12月7日，銀保監(jiān)會(huì)一次性公布10份行政處罰。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在此次大規(guī)模處罰中，看到了此前頻頻深陷輿論漩渦的浙商銀行。

事實(shí)上，近年來，浙商銀行因與寶能的杠桿資金來源、樂視股權(quán)質(zhì)押風(fēng)波、盾安集團(tuán)股權(quán)質(zhì)押等事件屢次被市場關(guān)注，也留下了頗為“激進(jìn)”的印象。

這個(gè)成立時(shí)間較晚的股份制銀行，經(jīng)過幾年的擴(kuò)張，資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過1.5萬億。不過，對商業(yè)銀行而言，總資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，往往會(huì)帶來資本金的壓力。從財(cái)報(bào)上看，浙商銀行核心一級資本在近年來承受了較大的壓力。

此外，業(yè)界普遍認(rèn)為浙商銀行資產(chǎn)規(guī)模“瘋狂”擴(kuò)張?jiān)从谕瑯I(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張。然而在監(jiān)管部門大幅要求壓縮表外、同業(yè)、理財(cái)業(yè)務(wù)后，浙商銀行正在面臨著一場“不可預(yù)測”的巨變。

被罰5550萬元

在近期銀保監(jiān)會(huì)公布的處罰案中一個(gè)趨勢引起了經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意：近期對于違反宏觀調(diào)控政策相關(guān)業(yè)務(wù)的處罰數(shù)量正在上升。

12月7日晚間，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的行政處罰信息公開表顯示，浙商銀行因投資同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品未盡職審查等7條違規(guī)案由被罰5550萬元。這其中包括投資同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品未盡職審查;為客戶繳交土地出讓金提供理財(cái)資金融資;投資非保本理財(cái)產(chǎn)品違規(guī)接受回購承諾;理財(cái)產(chǎn)品銷售文本使用誤導(dǎo)性語言;個(gè)人理財(cái)資金違規(guī)投資;理財(cái)產(chǎn)品相互交易，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離不到位;為非保本理財(cái)產(chǎn)品提供保本承諾。

從浙商銀行被處罰的違法違規(guī)事實(shí)可以看出，7條受罰的違規(guī)行為均與理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)，且主要分布于投資端、銷售端。其中，投資端主要體現(xiàn)為各類違規(guī)投資行為，銷售端則主要基于剛性兌付的固有觀念，進(jìn)行誤導(dǎo)銷售、提供保本承諾等。

特別引起經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意的是，浙商銀行理財(cái)資金存在用于違規(guī)繳納土地款的情況，而理財(cái)資金投資房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)儆谶`反宏觀調(diào)控政策。

早在2016年，原銀監(jiān)會(huì)就明確要加強(qiáng)理財(cái)資金投資管理，嚴(yán)禁銀行理財(cái)資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域，加強(qiáng)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營。今年年初的全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議也再次指出，要繼續(xù)遏制房地產(chǎn)泡沫化，嚴(yán)肅查處各類違規(guī)房地產(chǎn)融資行為。

實(shí)際上，此次并非銀行第一次因違規(guī)向房地產(chǎn)“輸血”被罰，此前地方銀監(jiān)局公布的罰單中，也多次出現(xiàn)過銀行因理財(cái)資金違規(guī)用于支付土地款等原因受罰?？梢?，目前盡管多地樓市降溫，但金融監(jiān)管領(lǐng)域依舊對房地產(chǎn)融資保持著嚴(yán)控態(tài)勢。

同業(yè)、理財(cái)規(guī)模萎縮

事實(shí)上，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，2018年上半年，多家銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模萎縮，這其中就包括浙商銀行。

招商銀行(600036,股吧)副行長李浩曾表示，按照資管新規(guī)整改和調(diào)整，資管業(yè)務(wù)下降是必然的，但調(diào)整完后，會(huì)逐步上升。面對資管新規(guī)整改和調(diào)整，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為銀行理財(cái)正在發(fā)生變化，一是凈值化轉(zhuǎn)型加速，二是繼續(xù)加快“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”速度，大幅度壓縮非標(biāo)投資和同業(yè)理財(cái)規(guī)模。

在這一大趨勢下，今年上半年數(shù)據(jù)顯示，多家股份制銀行理財(cái)規(guī)模大幅下降。其中，浙商銀行理財(cái)產(chǎn)品余額3141.40億元，較年初降10.05%。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，在浙商銀行上半年的收入構(gòu)成中，利息凈收入同比增長1.94%，非利息凈收入同比增長7.32%，而上半年理財(cái)規(guī)模和平均收益率下降導(dǎo)致浙商銀行資產(chǎn)管理服務(wù)手續(xù)費(fèi)同比減少了77.97%，同比減少了30.51億元。

除此之外，被稱為“同業(yè)之王”的浙商銀行，面對同業(yè)負(fù)債(含同業(yè)存單)占總負(fù)債比重不超過1/3的監(jiān)管紅線，業(yè)務(wù)承壓巨大。

同業(yè)業(yè)務(wù)本質(zhì)上也是對公業(yè)務(wù)的一種，對于網(wǎng)點(diǎn)較少的浙商銀行來說，同業(yè)業(yè)務(wù)可以讓其以較低的成本獲取資金、擴(kuò)大規(guī)模。從浙商銀行的業(yè)務(wù)線可以看到，同業(yè)業(yè)務(wù)在浙商銀行發(fā)展中起到重要作用。數(shù)據(jù)顯示，從2014年的386.48億元增至2017年的1595.52億元，短短數(shù)年，浙商銀行同業(yè)業(yè)務(wù)增長了3倍，高于其總資產(chǎn)的增長率。

目前，同業(yè)存單和同業(yè)存款這兩項(xiàng)同業(yè)負(fù)債合計(jì)占浙商銀行總資產(chǎn)的比重為33.6%，而這一比重在2015年為41.71%。同業(yè)業(yè)務(wù)中的非標(biāo)資產(chǎn)反應(yīng)在銀行財(cái)報(bào)上的科目主要是同業(yè)存款和買入返售金融資產(chǎn)，而隨著金融監(jiān)管趨嚴(yán)，應(yīng)收款項(xiàng)類投資在銀行財(cái)報(bào)上增多。

浙商銀行財(cái)報(bào)顯示，應(yīng)收款項(xiàng)類投資包含信托計(jì)劃和資產(chǎn)管理計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品和債券，其中信托計(jì)劃和資產(chǎn)管理計(jì)劃占比最大，2017年有3439.18億元，占應(yīng)收款項(xiàng)類投資總額的比重達(dá)99%?？赏瑯?，在監(jiān)管層加大對非標(biāo)資產(chǎn)的監(jiān)管下，浙商銀行的應(yīng)收款項(xiàng)類投資也呈下降態(tài)勢。2017年浙商銀行的應(yīng)收款項(xiàng)類投資下降至3432.23億元，同比驟減36%。

這就意味著，浙商銀行想維持資產(chǎn)規(guī)模，就要增加面對企業(yè)和個(gè)人的業(yè)務(wù)，而這在一定程度上會(huì)增加經(jīng)營成本。

個(gè)人業(yè)務(wù)板塊薄弱

不過，浙商銀行在個(gè)人業(yè)務(wù)上一直處于短板。

近年來，浙商銀行也在發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)。2015年，時(shí)任浙商銀行行長的劉曉春曾坦言，浙商銀行以前在個(gè)人業(yè)務(wù)這一塊較為薄弱，但今后，如果沒有個(gè)人業(yè)務(wù)的支撐，另外一端的資本市場、理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)都是做不好的。

劉曉春表示，“投了資產(chǎn)，沒有地方賣出去也不行，沒有強(qiáng)大的個(gè)人業(yè)務(wù)客戶群更不行。不是為了個(gè)人業(yè)務(wù)賺錢，而是為了整個(gè)盤子活起來。”

事實(shí)上，浙商銀行確實(shí)開始發(fā)力個(gè)人業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，2017年浙商銀行個(gè)人存款總額同比增長了66%，個(gè)人存款占比也從2016年的4.56%提升至2017年的6.47%，增加了近2個(gè)百分點(diǎn)。

但不能否認(rèn)的是，浙商銀行的個(gè)人業(yè)務(wù)還是比較薄弱。

在A股和港股41家上市銀行中，2017年浙商銀行6.47%的個(gè)人存款占比是上市銀行中唯一一家個(gè)人存款占比小于10%的上市銀行。此外，浙商銀行的個(gè)人貸款占比也不高，2017年浙商銀行個(gè)人貸款占比僅為19.90%。

另外，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查閱財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，浙商銀行的核心一級資本充足率已經(jīng)臨近監(jiān)管紅線，急需“補(bǔ)血”。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定，到2018年底，我國非系統(tǒng)重要性銀行的核心一級資本充足率不得低于7.5%。雖然浙商銀行2018年中報(bào)顯示，浙商銀行核心一級資本充足率為8.41%，比2017年的8.29%有小幅回升，滿足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。但不能忽視的是，2016年、2017年財(cái)報(bào)顯示，浙商銀行核心一級資本充足率已連續(xù)兩年下降。（記者 戴岳）

關(guān)鍵詞： 浙商銀行 被罰