隨著“資管新規(guī)”“理財新規(guī)”和《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等監(jiān)管文件連續(xù)出臺，2018年被稱為資管元年，理財市場整體呈現(xiàn)出穩(wěn)健和可持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢。

從市場情況來看，銀行理財業(yè)務總體運行平穩(wěn)，同業(yè)理財規(guī)模與占比持續(xù)“雙降”，新發(fā)行封閉式理財產(chǎn)品平均期限增加，理財資金配置以標準化資產(chǎn)為主，新發(fā)行理財產(chǎn)品仍以中低風險產(chǎn)品為主等特點。

非保本存續(xù)余額22.04萬億

近日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行呐c中國銀行業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場報告(2018年)》(以下簡稱《年報》)顯示，截至2018年底，全國共有403家銀行業(yè)金融機構有存續(xù)的非保本理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品4.8萬只，存續(xù)余額22.04萬億元。

2018年非保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額較2017年減少1300億元。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這并不是非保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額規(guī)模收緊的第一年。截至2017年底，非保本產(chǎn)品的存續(xù)余額為22.17萬億元，較上年末下降4.51%。

近期，各大銀行發(fā)布2018年度成績單，受“資管新規(guī)”等影響，不少銀行年度報告顯示非保本理財資產(chǎn)規(guī)模收緊。

農(nóng)業(yè)銀行年報顯示，截至2018年12月31日，非保本理財產(chǎn)品投資的資產(chǎn)規(guī)模為人民幣17064.87億元(2017年12月31日：人民幣15805.27億元)，相應的該集團發(fā)行的未到期非保本理財產(chǎn)品的發(fā)售規(guī)模為人民幣14082.63億元(2017年12月31日：人民幣13688.78億元)。

招商銀行年報顯示，于2018年12月31日，本集團發(fā)起設立但未納入本集團合并財務報告范圍的非保本理財業(yè)務資金余額為人民幣20521.83億元(2017年12月31日：人民幣21778.56億元)。

中信銀行年報稱，于2018年12月31日，本集團管理的未納入本集團合并財務報表范圍的非保本理財投資規(guī)模為人民幣10589.07億元(2017年12月31日：人民幣11326.76億元)。

浦發(fā)銀行年報顯示，于2018年12月31日，非保本理財產(chǎn)品投資的資產(chǎn)規(guī)模為人民幣13756.83億元(2017年12月31日：人民幣15353.44億元)。

無錫農(nóng)商行年報稱，截至2018年12月31日，公司發(fā)起設立但未納入公司合并財務信息范圍的非保本理財產(chǎn)品規(guī)模余額為人民幣104.40億元(截至2017年12月31日：128.51億元)。

隨著非保本型理財產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模的收緊，不少銀行理財業(yè)務收入呈現(xiàn)不同程度下滑。

農(nóng)業(yè)銀行年報顯示，2018年度，本集團于非保本型理財產(chǎn)品中獲得的利益主要包括手續(xù)費及傭金凈收入計人民幣47.84億元(2017年：人民幣76.45億元)。

招商銀行表示，2018年，該行在非保本理財確認的手續(xù)費及傭金收入為人民幣89.72億元(2017年：人民幣140億元)。

浦發(fā)銀行年報顯示，2018年度，集團于非保本型理財產(chǎn)品中獲得的利益主要包括手續(xù)費及傭金凈收入計人民幣62.90億元(2017年：人民幣141.01億元)。

無錫農(nóng)商行年報顯示，2018年度本公司在非保本理財業(yè)務相關的投資管理費收入為人民幣1347.70萬元(2017年度：7741.96萬元)。

同業(yè)理財規(guī)模和占比“雙降”

除非保本型理財產(chǎn)品存續(xù)余額減少外，同業(yè)理財規(guī)模和占比也自2017年高點以來經(jīng)歷了22個月環(huán)比“雙降”。

《報告》顯示，截至2018年底，全市場金融同業(yè)類產(chǎn)品(包括保本金融同業(yè)類產(chǎn)品與非保本金融同業(yè)類產(chǎn)品)存續(xù)余額1.22萬億元，同比下降2.04萬億元，降幅為62.57%，較2017年初減少5.43萬億元，降幅達81.68%;全市場金融同業(yè)類產(chǎn)品占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的3.80%，同比下降7.21個百分點，較2017年初下降19.08個百分點?！秷蟾妗贩Q，同業(yè)理財規(guī)模與占比持續(xù)“雙降”，表明“資金空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象明顯減少。

黑龍江省農(nóng)村信用社聯(lián)合社資金營運中心主任張銘富告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，同業(yè)理財規(guī)模下降主要是監(jiān)管加強的結果，一是控制總量，二是要按底層資產(chǎn)進行穿透識別，三是資管新規(guī)的實施，這些都從供需兩方面制約了同業(yè)理財?shù)脑鲩L。

普益標準研究員趙璐接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，同業(yè)業(yè)務本質(zhì)上是金融機構之間調(diào)劑流動性的工具，但是在發(fā)展的過程中，逐漸成為金融機構變相加杠桿、監(jiān)管套利的工具，使得資金在金融體系內(nèi)空轉(zhuǎn)，杠桿率模糊，風險逐步集聚。為整治銀行業(yè)市場亂象，嚴守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，監(jiān)管層面自2017年起組織開展“三三四十”系列專項治理，多銀行因同業(yè)理財業(yè)務違規(guī)受罰，同業(yè)理財規(guī)模逐步收縮。

值得注意的是，2017年一季度開始，央行在MPA評估時將表外理財納入考核。

未來銀行理財?shù)陌l(fā)展重心將偏重哪一塊業(yè)務呢?趙璐告訴記者，伴隨“資管新規(guī)”、“理財新規(guī)”等系列監(jiān)管指導性文件的出臺，銀行理財逐步推進凈值化轉(zhuǎn)型。

趙璐表示，未來，凈值型理財產(chǎn)品將成為銀行理財市場核心。短期來看，商業(yè)銀行逐步發(fā)力封閉式凈值型、現(xiàn)金管理型理財產(chǎn)品。

封閉式凈值型產(chǎn)品主要通過提供有優(yōu)勢的業(yè)績比較基準、管理費設計、收益計算設計等方面的創(chuàng)新來吸引客戶;現(xiàn)金管理型產(chǎn)品主打流動性優(yōu)勢，吸引市場流動資金，擴充銀行理財規(guī)模。長期來看，銀行理財或?qū)⑥D(zhuǎn)向大類資產(chǎn)配置，分散投資，豐富產(chǎn)品線，以抵御單一類別投資風險。（記者 胡琳）

關鍵詞： 銀行 理財產(chǎn)品 余額 連降