A股上市之路一波三折

重慶銀行擬上交所主板上市，保薦機構(gòu)為招商證券。重慶銀行擬發(fā)行不超過7.81億股，每股面值1元。發(fā)行后總股本不超過39.08億股，其中A股不超過23.29億股，H股15.79億股。本次發(fā)行所募集的資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實核心一級資本，提高資本充足率。

重慶銀行2013年11月6日在港股主板掛牌，是全國首家在港股上市的內(nèi)地城商行。本次發(fā)行A股股票并上市后，重慶銀行將同時在上交所及香港聯(lián)交所上市交易。

據(jù)《國際金融報》報道，早在2007年，重慶銀行就遞交了A股上市申請，但受IPO政策影響，上市之路一波三折。

2012年2月1日，重慶銀行才正式進入A股IPO排隊企業(yè)名單。之后，又因未在規(guī)定時間內(nèi)提交財務(wù)自查報告，于2013年4月進入“中止審查”名冊。

2013年5月17日，重慶銀行IPO審核狀態(tài)變化為“落實反饋意見中”。

2013年9月13日，IPO審核狀態(tài)再次由“落實反饋意見中”變更為“中止審查”。當時，有業(yè)內(nèi)人士分析，A股IPO政策的收緊是重慶銀行決定IPO中止的核心因素。

A股上市無期，2013年11月，重慶銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股。2013年11月6日，重慶銀行在香港證券交易所主板正式掛牌上市。

登陸港股之后，重慶銀行仍未放棄A股上市計劃，2016年再次傳來其擬A股上市的消息。該年6月中旬，該行股東大會通過相關(guān)上市議案;6月底，該行在重慶證監(jiān)局完成上市輔導(dǎo)備案，接受招商證券輔導(dǎo);10月，重慶銀監(jiān)局批復(fù)同意該行A股上市申請。

2018年6月，重慶銀行正式遞交上市招股書申報稿。6月11日，重慶銀行發(fā)布公告稱，該行已獲得《中國證監(jiān)會行政許可申請受理單》，證監(jiān)會正式受理重慶銀行A股IPO申請。

H股上市首日跌破發(fā)行價現(xiàn)仍處于發(fā)行價之下

經(jīng)重慶銀行2013年2月22日召開的2013年第一次臨時股東大會決議通過，并經(jīng)中國銀監(jiān)會于2013年6月9日出具的《關(guān)于重慶銀行首次公開發(fā)行H股股票有關(guān)事項的批復(fù)》(銀監(jiān)復(fù)[2013]第285號)及中國證監(jiān)會于2013年9月29日出具的《關(guān)于核準重慶銀行股份有限公司發(fā)行境外上市外資股的批復(fù)》(證監(jiān)許可[2013]第1255號)核準，重慶銀行于2013年11月6日在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。

重慶銀行境外首次公開發(fā)行H股(包括超額配售股份)6.85億股，代售股股東減持全國社會保障基金理事會存量股份發(fā)行3833.81萬股，共計發(fā)行H股7.23億股，每股面值1元人民幣，股票代碼為“01963.HK”。

同時，中國證監(jiān)會《關(guān)于核準重慶銀行股份有限公司發(fā)行境外上市外資股的批復(fù)》(證監(jiān)許可[2013]第1255號)核準重慶銀行完成H股公開發(fā)行后大新銀行持有的重慶銀行4.04億股外資股轉(zhuǎn)為境外上市外資股。

重慶銀行每股H股發(fā)售價定為6港元，略低于招股范圍5.6—6.5港元的中間價，公開發(fā)售部分獲超額認購7.8倍，全球發(fā)售所得凈募集資金約38億港元。

然而，重慶銀行H股上市首日便跌破發(fā)行價6港元。截至5月30日收盤，重慶銀行報4.71港元，當日漲幅0.426%，距發(fā)行價仍有距離。

重慶銀行盈利能力下滑

2016年至2018年，重慶銀行實現(xiàn)營業(yè)收入分別為95.83億元、101.45億元、108.40億元;實現(xiàn)歸屬于本行股東的凈利潤分別為35.02億元、37.26億元、37.70億元。

雖然重慶銀行凈利潤有所增長，但2018年營業(yè)利潤有所下滑。2016年至2018年，重慶銀行營業(yè)利潤分別為46.51億元、48.68億元、48.60億元。

據(jù)2018年年報，重慶銀行盈利能力的指標有所下滑。重慶銀行2018年平均總資產(chǎn)回報率下滑0.07個百分點，歸屬于本行股東的平均權(quán)益回報率下滑2.1個百分點。

在收入結(jié)構(gòu)方面，2018年重慶銀行中間業(yè)務(wù)的收入同比下滑20.1%，手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入比率也下滑4.16個百分點至12.62%。

具體來看，中間業(yè)務(wù)收入中，下滑幅度最大的是代理理財業(yè)務(wù)，同比下滑38.9%。對此，重慶銀行方面解釋為主要是受資管稅收與資管新規(guī)實施的影響所致。其次是擔保及承諾業(yè)務(wù)手續(xù)費收入，降幅達30.8%，該行解釋為主要是該項業(yè)務(wù)需求下降所致。再次是托管業(yè)務(wù)手續(xù)費收入，降幅達29.6%。該行解釋原因主要是受監(jiān)管政策影響，該項業(yè)務(wù)需求下降所致。其他各項除銀行卡年費及手續(xù)費外，也都有不同程度萎縮。

凈利差逐年下降低于同業(yè)平均

據(jù)招股書，利息凈收入是重慶銀行盈利的主要來源。2018年、2017年和2016年，重慶銀行實現(xiàn)利息凈收入分別為68.76億元、81.15億元、76.77億元，分別占各期營業(yè)收入的63.43%、79.99%和80.11%，利息凈收入主要受凈利差影響。

2016年至2018年，重慶銀行凈利差分別為2.23%、1.89%和1.78%，逐年下降。2016年和2017年的同業(yè)平均凈利差分別為2.29%、2.45%。重慶銀行的凈利差低于可比同業(yè)平均凈利差。

重慶銀行表示，凈利差報告期內(nèi)呈收窄趨勢，主要原因是隨著我國放寬對存貸款利率的管制，逐步推進利率市場化進程，以及貨幣市場利率波動加大，使得銀行平衡風險與收益的難度加大。

吸收存款增速不如發(fā)放貸款

2016年至2018年，重慶銀行的總資產(chǎn)分別為3731.04億元、4227.63億元、4503.69億元;總負債分別為3492.92億元、3903.03億元、4157.57億元。

重慶銀行稱，總資產(chǎn)穩(wěn)步增長，主要是由于資產(chǎn)組合中發(fā)放貸款和墊款及投資等生息資產(chǎn)的持續(xù)增長;總負債的增長主要源于吸收存款和同業(yè)負債等穩(wěn)步增長。

2016年至2018年，重慶銀行的發(fā)放貸款和墊款凈額分別為1467.89億元、1721.62億元、2059.23億元;吸收存款分別為2295.94億元、2387.05億元、2563.94億元。

據(jù)《證券日報》報道，2016年至2018年，重慶銀行發(fā)放貸款和墊款凈增加額分別為268.00億元、283.45億元、377.34億元;吸收存款和同業(yè)存放款項凈增加額分別為291.51億元、107.25億元、237.43億元。也就是重慶銀行發(fā)放貸款的增速在不斷增加，但吸收存款的速度卻沒有跟上。

不良貸款“雙升”不良貸款余額兩年翻倍

2016年至2018年，重慶銀行的不良貸款余額分別為14.42億元、24.00億元、28.81億元，不良貸款率分別為0.96%、1.35%、1.36%，均成上升態(tài)勢。不良貸款余額和不良貸款率均在2017年大幅上升，且不良貸款余額在兩年內(nèi)翻倍。

重慶銀行表示，2017年末，重慶銀行公司不良貸款余額增長較快的行業(yè)主要為批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)和采礦業(yè)，不良余額占比分別為40.50%、33.63%及13.10%。從前述三個行業(yè)具體細分行業(yè)來看，形成不良的多為從事鋼鐵、煤炭開采和銷售等產(chǎn)能過剩的企業(yè)。同時，前述行業(yè)中民營企業(yè)較多，受近年來我國宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，部分企業(yè)經(jīng)營困難，無法償還到期貸款本息。

此外，2018年重慶銀行的抵押貸款不良率有所上升。2016年至2018年，重慶銀行的抵押貸款不良率分別為0.92%、1.61%、2.66%。

對此，重慶銀行稱，該類不良抵押貸款主要集中于采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)及個人經(jīng)營貸款，采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)及個人經(jīng)營貸款客戶受近年來經(jīng)濟結(jié)構(gòu)深化調(diào)整影響較大。同時，重慶銀行2018年以來對抵押方式更為嚴格的五級分類要求，貸款逾期90天以上即被劃分為不良，亦一定程度上推高了抵押貸款的不良貸款率。

截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日，重慶銀行的撥備覆蓋率分別為225.87%、210.16%和293.35%。

2018年末逾期貸款71.72億

截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日，重慶銀行逾期貸款分別為71.72億元、80.79億元和55.91億元。其中，逾期90天以上貸款分別為26.97億元、38.21億元、22.80億元。

重慶銀行表示，2017年末，逾期貸款規(guī)模同比增長44.50%，主要是由于受前期經(jīng)濟增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等影響，部分客戶經(jīng)營出現(xiàn)一定困難。

截至2018年12月31日，重慶銀行逾期貸款達到71.72億元，較2017年末減少9.06億元，主要由于重慶銀行進一步夯實資產(chǎn)質(zhì)量，貸款逾期情況有所改善。

截至2018末，重慶銀行逾期貸款主要集中于批發(fā)和零售業(yè)、采礦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)的公司貸款以及零售貸款，合計達58.74億元，占逾期貸款的81.91%。

截至2018年12月31日，逾期90天以上貸款26.97億元，占逾期貸款的37.61%。其中，批發(fā)和零售業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)逾期90天以上貸款合計為13.58億元，零售貸款逾期90天以上貸款規(guī)模為7.32億元。

核心一級資本充足率逐年下降

2016年至2018年，重慶銀行的資本充足率分別為11.79%、13.60%、13.21%;一級資本充足率分別為9.82%、10.24%、9.94%;核心一級資本充足率分別為9.82%;8.62%、8.47%。

重慶銀行表示，本次發(fā)行完成后，重慶銀行的資本充足率、核心一級資本充足率將進一步提高，抗風險能力將進一步增強。

2018年董監(jiān)高稅前薪酬合計713.76萬元

2018年，重慶銀行現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級管理人員稅前薪酬合計713.76萬元。其中，僅一位高管年薪過百萬，監(jiān)事周曉紅年薪168.89萬元。

另外，截至招股說明書簽署之日，持有重慶銀行股份的董事、監(jiān)事、高級管理人員共8人，合計持有重慶銀行74.83萬股股份;持有重慶銀行股份的董事、監(jiān)事、高級管理人員的近親屬共計1人，合計持有重慶銀行6.06萬股股份。

2018年人均薪酬37萬元

2016年至2018年，重慶銀行員工的平均工資分別為17.08萬元、18.08萬元、18.85萬元，逐年上漲;而中層管理人員及以上平均工資分別為79.25萬元、80.34萬元、71.01萬元，2018年下滑11.61%。

其中，關(guān)鍵管理人員薪酬的酌情獎金部分下滑最多。2016年至2018年，關(guān)鍵管理人員薪酬的酌情獎金分別為551.4萬元、366.6萬元、275.1萬元。2017年和2018年分別下滑33.51%和24.96%。

據(jù)招股書，截至2018年12月31日，重慶銀行在職員工人數(shù)為4119人。其中，研究生及以上學(xué)歷人數(shù)占11.85%;本科學(xué)歷人數(shù)占72.74%;大中專學(xué)歷人數(shù)占15.41%。

2018年，重慶銀行應(yīng)付職工薪酬5.36億元，上年同期為4.52億元，同比增長18.53%。

2018年，重慶銀行支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金14.45億元。

經(jīng)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者計算，2018年，重慶銀行員工年度薪酬總額15.29億元，按照在職員工人數(shù)計算，人均薪酬37.11萬元。

第五大股東富德生命人壽尚未取得股東資格批復(fù)

重慶銀行的主要股東分別為重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團有限公司、大新銀行有限公司、力帆實業(yè)(集團)股份有限公司、上海汽車集團股份有限公司、富德生命人壽保險股份有限公司、重慶路橋股份有限公司、重慶市地產(chǎn)集團、重慶市水利投資(集團)有限公司、北大方正集團有限公司、重慶北恒投資發(fā)展有限公司。

重慶渝富持有重慶銀行14.96%的股份，為第一大股東;大新銀行持有重慶銀行14.66%的股份，為第二大股東;力帆股份持有重慶銀行9.43%的股份，為第三大股東;上汽集團持有重慶銀行7.69%的股份，為第四大股東;富德生命人壽持有重慶銀行6.96%的股份，為第五大股東;重慶路橋持有重慶銀行5.49%的股份，為第六大股東;重慶地產(chǎn)持有重慶銀行4.47%的股份，為第七大股東;重慶水利持有重慶銀行4.47%的股份，為第八大股東;北大方正持有重慶銀行3.02%的股份，為第九大股東;重慶北恒持有重慶銀行2.71%的股份，為第十大股東。

然而，重慶銀行的第五大股東富德生命人壽截至招股說明書簽署之日，尚未取得股東資格批復(fù)。根據(jù)重慶銀行《公司章程》，應(yīng)經(jīng)但未經(jīng)批準的股東，不得行使股東大會召開請求權(quán)、表決權(quán)、提名權(quán)、提案權(quán)、處分權(quán)等權(quán)利。重慶銀行尚待就注冊資本變更辦理工商登記手續(xù)。

富德生命人壽成立于2002年3月4日，注冊資本117.52億元，法定代表人方力。截至2018年6月30日，富德生命人壽總資產(chǎn)4583.22億元，凈資產(chǎn)304.05億元，2018年1-6月凈利潤-11.31億元(以上數(shù)據(jù)未經(jīng)審計)。

富德生命人壽持有重慶銀行1.50億股H股，富德生命人壽全資子公司富德資源投資控股集團有限公司持有重慶銀行6757.02萬股H股。

籌謀理財子公司有意引進戰(zhàn)略投資者

據(jù)《投資時報》，從2018年資管新規(guī)發(fā)布，到銀行理財子公司辦法落地，再到多家銀行理財子公司牌照獲批，銀行理財子公司推進步伐愈發(fā)緊鑼密鼓。據(jù)了解，五大行目前已全部就位，股份制銀行中也有9家入局，另有9家城商行、2家農(nóng)商行宣布設(shè)立理財子公司，而重慶銀行就在其中。

去年12月，重慶銀行發(fā)布公告稱，為了滿足監(jiān)管機構(gòu)最新要求，實現(xiàn)理財業(yè)務(wù)風險隔離，促進理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展，以及優(yōu)化組織管理體系，該行擬投資設(shè)立理財子公司，即渝銀理財有限責任公司(暫定名)。

和目前諸多公布設(shè)立理財子公司計劃的銀行不同，重慶銀行在設(shè)立過程中有意引進戰(zhàn)略投資者。

重慶銀行公告稱，理財子公司注冊資本不低于人民幣10億元;優(yōu)先考慮該行作為控股股東發(fā)起設(shè)立，該行投資比例不低于51%;在具體進度上，考慮該行先行出資，后續(xù)引入戰(zhàn)略投資者。

中國銀行業(yè)協(xié)會副秘書長周更強表示，不是所有的商業(yè)銀行都應(yīng)該申請設(shè)立(理財)子公司，要通盤考慮，既要結(jié)合發(fā)展戰(zhàn)略、自身定位、人才儲備、業(yè)務(wù)規(guī)模等因素綜合判斷自己是否具備長期獨立開展資管業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢，也要對各項成本費用進行測算。

周更強同時表示，根據(jù)有關(guān)機構(gòu)的測算，如果一家商業(yè)銀行單獨設(shè)立一個理財子公司開展經(jīng)營活動，若想實現(xiàn)盈虧平衡，理財業(yè)務(wù)規(guī)模至少要在600億元以上，且考慮到將來大量的銀行設(shè)立理財子公司以后，必然帶來人才競爭的加劇，成本必定上升，所以實際的盈虧平衡規(guī)?？赡茌^600億元還要高。

人才也是巨大的瓶頸。有業(yè)內(nèi)人士表示，原本合格的資管人才就相當稀缺，部分大中型銀行在理財轉(zhuǎn)型方面起步早，具有一定人才積累，但地方型銀行資管人才則可用“鳳毛麟角”形容，很多銀行凈值型、主動型管理產(chǎn)品才剛剛起步甚至還沒有動作，在這種情況下硬生生設(shè)立理財子公司就有些勉強了。

“假行長”騙取美的3億重慶銀行因存在重大疏漏遭罰百萬

據(jù)招股書，截至招股說明書簽署之日，重慶銀行作為被告的涉及金額超過1000萬元的尚未了結(jié)的訴訟或仲裁案件共1起，涉案金額共計2.65億元。

2016年11月17日，合肥美的電冰箱有限公司向安徽省高級人民法院提起訴訟，以貴州安泰再生資源科技有限公司、重慶銀行貴陽分行、華創(chuàng)證券有限責任公司共同對其實施的侵權(quán)為由，請求貴州安泰再生資源科技有限公司賠償其2.65億元人民幣本金及其利息，重慶銀行貴陽分行、華創(chuàng)證券有限責任公司承擔連帶賠償責任。最高人民法院于2017年8月10日作出《民事裁定書》([2017]最高法民轄終224號)，裁定案件由貴州省高級人民法院管轄。目前，重慶銀行貴陽分行已向貴州省高級人民法院提交中止審理申請書，根據(jù)《民事訴訟法》第150條第五款(本案必須以另一案的審理結(jié)果為依據(jù)，而另一案尚未審結(jié)的，中止訴訟)請求法院裁定中止審理。

據(jù)安徽網(wǎng)報道，2017年6月，美的集團在其公眾號上發(fā)布聲明稱，公司下屬的合肥美的電冰箱有限公司2016年3月購買的10億元理財信托產(chǎn)品存在詐騙風險，已經(jīng)報案。

美的集團所涉及的10億元理財騙局分為兩部分，其中的7億元理財資金是涉及某國有大行武侯支行，騙子利用銀行辦公產(chǎn)所，假冒成行長和客戶經(jīng)理獲取了企業(yè)信任。另外3億元理財資金涉案銀行為重慶銀行貴陽分行。

2018年9月18日，涉案金額3億元的合同詐騙案在合肥市中院公開開庭審理。檢察機關(guān)經(jīng)依法審查查明：被告人安泰公司的法人代表申某忠為了騙取資金，伙同被告人安泰公司財務(wù)經(jīng)理楊某峰安排被告人呂某軍對安泰公司的資產(chǎn)負債表、利潤表等數(shù)據(jù)進行篡改，隱瞞公司資不抵債的真實情況，并利用這些虛假的數(shù)據(jù)制成“重慶銀行公司類授信業(yè)務(wù)調(diào)查報告”等資料通過融資中介傳給美的小額貸款股份有限公司員工李某。

2016年3月9日上午，美的小額貸款股份有限公司員工李某和美的集團財務(wù)有限公司員工朱某某到重慶銀行業(yè)務(wù)九部總經(jīng)理涂某忠辦公室洽談。勵某假冒安泰公司財務(wù)總監(jiān)，涂某忠謊稱其代表重慶銀行貴陽分行，能為安泰公司融資7個億提供擔保，并能在承諾函上蓋章。為了取得李某和朱某某的信任，按照涂某忠、楊某峰、勵某等人的事先安排，被告人李某1還假冒銀行副行長潘某某，到涂某忠辦公室為安泰公司作虛假宣傳。

2016年3月21日，李某、朱某某等人再次來到涂某忠辦公室，準備面簽承諾函。按照涂某忠、楊某峰的事先安排，由被告人羅某冒充銀行工作人員，在涂某忠打印好用印申請后，羅某拿著用印申請假裝去找行長審批;隨后，呂某軍假冒銀行工作人員，拿著裝有偽造的銀行公章和行長鄧某法人章的箱子進入涂某忠辦公室，在承諾函上蓋章。當天，美的公司按約定將3億元資金匯入指定賬戶，第二天該資金轉(zhuǎn)入安泰公司在重慶銀行貴陽分行的帳戶。

檢方認為，安泰公司以及申某忠、楊某峰、涂某忠、呂某軍等7人，虛構(gòu)事實、隱瞞真相，以非法占有為目的，在簽訂、履行合同過程中，騙取他人財物3億元，其行為已經(jīng)構(gòu)成刑事責任。由于案情復(fù)雜，該案仍在審理中。

2018年2月2日，銀監(jiān)會披露了對涉及此案的重慶銀行貴陽分行處罰情況，貴州銀監(jiān)局依法對重慶銀行貴陽分行罰款100萬元，并對時任分行行長鄧暉以及辦公室主要負責人王興濤警告處分。

貴州銀監(jiān)局指出，重慶銀行貴陽分行對人員管理、辦公場所管理存在重大疏漏，時任分行行長的鄧暉對人員管理、辦公場所管理存在重大疏漏承擔主要領(lǐng)導(dǎo)責任。

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