該行去年前三季度實現(xiàn)凈利潤3.34億元，距離2017年的凈利潤總額還差5.68億元，2018年全年凈利潤下降已是大概率事件

當(dāng)“甜蜜蜜”、“粉紅色的回憶”等流行歌曲在街頭巷尾響起時，當(dāng)以城市冠名的發(fā)廊隨著鄧麗君、韓寶儀輕柔的嗓音遍地開花時，“溫州”這個地域概念就開始不斷沖擊和刷新中國人對于新生事物的認(rèn)知。溫州的紐扣、溫州的皮帶、溫州的鞋子，再后來是組團(tuán)炒煤、炒礦、炒房，可怕又無所不在的溫州人也逐漸成為“有錢人”的代名詞。

然而，屬于溫州自己的城商行——溫州銀行，卻沒有因為本地人的提前富裕脫穎而出。相反，在風(fēng)起云涌的地方銀行上市熱潮中其一直顯得過于沉寂。上市進(jìn)程拖沓緩慢，直到2019年2月底正式官宣進(jìn)入上市輔導(dǎo)期后外界才突然發(fā)現(xiàn)，這距該行公開表達(dá)上市意愿其實已過去了11年。

這當(dāng)然與始于2011年的溫州借貸危機(jī)有關(guān)。彼時，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)倒閉和跑路潮屢見報端，而溫州銀行亦受到不小的影響。

事實上，直到今天，溫州銀行仍未完全從資產(chǎn)質(zhì)量惡化的泥沼中全身而退。2019年新年伊始，該行上海分行又被曝出踩雷主打游戲產(chǎn)業(yè)的*ST富控(600634.SH)。截至目前，這家總市值不過16.93億元的公司仍處于停牌之中。

資產(chǎn)質(zhì)量仍有下行壓力

溫州一度保持著中國民營經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)的地位，但近年來受民間借貸危機(jī)影響風(fēng)光大減。當(dāng)?shù)厝耸刻寡裕?ldquo;溫州可以說遭遇了系統(tǒng)性風(fēng)險，房價跌幅少說有30%，銀行不良更是不斷攀升。溫州的銀行收回了很多抵押物，而這些抵押物絕大多數(shù)都是房子”。

作為當(dāng)?shù)氐某巧绦?，溫州銀行自然難以逃脫資產(chǎn)質(zhì)量惡化的命運(yùn)，處置不良資產(chǎn)成為銀行主事者過去幾年相當(dāng)重頭的工作。數(shù)據(jù)顯示，2015年至2017年，溫州銀行分別處置不良貸款36.30億元、33.15億元和25.15億元，處置方式主要是向當(dāng)?shù)刭Y產(chǎn)管理公司打包出售不良資產(chǎn)，而上述三年貸款核銷規(guī)模分別為10.43億元、13.78億元和8.15億元。

與此對應(yīng)的，是溫州銀行不良貸款率的高企。三年間，其不良貸款率分別為1.23%、1.45%、1.44%。

聯(lián)合資信出具的評級報告顯示，2018年上半年，溫州銀行嚴(yán)格貸款五級分類的劃分標(biāo)準(zhǔn)，不良貸款規(guī)模及不良貸款率有所上升;截至當(dāng)年6月末，不良貸款余額16.57億元，逾期貸款規(guī)模27.69億元，不良貸款率1.87%，較2017年末再度上升;撥備覆蓋率150.14%，貸款撥備率2.8%。“考慮到逾期貸款規(guī)模增幅較明顯，溫州銀行未來面臨一定的資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力。”評級報告中如是評價。

麻煩的是，慣性還在持續(xù)中。最新數(shù)據(jù)表明，至去年三季度末，溫州銀行不良率已升至1.98%，而同期全國商業(yè)銀行的不良貸款率為1.87%。

由于金融監(jiān)管趨嚴(yán)，溫州銀行金融市場業(yè)務(wù)在壓縮同業(yè)負(fù)債規(guī)模、投資資產(chǎn)非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)方面亦有較大壓力。

近年來，溫州銀行非標(biāo)產(chǎn)品投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資品種以資產(chǎn)管理計劃、信托產(chǎn)品和理財產(chǎn)品為主，上述投資資產(chǎn)全部納入應(yīng)收款項類投資科目下。截至2017年末，溫州銀行非標(biāo)準(zhǔn)化債務(wù)融資工具投資余額為744.63億元;其中，資產(chǎn)管理計劃和信托產(chǎn)品資金投向主要為政府公共類項目和房地產(chǎn)項目，期限以1—3年為主。

溫州銀行房地產(chǎn)貸款規(guī)模和占比目前也呈現(xiàn)出上升態(tài)勢。“截至2017年末，溫州銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額86.14億元，占貸款總額的10.90%，與房地產(chǎn)行業(yè)高度相關(guān)的建筑業(yè)貸款占貸款總額的7.74%，二者合計占比較高。此外，2017年末，溫州銀行應(yīng)收款項類投資中投向房地產(chǎn)業(yè)的資金金額為49.22億元。”聯(lián)合資信在提示該行房地產(chǎn)風(fēng)險時特別強(qiáng)調(diào)了這組數(shù)據(jù)。

市場分析人士認(rèn)為，溫州銀行房地產(chǎn)貸款數(shù)據(jù)上升或與其股東結(jié)構(gòu)有關(guān)。溫州銀行前五大股東分別是新湖中寶(600208.SH)、溫州市名城建設(shè)投資集團(tuán)、溫州市財務(wù)開發(fā)有限公司、新明集團(tuán)、大自然房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)，均與房地產(chǎn)開發(fā)有關(guān)。

此外在今年1月份，陷入債務(wù)危機(jī)的*ST富控在披露債務(wù)情況時，曝出溫州銀行“不幸中招”。據(jù)了解，*ST富控的表內(nèi)借款共計32.39億元，共涉及11家金融機(jī)構(gòu)，而溫州銀行是踩雷銀行中涉及金額最高者。2月底，該行已啟動上訴*ST富控相關(guān)程序。

經(jīng)營業(yè)績不樂觀

與不良抬頭相對應(yīng)，溫州銀行經(jīng)營業(yè)績近兩年并不樂觀。

數(shù)據(jù)顯示，2017年該行業(yè)績大幅度下滑，營業(yè)收入為39.71億元，下降6.25億元，下降幅度達(dá)13.6%。而導(dǎo)致營業(yè)收入下降最大的因素是利息凈收入大幅下滑，該指標(biāo)2017年同比下降8.71億元，下降28.02%至22.37億元。

盡管 “開源節(jié)流”盡力減少了營業(yè)支出，但這仍未能阻止其凈利潤下滑。2017年該行凈利潤為9.02億元，較2016年下降1.27億元，降幅為12%。

溫州銀行2018年報目前為止尚未披露，但根據(jù)其在中國貨幣網(wǎng)披露的三季報，該行前三季度實現(xiàn)凈利潤3.34億元，距離2017年的凈利潤總額還差5.68億元，僅憑最后一個季度完成5.68億元凈利潤相當(dāng)困難，2018年全年凈利潤下降已是大概率事件。

盡管頂著資產(chǎn)質(zhì)量惡化和業(yè)績下滑壓力，溫州銀行仍不愿在IPO上市潮中落伍。2月21日，浙江證監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布了溫州銀行輔導(dǎo)備案文件，將由中金公司擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，輔導(dǎo)期大致為2019年1月至2019年12月。

溫州銀行首次提出上市計劃可查年份是2008年，在其第一次臨時股東大會上討論了IPO事宜，并發(fā)布了一系列申請公開發(fā)行股票并上市的議案，但此后其IPO進(jìn)展異常緩慢和平靜。直到2017年底該行人事調(diào)整和今年外界曝出其IPO輔導(dǎo)進(jìn)程后才引起市場關(guān)注。

2017年12月15日，溫州市政府發(fā)布《關(guān)于市場化選聘溫州銀行正職領(lǐng)導(dǎo)人選公告》，因溫州銀行發(fā)展需要，溫州市委市政府公開選聘溫州銀行董事長、行長、監(jiān)事長，基本年薪80—150萬，并提供與業(yè)績掛鉤的績效獎勵，同時提供相應(yīng)的福利待遇。

2018年3月30日，溫州銀行董事會發(fā)布公告稱，根據(jù)溫州市委、市政府《關(guān)于深化溫州銀行管理體制改革的意見》精神，結(jié)合銀行發(fā)展需要，經(jīng)研究決定，面向社會市場化選聘溫州銀行高級管理人員。選聘職位包括溫州銀行副行長3名;溫州銀行首席信息官1名;溫州銀行首席風(fēng)險官1名。

去年8月份，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于葉建清任職資格的批復(fù)》，核準(zhǔn)葉建清的溫州銀行董事長任職資格。葉建清的到任，讓外界對溫州銀行加速上市產(chǎn)生遐想。在此前曾任浙商銀行副行長，而浙商銀行(2016.HK) 已于2016年初在香港上市，目前正在推動回歸A股計劃。截至3月12日，該行市值總計818億港元。

小卒過河，雖然溫州銀行上市進(jìn)程在拖延許多年后終于推進(jìn)了一步，但市場人士普遍認(rèn)為其想在短期內(nèi)得償所愿并不容易。

關(guān)鍵詞： 溫州銀行 資產(chǎn) 承壓