每經(jīng)記者 張壽林 每經(jīng)編輯 楊 軍

3月26日，銀監(jiān)會公布了2月銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債情況。2月銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債增長速度繼續(xù)下滑。其中銀行業(yè)負(fù)債增長速度近年來首次降至8%以下至7.7%。

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債增長速度同比已下滑過半。2月商業(yè)銀行總資產(chǎn)、總負(fù)債分別較上年同期增長7%、6.7%，2017年2月對應(yīng)項分別較上年同期增長15.7%、15.9%。

增速放緩相對幅度最大的是股份制銀行。2月股份制銀行總資產(chǎn)、總負(fù)債分別較上年同期增長3.9%、3.3%，2017年2月對應(yīng)項較上年同期增長均為14.6%，今年2月增速僅為去年的1/4左右。

對于這一數(shù)字的變化，交行金融研究中心高級研究員趙亞蕊在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時指出，資產(chǎn)明顯下降主要受金融去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管等因素影響，商業(yè)銀行顯著壓縮同業(yè)資產(chǎn)、應(yīng)收賬款投資等非信貸資產(chǎn)配置，尤其是非信貸業(yè)務(wù)占比較高的股份制商業(yè)銀行，受這些因素影響更為明顯，因此資產(chǎn)增速下降更為突出。

100多家銀行主動“縮表”

今年3月2日銀監(jiān)會發(fā)布會上銀監(jiān)會審慎規(guī)制局局長肖遠(yuǎn)企的介紹印證了趙亞蕊的說法：截至今年1月末，特定目的載體投資增速在去年大幅下降的基礎(chǔ)上，首次出現(xiàn)負(fù)增長，同比增速僅為負(fù)3.9%，較去年同期大幅下降39.2個百分點(diǎn)。同業(yè)理財規(guī)模繼續(xù)收縮，較去年同期凈減少3.6萬億元。信托貸款余額較去年末減少408億元，是自2016年8月以來首次出現(xiàn)環(huán)比下降。委托貸款較去年末減少882億元，繼續(xù)保持減少態(tài)勢。其中，委托方為金融機(jī)構(gòu)的委托貸款較去年末減少884億元，降幅非常顯著。

再結(jié)合金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，今年2月流通中現(xiàn)金(M0)同比增長13.5%，廣義貨幣(M2)同比增長8.8%;去年同期，M0同比增長3.3%，M2同比增長10.4%。從歷史變化來看，流通中的現(xiàn)金增速大幅提升，留在銀行體系內(nèi)的貨幣體現(xiàn)于銀行負(fù)債的部分在增速上有所放緩。

銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2月銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)同比增長8%，上年同期為14.6%，同比少增6.6個百分點(diǎn)。2月商業(yè)銀行總資產(chǎn)同比增長7%，上年同期為15.7%，同比少增8.7%。特別是股份制商業(yè)銀行，2月總資產(chǎn)同比增長3.9%，上年同期為14.6%，前者僅為后者約1/4。

在交行金融研究中心高級研究員趙亞蕊看來，資產(chǎn)明顯下降主要受金融去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管等因素影響。

2017年以來，銀監(jiān)會深入整治銀行業(yè)市場亂象，著力防范化解銀行業(yè)風(fēng)險。

銀監(jiān)會在2017年4月發(fā)布的《切實(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知》中提到，彌補(bǔ)銀行業(yè)監(jiān)管制度短板工作項目有制定類、推進(jìn)類、研究類三大類共26項監(jiān)管制度工作。

趙亞蕊分析，商業(yè)銀行顯著壓縮同業(yè)資產(chǎn)、應(yīng)收賬款投資等非信貸資產(chǎn)配置，尤其是非信貸業(yè)務(wù)占比較高的股份制商業(yè)銀行，受這些因素影響更為明顯，因此資產(chǎn)增速下降更為突出。此外，隨著表外轉(zhuǎn)表內(nèi)、非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)有所增加，表內(nèi)信貸占比上升的同時，商業(yè)銀行的資本占用承壓，也在一定程度上限制了商業(yè)銀行資產(chǎn)的擴(kuò)張。

經(jīng)過一年的整治，稍前銀監(jiān)會召開的2018年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議指出，銀行業(yè)出現(xiàn)了積極變化：一是從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展已現(xiàn)端倪，在全年新增貸款12.6%的情況下，銀行業(yè)總資產(chǎn)只增長8.7%;二是脫實(shí)向虛勢頭得到初步遏制，商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債自2010年來首次收縮，同業(yè)理財比年初凈減少3.4萬億元。銀行理財少增5萬多億元，通過“特定目的載體”投資少增約10萬億元。表外業(yè)務(wù)總規(guī)模增速逐月回落;三是風(fēng)險合規(guī)經(jīng)營意識得到加強(qiáng)，違法違規(guī)和監(jiān)管套利大幅減少，經(jīng)營行為趨于理性規(guī)范，100多家銀行主動“縮表”;四是強(qiáng)監(jiān)管嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢基本形成，監(jiān)管的震懾作用明顯提升。

趙亞蕊指出，隨著去杠桿進(jìn)程的不斷推進(jìn)，這些因素的影響效果會逐漸明顯，所以從數(shù)據(jù)上來看，2月份的數(shù)據(jù)變化更為明顯。

支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款未減力

2018年2月份銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債同比增長7.7%，較去年同期少增7個百分點(diǎn)。商業(yè)銀行2月份總負(fù)債較上年同期增長6.7%，2017年2月較上年同期增長15.9%，前者比后者少增9.2個百分點(diǎn)。同樣，股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)最為明顯，2月其總負(fù)債較上年同期增長3.3%，2017年2月較上年同期增長14.6%。前者不足后者的1/4。

對于負(fù)債端增速下降，趙亞蕊分析，主要受以下兩方面因素影響：一方面，金融去杠桿持續(xù)推進(jìn)，一系列強(qiáng)監(jiān)管政策對商業(yè)銀行同業(yè)存單等同業(yè)負(fù)債產(chǎn)生明顯影響，而股份制銀行前期經(jīng)營相對激進(jìn)，同業(yè)類資產(chǎn)和負(fù)債占比較大，所以受監(jiān)管政策影響更為明顯;另一方面，隨著貨幣政策由相對偏松轉(zhuǎn)為中性，加之強(qiáng)監(jiān)管政策影響，銀行負(fù)債端壓力明顯加大，各家銀行爭奪存款加劇，存款分流明顯，對核心負(fù)債基礎(chǔ)較差的銀行的負(fù)債端也形成一定壓力。

2月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，廣義貨幣M2同比增長8.8%，增速比上年同期低1.6個百分點(diǎn)，流通中現(xiàn)金M0同比增長13.5%，較上年同期3.3%高出10.2個百分點(diǎn)。M2—M0就是廣義貨幣中留存于銀行體系的貨幣，其中很大一部分體現(xiàn)為銀行的負(fù)債，可見銀行負(fù)債一年來增速大為放緩，這與銀監(jiān)會公布的2月數(shù)據(jù)相互印證。

這也表明銀行業(yè)金融機(jī)負(fù)債增速下滑是貨幣政策和金融監(jiān)管的共同作用下的結(jié)果。

不過，盡管銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債增速放緩，但對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款支持并未減力。2月社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為122.72萬億元，同比增長13.1%。

央行調(diào)查統(tǒng)計司發(fā)布的《2018年第一季度企業(yè)家問卷調(diào)查報告》顯示，資金周轉(zhuǎn)指數(shù)為58.7%，比上季下降0.1個百分點(diǎn)，比去年同期提高2.4個百分點(diǎn)。銷貨款回籠指數(shù)為63.8%，比上季提高0.1個百分點(diǎn)，比去年同期提高3.8個百分點(diǎn)。

央行也同步發(fā)布了《2018年第一季度銀行家問卷調(diào)查報告》，結(jié)果顯示，銀行業(yè)景氣指數(shù)為69.7%，比上季提高1.4個百分點(diǎn)，比去年同期提高2.8個百分點(diǎn)。銀行盈利指數(shù)為65.9%，比上季下降2.4個百分點(diǎn)，比去年同期提高1.2個百分點(diǎn)。

對于去杠桿和金融監(jiān)管，新任央行行長易綱在此前發(fā)表的《貨幣政策回顧與展望》一文中指出，去杠桿和金融監(jiān)管逐步加強(qiáng)背景下銀行資金運(yùn)用更加規(guī)范、金融部門內(nèi)部資金循環(huán)和嵌套減少。縮短資金鏈條也有助于降低資金成本，緩解融資難、融資貴問題。

當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。易綱指出，應(yīng)當(dāng)更注重經(jīng)濟(jì)的發(fā)展質(zhì)量，而非一味地追求增長速度，已不再適宜粗放式的增長模式，不能依靠貨幣信貸的“大水漫灌”來拉動經(jīng)濟(jì)增長。

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行 資產(chǎn)負(fù)債 增速