過(guò)去幾年銀行資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)較快，同時(shí)資管新規(guī)要求資產(chǎn)回表，導(dǎo)致資本耗用增加，資本補(bǔ)充壓力加大。近日，剛剛上市的九江銀行就拋出發(fā)債計(jì)劃，年內(nèi)第二次發(fā)行二級(jí)資本債。這也是近年銀行“補(bǔ)血忙”的一個(gè)縮影，2017年以來(lái)，有至少10家銀行分別以優(yōu)先股募資、定增融資、可轉(zhuǎn)債募資等方式進(jìn)行資本補(bǔ)充。業(yè)內(nèi)人士指出，銀行業(yè)在2018年將迎來(lái)資本充足率新規(guī)“終考”，因此面臨的壓力仍然不減。

花樣“補(bǔ)血”

剛剛登陸港交所的九江銀行日前宣布，擬在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行總額不超過(guò)人民幣15億元的二級(jí)資本債券并全部用于補(bǔ)充二級(jí)資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。今年初，九江銀行已經(jīng)發(fā)過(guò)一次二級(jí)資本債券，實(shí)際發(fā)行總額也為15億元。

二級(jí)資本債是近年銀行“補(bǔ)血”的一個(gè)重要工具。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2013年初《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》實(shí)施以來(lái)，每年商業(yè)銀行二級(jí)資本債發(fā)行總額都在千億級(jí)，其中2017年共發(fā)行了4804.23億元，同比2016年增長(zhǎng)超一倍。值得一提的是，與2015年、2016年中小銀行二級(jí)資本債放量不同，2017年全國(guó)性銀行重新成為二級(jí)資本債發(fā)行主力軍，合計(jì)有8家全國(guó)性銀行完成3380億元二級(jí)資本債發(fā)行，占比達(dá)七成。

二級(jí)資本債并不是唯一的工具。隨著金融去杠桿和資本考核趨嚴(yán)政策，2017年以來(lái)，“補(bǔ)血”工具已輪番上場(chǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，建設(shè)銀行、招商銀行(600036,股吧)、浦發(fā)銀行(600000,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)、平安銀行(000001,股吧)、民生銀行(600016,股吧)、杭州銀行、北京銀行(601169,股吧)、蘇州銀行等分別以優(yōu)先股、定增、可轉(zhuǎn)債等方式進(jìn)行資本補(bǔ)充。2018年以來(lái)，無(wú)錫農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行、南京銀行(601009,股吧)等也透露了發(fā)行可轉(zhuǎn)債或非公開(kāi)發(fā)行股票的方案計(jì)劃或進(jìn)展。

資產(chǎn)狂奔后遺癥

銀行紛紛“補(bǔ)血”的原因之一，就是過(guò)去幾年銀行資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)較快，對(duì)應(yīng)的資本消耗較大。加上2017年以來(lái)監(jiān)管層加強(qiáng)影子銀行表外資產(chǎn)回歸表內(nèi)，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充壓力進(jìn)一步上升。

近年越來(lái)越多的地方銀行沖刺IPO，也被不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是資本“饑餓”的驅(qū)使。中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍對(duì)記者表示，有的銀行最近幾年業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)于迅速，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)較快，會(huì)過(guò)多地消耗資本，進(jìn)一步導(dǎo)致資本充足率下降。特別是有的銀行出于業(yè)績(jī)或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等原因，不僅風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張非?？?，而且還誘發(fā)了一系列風(fēng)險(xiǎn)事件，產(chǎn)生了不良，不良的核銷又沖減了資本，使得資本充足率分子部分進(jìn)一步減少。

另外一個(gè)銀行急于補(bǔ)充資本的原因，是給出六年過(guò)渡期的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》在2018年底將迎來(lái)“終考”。按照規(guī)定，2013年底至2018年底，系統(tǒng)重要性銀行資本充足率要分別達(dá)到9.5%、9.9%、10.3%、10.7%、11.1%和11.5%;其他銀行資本充足率要分別達(dá)到8.5%、8.9%、9.3%、9.7%、10.1%和10.5%。

2017年末銀行業(yè)整體資本充足率為13.65%，仍在監(jiān)管要求之上，但原銀監(jiān)會(huì)審慎規(guī)制局局長(zhǎng)肖遠(yuǎn)企也指出，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)仍存在一些不平衡問(wèn)題，有的機(jī)構(gòu)指標(biāo)好一些，有的相對(duì)差一些。

未來(lái)壓力不減

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成為避不開(kāi)的話題。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，銀行應(yīng)加大中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，減少對(duì)資本的消耗，賺取中間業(yè)務(wù)。同時(shí)開(kāi)展一些資本占用較低的業(yè)務(wù)，比如投資利率債、開(kāi)展貿(mào)易結(jié)算等。

金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)為，面對(duì)資本金壓力，商業(yè)銀行出路有二：一方面，表內(nèi)資產(chǎn)擴(kuò)張面臨越來(lái)越大的補(bǔ)充資本壓力，依靠表內(nèi)資產(chǎn)擴(kuò)張的粗放經(jīng)營(yíng)方式不可持續(xù)，耗費(fèi)資本量太大，商業(yè)銀行應(yīng)該自覺(jué)壓縮信貸資產(chǎn)擴(kuò)張速度和規(guī)模。另一方面，銀行業(yè)需要加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，發(fā)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入以調(diào)整利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行還要繼續(xù)加強(qiáng)存款業(yè)務(wù)，加強(qiáng)綜合金融服務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，更重要的還是加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)、控制成本。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼表示，總體來(lái)說(shuō)就是大力發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，向輕資本化轉(zhuǎn)型。更多的增加非利息收入的零售業(yè)務(wù)，除了零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)之外，也要致力于依靠服務(wù)來(lái)獲得收入，這些業(yè)務(wù)對(duì)資本壓力就很小。

關(guān)鍵詞： 資本 銀行