北京商報訊(記者 劉雙霞)2月27日，央行發(fā)布《中國人民銀行公告(2018)第3號》(以下簡稱《公告》)，規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行資本補(bǔ)充債券的行為，提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資本的損失吸收能力。

《公告》指出，當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時，資本補(bǔ)充債券可以實施減記，也可以實施轉(zhuǎn)股。所謂減記，也就是投資者相應(yīng)承擔(dān)本金及利息損失。一位債券分析人士指出，此次《公告》進(jìn)一步補(bǔ)充和規(guī)范監(jiān)管要求，對于銀行來講可以緩和風(fēng)險，但是投資者可能會面臨損失。《公告》提到的觸發(fā)事件是指，銀監(jiān)會認(rèn)定若不進(jìn)行減記該銀行將無法生存，或者銀監(jiān)會認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門注資或提供同等效力的支持該銀行將無法生存。

北京商報記者了解到，銀監(jiān)會2012年6月8日發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》要求，商業(yè)銀行從2013年1月1日起發(fā)行的二級資本工具須含有減記或轉(zhuǎn)股條款，否則將無法被計入監(jiān)管資本。已在2013年1月1日實施的規(guī)定，商業(yè)銀行2012年底前發(fā)行的次級債，即便不含有減記或轉(zhuǎn)股條款，仍可以計入監(jiān)管資本，但必須從2013年1月1日起按年遞減10%，直到2021年徹底退出。

據(jù)上述債券分析人士指出，相對于此前主要要求二級資本債須含有減記或轉(zhuǎn)股條款的要求，此次《公告》明確資本補(bǔ)充債券是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為滿足資本監(jiān)管要求而發(fā)行的、對特定觸發(fā)條件下債券償付事宜做出約定的金融債券，包括但不限于無固定期限資本債券和二級資本債券。

在中南財經(jīng)政法大學(xué)產(chǎn)業(yè)升級與區(qū)域金融湖北省協(xié)同創(chuàng)新中心研究員李虹含看來，央行此舉有益于鼓勵商業(yè)銀行發(fā)行資本補(bǔ)充債券。對于商業(yè)銀行來說，增加資本使用年限，有效地增加了商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的渠道、工具、時間。對資本充足率面臨補(bǔ)充壓力的銀行來說具有重要意義。

此次《公告》還鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行具有創(chuàng)新?lián)p失吸收機(jī)制或觸發(fā)事件的新型資本補(bǔ)充債券。上述債券分析人士表示，在巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架下，損失吸收機(jī)制是新型資本工具的核心條款，也是監(jiān)管當(dāng)局確認(rèn)其資本屬性的重要內(nèi)容。因各國金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處置相關(guān)法律環(huán)境有所不同，新型資本工具的損失吸收機(jī)制可通過法律和合約兩種形式來約定。

“與國際社會相比，中國商業(yè)銀行資本補(bǔ)充起步較晚，工具較少，中國目前的資本補(bǔ)充還主要局限于永續(xù)債和優(yōu)先股，還有部分二級資本債，就連優(yōu)先股也是直到2014年才得到政府相關(guān)部門的承認(rèn)和明確，而國外至少領(lǐng)先我國十年，政府應(yīng)該加大力度實行‘放管服’政策。”李虹含進(jìn)一步補(bǔ)充道。

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