超標(biāo)銀行股權(quán)清理正在進(jìn)行中。事實(shí)上，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，包括多家央企、民營(yíng)資本系族、上市公司在內(nèi)的十余家銀行股東，面臨的情況并不完全一樣，需要清理所持股權(quán)、退出董事會(huì)席位的要求也不完全一致。

央企參股規(guī)模大

民營(yíng)資本持股路徑雜

記者梳理發(fā)現(xiàn)，至少有中國(guó)寶武集團(tuán)、煙草總公司、中國(guó)遠(yuǎn)洋(601919,股吧)海運(yùn)集團(tuán)3家大型央企持有超過3家商業(yè)銀行5%以上股權(quán)。

通過集團(tuán)母體及旗下子孫公司持股，三家央企對(duì)商業(yè)銀行的股權(quán)投資呈現(xiàn)出規(guī)模大、數(shù)量多的特點(diǎn)，持股占比也相對(duì)較高，投資標(biāo)的則以資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行為主，包括國(guó)有大行、股份行、大型城商行和農(nóng)商行。

此外，除少數(shù)持股比例不到2%的持股投資外，3家央企在多數(shù)銀行的股權(quán)投資，都在被投資銀行取得股東董事席位。

但回顧歷史可以發(fā)現(xiàn)，3家央企對(duì)商業(yè)銀行的投資情況有所區(qū)別。以中國(guó)寶武集團(tuán)為例，這家大型央企對(duì)4家銀行的持股比例均超過5%，主要原因在于寶鋼和武鋼的合并。在這之前，武鋼分別持有漢口銀行和湖北銀行2家銀行的股權(quán)，而寶鋼持有渤海銀行股權(quán)，并在去年9月受讓澳新銀行所持有的上海農(nóng)商行10%股權(quán)。

同樣的情況也出現(xiàn)在中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)身上，該公司由原中海集團(tuán)、中遠(yuǎn)集團(tuán)合并而來，連帶著原本兩家央企旗下的銀行股權(quán)投資也合歸到中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)的身上。這包括招行、光大銀行(601818,股吧)、渤海銀行及上海農(nóng)商行。

不過，對(duì)于這種情況，應(yīng)該可以予以一定豁免。按照3月初發(fā)布的《關(guān)于做好<商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法>實(shí)施相關(guān)工作的通知》，持股比例和持股數(shù)量被動(dòng)增加的不受《辦法》關(guān)于入股商業(yè)銀行數(shù)量規(guī)定的限制。其中，持股比例被動(dòng)增加，主要指因其他股東持股變化，導(dǎo)致該主要股東持股比例增加的情形;持股數(shù)量被動(dòng)增加，主要指因配股等情形，導(dǎo)致該主要股東持股數(shù)量增加。

煙草總公司則完全不一樣?；谪S厚的利潤(rùn)和充沛的現(xiàn)金流，煙草系一直都是銀行再融資的重要資金來源，不論是定增，還是優(yōu)先股。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，煙草總公司已參與中信銀行(601998,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行等多家上市銀行定增，并控股云南紅塔銀行，合計(jì)參股、控股銀行數(shù)量至少7家。

與央企對(duì)商業(yè)銀行的持股相比，民營(yíng)資本系族的持股要相對(duì)隱秘，持股路徑也更為復(fù)雜。

一方面，民營(yíng)資本系族入股的銀行數(shù)量較多，除險(xiǎn)資外，較多民營(yíng)資本系族的投資標(biāo)的以地方中小銀行居多，尤其是所在區(qū)域內(nèi)的中小銀行，持股相對(duì)分散;另一方面，民營(yíng)資本系族對(duì)銀行股權(quán)的投資持股路徑也相對(duì)復(fù)雜，只有少數(shù)民營(yíng)資本系族通過直接或控股子公司持有銀行股權(quán)，更多的持股都是通過旗下關(guān)聯(lián)甚至影子公司來完成。

值得注意的是，安邦、富德兩家險(xiǎn)企對(duì)銀行的股權(quán)投資，都存在股東資格至今未獲批、董事任職資格至今未獲批，甚至無法進(jìn)入被投資銀行董事會(huì)的情況。

從入股情況看，大部分民營(yíng)資本系族入股銀行的途徑主要有三條。一是在地方中小銀行由農(nóng)信社、城信社改制為商業(yè)銀行，或者銀行發(fā)起設(shè)立時(shí)入股;二是在2006年城商行為滿足資本充足率要求而掀起的增資潮中，逐步取得城商行股權(quán);三是通過二級(jí)市場(chǎng)、參與定增取得部分上市銀行股權(quán)，或者通過受讓取得部分未上市銀行股權(quán)。

上市公司

對(duì)銀行投資更為透明

與央企對(duì)銀行持股規(guī)模“大”、民營(yíng)資本系族對(duì)銀行持股路徑“雜”相比，上市公司對(duì)商業(yè)銀行的股權(quán)投資明顯更為透明。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，對(duì)銀行股權(quán)投資較為熱衷的上市公司主要有現(xiàn)代投資(000900,股吧)、吉視傳媒(601929,股吧)、新湖中寶(600208,股吧)、兗州煤業(yè)(600188,股吧)4家。

其中，現(xiàn)代投資、吉視傳媒投資的銀行股權(quán)主要以省內(nèi)農(nóng)商行為主，且多為參與農(nóng)信社改制時(shí)入股，投資入股的銀行數(shù)量分別達(dá)7家、4家，持股比例普遍高于10%。

這是否與“兩參或一控”的要求相悖?現(xiàn)代投資在互動(dòng)易中表示，公司參股的湖南省內(nèi)不同區(qū)域的農(nóng)商行歸屬湖南省聯(lián)社管理，未超出《暫行辦法》規(guī)定持有商業(yè)銀行股權(quán)的數(shù)量。

“我們也去問過省聯(lián)社，得到的解釋就是這樣，因?yàn)槭峭瑢俸鲜÷?lián)社管理的多家農(nóng)商行投資，并不違規(guī)。”現(xiàn)代投資內(nèi)部人士對(duì)記者表示。吉視傳媒證券部人士也表示，“暫時(shí)沒聽說監(jiān)管層有要求我們退出部分銀行持股”。

新湖中寶、兗州煤業(yè)則在銀行股權(quán)投資中采取了基本一致的策略，即股份行、城商行同時(shí)布局：對(duì)股份行的持股不超過5%，取得1家城商行第一大股東的席位。

以新湖中寶為例，除了持有溫州銀行18.15%股權(quán)、盛京銀行5.18%股權(quán)外，還間接持有中信銀行4.99%股權(quán)，且具備股東董事席位，同時(shí)還將持有的中信銀行股份按照權(quán)益法核算，列入公司重要的合營(yíng)企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)名單，年報(bào)中也表示對(duì)中信銀行“具有重大影響”。

不過新湖中寶證券事務(wù)代表高莉表示，“公司的銀行股權(quán)投資并不違背銀行股權(quán)管理暫行辦法，只要不增加就行。”

兗州煤業(yè)則在原本已持有齊魯銀行8.67%股權(quán)、山東鄒城建信村鎮(zhèn)銀行9%股權(quán)的基礎(chǔ)上，于今年3月參與浙商銀行H股定增，持股比例也由去年末的2.86%上升至4.99%。另外，該公司還在去年11月公告稱，擬認(rèn)購和受讓臨商銀行19.75%股份，若最終完成，兗州煤業(yè)將與臨沂市財(cái)政局并列該行的第一大股東。

這也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)該公司持股3%以上的銀行數(shù)量增至3家會(huì)觸發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

今年3月底，兗州煤業(yè)高層在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上回應(yīng)是否繼續(xù)投資更多的銀行時(shí)，表態(tài)要在國(guó)家規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行投資運(yùn)作，并表示，“金融投資是兗州煤業(yè)重要的產(chǎn)業(yè)，銀行投資主要是作為財(cái)務(wù)投資，通過投資取得良好的投資回報(bào)，同時(shí)規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過與金融企業(yè)的合作能夠更好地促進(jìn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作”。

關(guān)鍵詞： 股權(quán) 力量 三大