4月16日，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)發(fā)布公告，擬引入北京京東叁佰陸拾度等新股東，同時(shí)增加注冊(cè)資本，一旦方案通過(guò)，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)將由外資獨(dú)資轉(zhuǎn)為中外合資險(xiǎn)企，對(duì)此，專家認(rèn)為這有助于提升安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)在二三城市的市場(chǎng)份額，與中國(guó)保險(xiǎn)系統(tǒng)進(jìn)一步深入對(duì)接，擴(kuò)大發(fā)展空間。

此外，藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)注意到，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)引入的股東中出現(xiàn)了京東的身影，對(duì)于保險(xiǎn)牌照謀求已久的京東布局險(xiǎn)企之路已現(xiàn)“曙光”。與BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭相比，進(jìn)軍保險(xiǎn)之路稍顯滯后的京東是否能依托自身優(yōu)勢(shì)“跟上”隊(duì)伍，值得關(guān)注。

外資轉(zhuǎn)合資，專家稱有助安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)提升二三線市場(chǎng)份額

4月16日，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布擬變更注冊(cè)資本的公告，稱將為了公司業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展及引入新投資人，決定增加注冊(cè)資本，目前增資提案已獲得股東安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)的確認(rèn)。

公告顯示，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)擬將注冊(cè)資本從目前的8.05億元增加至16.1億元，增加的注冊(cè)資本由北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)有限公司、深圳匯京通達(dá)商務(wù)咨詢有限責(zé)任公司、中原信達(dá)知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理有限公司進(jìn)行出資。

增資完成后，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)目前唯一股東安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)持股數(shù)量不變，但持股比例從100%被稀釋至50%，新增股東北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)有限公司出資5.37億元，認(rèn)購(gòu)后持股比例達(dá)到33.33%，成為安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)第二大股東;中原信達(dá)知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理有限責(zé)任公司持股比例達(dá)到12.4%;深圳匯京通達(dá)商務(wù)咨詢持股比例為4.27%。

安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)目前經(jīng)營(yíng)情況如何?根據(jù)安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)2017年4季度償付能力報(bào)告顯示，其去年4季度核心償付能力充足率為212.2%，最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為A，截至2017年末凈資產(chǎn)達(dá)到4.05億元，去年實(shí)現(xiàn)2343.37萬(wàn)元凈利潤(rùn)。

值得關(guān)注的是，其去年4季度償付能力報(bào)告同時(shí)顯示，其3至12個(gè)月內(nèi)凈現(xiàn)金流出6019.4萬(wàn)元，對(duì)此，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)表示其主要的流動(dòng)性支出需求為大的賠案支付和再保保費(fèi)支出，從其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，70%為集團(tuán)業(yè)務(wù)，自留率較低。此外，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)層面存在不規(guī)范行為，據(jù)其披露，去年12月29日，保監(jiān)會(huì)對(duì)其下發(fā)監(jiān)管函，就其2017年9月18日至25日網(wǎng)絡(luò)安全檢查中發(fā)現(xiàn)的安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)存在的問(wèn)題進(jìn)行了函告。

在保費(fèi)收入方面，據(jù)原保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)披露，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)今年前2月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到2.42億元，同比增長(zhǎng)58.62%，雖然與產(chǎn)險(xiǎn)公司整體17.65%的增幅相比表現(xiàn)亮眼，但市占率僅為0.124%。

對(duì)此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)分析稱，“因?yàn)檎呦拗埔约白陨戆l(fā)展理念的原因，外資險(xiǎn)企在中國(guó)的發(fā)展一直較為保守且緩慢”。今年前2月，外資財(cái)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入比僅為1.7%。“在此前提下，外資險(xiǎn)企尋求突破顯得尤為重要，具體來(lái)說(shuō)，即包括創(chuàng)新商業(yè)模式，或在國(guó)內(nèi)尋找優(yōu)質(zhì)股東”，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生指出。

“安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)引入新股東后，將從外資險(xiǎn)企變成合資險(xiǎn)企，意義非同一般，不但有助于提升安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)在二、三線城市的市場(chǎng)份額，而且還有助于與中國(guó)保險(xiǎn)系統(tǒng)進(jìn)一步深入對(duì)接，謀求更大的發(fā)展空間”，宋清輝補(bǔ)充到。

同時(shí)，朱俊生也提醒到，“合資險(xiǎn)企也可能會(huì)存在股東之間經(jīng)營(yíng)觀點(diǎn)不一致等問(wèn)題，進(jìn)而帶來(lái)各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，但雙方合作形成利益或會(huì)超越其在公司治理方面可能存在的分歧。”

京東終獲保險(xiǎn)牌照，延伸金融業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)注意到，在安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)此次新引入的股東中，赫然出現(xiàn)京東的身影。據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)新股東北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)公司第一大股東為京東總經(jīng)理劉強(qiáng)東，持股比例達(dá)到45%，這就意味著，通過(guò)入股安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)，京東將正式拿下一張保險(xiǎn)牌照。

值得關(guān)注的是，在《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》中，將持有險(xiǎn)企股權(quán)15%以上，但不足三分之一的股東定義為戰(zhàn)略類股東，持有安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)33.33%股份的北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)即屬于此類。

《管理辦法》同時(shí)要求，戰(zhàn)略類股東需滿足“具有持續(xù)出資能力，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利”“凈資產(chǎn)不低于十億元人民幣”“權(quán)益性投資約不得超過(guò)凈資產(chǎn)”等要求。藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)查閱相關(guān)信息披露網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，成立于2007年的北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)股東為自然人劉強(qiáng)東、李婭云、張雱，目前注冊(cè)資本為9.2億元，由于歷年相關(guān)數(shù)據(jù)并未披露，其是否能夠滿足戰(zhàn)略類股東要求無(wú)法從公開(kāi)信息中得出。

事實(shí)上，京東對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)“覬覦”已久，據(jù)媒體披露，早在2013年，京東與太平洋(2.810,0.02,0.72%)、平安等多家保險(xiǎn)公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在售保險(xiǎn)品類涵蓋財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)全產(chǎn)品線;2015年1月，京東金融科技入主天津津投保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)，拿下一張保險(xiǎn)中介牌照;同年，京東金融體系添加保險(xiǎn)板塊，上線5款互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品。

目前，京東金融保險(xiǎn)板塊作為保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售平臺(tái)，推出多家保險(xiǎn)公司產(chǎn)品，涵蓋壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)多類產(chǎn)品。具體來(lái)看，壽險(xiǎn)方面，包括意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、旅行險(xiǎn)等相關(guān)板塊，其中人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品列表中，包括“月月領(lǐng)”終身年金保險(xiǎn)等3款產(chǎn)品;財(cái)險(xiǎn)方面，京東金融區(qū)分財(cái)險(xiǎn)板塊與車(chē)險(xiǎn)板塊，其中財(cái)險(xiǎn)板塊產(chǎn)品中包括京東百萬(wàn)資金賬戶安全線、平安防碰瓷兒險(xiǎn)、美顏保障險(xiǎn)等產(chǎn)品。

盡管目前京東在售多款保險(xiǎn)產(chǎn)品，但其均作為銷售中介平臺(tái)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，在此前提下，京東對(duì)于保險(xiǎn)牌照“心儀已久”。早在2015年，京東曾表示，擬聯(lián)合四川省政府，計(jì)劃在四川設(shè)立京東互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，但截至目前，該計(jì)劃仍未落地。在2017年京東開(kāi)年大會(huì)上，劉強(qiáng)東公開(kāi)表示京東正在申請(qǐng)保險(xiǎn)牌照，或以投資險(xiǎn)企的方式進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)，此次入股安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)，是其屆時(shí)“許諾”的落地。

事實(shí)上，擴(kuò)展金融版圖、延伸金融產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)嵌嗉一ヂ?lián)網(wǎng)巨頭的謀求，京東也不例外。截至目前，京東的“金融科技生態(tài)圈”正在逐步完善，支付、基金理財(cái)、供應(yīng)鏈金融、證券、保險(xiǎn)、物流等多個(gè)領(lǐng)域均廣有布局，其中獲取保險(xiǎn)牌照對(duì)于其保險(xiǎn)業(yè)布局尤為重要，有利于其扣上金融業(yè)務(wù)閉環(huán)。

京東保險(xiǎn)之路需調(diào)快步伐，專家建議依托數(shù)據(jù)積累與科技

近幾年，保險(xiǎn)市場(chǎng)走熱，已成為各家互聯(lián)網(wǎng)巨頭搶灘的紅海，目前BAT已基本完成保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈布局。擬獲取保險(xiǎn)牌照的京東，進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的步調(diào)稍顯滯后。朱俊生向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)分析稱，京東將如何在保險(xiǎn)業(yè)布局與其對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的重視程度和自身的戰(zhàn)略布局相關(guān)，因此對(duì)于京東能否追趕上BAT，暫時(shí)無(wú)法預(yù)估。同時(shí)，他表示，京東作為互聯(lián)網(wǎng)公司布局保險(xiǎn)隊(duì)伍的后來(lái)者，可以借鑒前期互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與保險(xiǎn)融合的經(jīng)驗(yàn)。

在此基礎(chǔ)上，京東如何依托優(yōu)勢(shì)進(jìn)行發(fā)展，值得關(guān)注。具體來(lái)看，首先，“與BAT相比，京東在保險(xiǎn)業(yè)布局的最大優(yōu)勢(shì)在于，其擁有豐富的京東商城與京東金融的原始數(shù)據(jù)積累，可以向客戶提供相對(duì)差異化的產(chǎn)品和服務(wù)”，宋清輝向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)分析稱。舉例來(lái)說(shuō)，京東白條的應(yīng)用能夠幫助消費(fèi)者通過(guò)分期的方式購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，降低部分高價(jià)格保險(xiǎn)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻。

同時(shí)，他表示，目前京東已在大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)有所布局，“未來(lái)京東或可以借助自身科技技術(shù)積累加速追趕，以謀求在保險(xiǎn)業(yè)的一席之地”。

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