，同時由于同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)在2017年已大幅降低，多家銀行已調(diào)整到位，2018年銀行大量減少同業(yè)業(yè)務(wù)的概率較低。

業(yè)績穩(wěn)定增長

在營業(yè)收入和凈利潤方面，數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行、南京銀行、上海銀行和張家港農(nóng)商行2017年營業(yè)收入均現(xiàn)負(fù)增長，同比降幅分別為10.81%、6.74%、3.72%和0.66%。早前就曾有業(yè)內(nèi)人士指出，2017年中小銀行會更多地面臨營收下滑、存款流失和強監(jiān)管下同業(yè)業(yè)務(wù)收縮的壓力，而存款和同業(yè)負(fù)債恰是商業(yè)銀行經(jīng)營資金的主要來源。

不過從凈利潤表現(xiàn)來看，中小銀行的成績則較為亮眼。16家披露了業(yè)績快報的銀行中，有11家銀行歸屬于母公司股東的凈利潤增速達(dá)兩位數(shù)，三甲是成都銀行、貴陽銀行和常熟農(nóng)商行，凈利潤增速分別達(dá)到51.69%、23.97%和21.71%。16家銀行2017年歸屬于母公司股東的凈利潤總額為2880.99億元。

銀行長期以來穩(wěn)定且超出其他企業(yè)的賺錢能力，也受到資本市場上資金的青睞和追逐。2018年伊始，銀行股頻頻領(lǐng)漲兩市。首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝對此分析稱，銀行股通常是在市場調(diào)整比較突然或者幅度較大時會表現(xiàn)得相對較好，由于低估值和戰(zhàn)略性的市場地位，使得資金在出現(xiàn)較大波動時會把銀行作為相對安全的板塊來持有。

對于2018年上市銀行的盈利增長，不少業(yè)內(nèi)人士都持看好態(tài)度，主要是銀行收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善，盈利來源日趨多元化，非息收入占比不斷提升。同時受金融去杠桿及監(jiān)管趨嚴(yán)等因素影響，流動性相對緊張，利率中樞有望上移，利好銀行息差收入。

但監(jiān)管政策同樣可能給銀行帶來不利的經(jīng)營環(huán)境變化。王劍輝指出，此前銀行重要盈利來源來自于表外業(yè)務(wù)和通道業(yè)務(wù)，這些都是2017年監(jiān)管重點整治的領(lǐng)域，所以在這方面銀行不能指望它繼續(xù)支撐主要盈利，面臨調(diào)整和改變。“要看銀行在較短時間內(nèi)能否找到新的利潤增長點，或者在新的控制風(fēng)險方面得到更大的突破，使市場對銀行盈利有更為清晰的預(yù)期。”王建輝表示。

資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善

風(fēng)險控制也是影響商業(yè)銀行盈利的一個重要因素，因為不良貸款會侵蝕到銀行凈利潤。從16家銀行業(yè)績快報來看，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量保衛(wèi)戰(zhàn)還在持續(xù)。

北京商報記者統(tǒng)計，在16家公布業(yè)績快報的上市銀行中，15家銀行2017年末不良資產(chǎn)率較年初實現(xiàn)下降，降幅在0.01-0.52個百分點不等，總體處于0.86%-2.39%水平。不良率最高的仍是江陰農(nóng)商行，為2.39%，最低的是寧波銀行，為0.82%;降幅最大的是成都銀行。而惟一一家不良率上升的是浦發(fā)銀行，該行2017年末不良率為2.14%，比年初上升了0.25個百分點。

值得一提的是，作為經(jīng)濟(jì)周期的一個風(fēng)向標(biāo)，稍早前的幾年，因宏觀經(jīng)濟(jì)下行，銀行壞賬一度加速暴露，在2016年時還曾有多位銀行行長感嘆銀行正面臨股改后最嚴(yán)峻的壞賬壓力。不過，同樣是在2017年去杠桿等政策的強力執(zhí)行下，很多潛在的金融風(fēng)險也得到一定程度的消化。

華泰證券金融業(yè)沈娟研究團(tuán)隊表示，銀行監(jiān)管組合拳打向了三大領(lǐng)域：對于信貸業(yè)務(wù)，加快解決不良貸款，減少資產(chǎn)騰挪;對于銀行交叉金融業(yè)務(wù)，要使跨行業(yè)、跨市場資金流動始終能夠“看得見、管得了、控得住”;對于非銀機構(gòu)交叉金融業(yè)務(wù)，提高了銀行委外業(yè)務(wù)內(nèi)部管理和規(guī)范操作要求。

王劍輝指出，“由于前期調(diào)整結(jié)構(gòu)、整理過剩產(chǎn)能，使市場對壞賬呈現(xiàn)出較高預(yù)期，隨著未來兩年經(jīng)濟(jì)周期的企穩(wěn)，預(yù)期也會逐步改善。”

董希淼也表示，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇跡象顯現(xiàn)，實體經(jīng)濟(jì)基本面得以修復(fù)，推動銀行資產(chǎn)質(zhì)量趨于穩(wěn)定，整體上將延續(xù)不良貸款余額上升、不良貸款率下降的“一升一降”趨勢。不良貸款爆發(fā)的高峰已經(jīng)過去，但對部分區(qū)域和行業(yè)仍需重點關(guān)注。

北京商報記者 程維妙/文 賈叢叢/制表

關(guān)鍵詞： 不良率 銀行 成績單