新型冠狀病毒感染肺炎疫情引發(fā)市場避險情緒升溫，鼠年首個交易日，匯率、黃金及商品期貨等市場走勢分化。2月3日，國內黃金價格集體攀升，漲幅超過2%;債券市場也大幅跳漲，10年期國債期貨主力合約收漲1.37%。而商品期貨和匯率市場則普遍下跌，國內商品期市逾20個品種跌停收盤，在岸、離岸人民幣匯率下跌。對此，分析人士指出，國內經濟長期向好趨勢沒有改變，隨著疫情的控制，債市、期市、人民幣匯率將逐步企穩(wěn)。

在岸、離岸人民幣匯率雙雙下跌 未來將雙向波動

人民幣兌美元匯率在開市首個交易日出現(xiàn)較大幅度貶值。2月3日，人民幣兌美元匯率中間價調貶373個基點，報6.9249。當日，在岸、離岸人民幣兌美元匯率雙雙跌破“7”關口。在岸市場上，在岸人民幣對美元匯率以6.9000開盤后，接連跌破7.00、7.01、7.02關口。截至16時30分，在岸人民幣兌美元官方收盤價報7.0257。

更多反映國際投資者預期的離岸人民幣兌美元匯率同樣走低，2月3日從日內高點6.98645接連跌穿6.99、7.00、7.01、7.02四大關口，最低貶至7.0207，隨后略有回調，截至16時55分報7.01405。

對此，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英指出，中國作為一個外向型出口的國家，出口狀況對人民幣匯率會產生結構性的影響。目前疫區(qū)經濟調整逐步影響到全國，進而傳導到中國與世界的貿易往來，出口增速下降將是大概率事件，在經濟調整的背景下，人民幣匯率貶值壓力較大。

展望未來的人民幣匯率走勢，中國民生銀行首席研究員溫彬表示，全年人民幣對美元匯率仍將以雙向波動為主。我國經濟基本面總體平穩(wěn)，長期向好的趨勢沒有變，仍然是全球經濟增長的動力引擎。他還指出，我國對外開放力度不斷加大，境外資本配置人民幣資產的需求較強烈，跨境資本流入規(guī)模增加，有助于推動人民幣升值?？傮w來看，人民幣兌美元匯率走勢仍將是多空因素相互作用的結果，而隨著人民幣匯率形成機制進一步完善，人民幣匯率彈性不斷增強，將繼續(xù)保持在合理均衡水平上雙向波動。

國內黃金價格漲超2% 中長期大概率上漲

面對疫情避險情緒的升溫，黃金受到投資者的青睞。2月3日，國內黃金市場集體上漲，漲幅超過2%。現(xiàn)貨黃金方面，Au99.99開盤價報349元/克，隨后持續(xù)攀升，截至收盤報356.10元/克，漲幅達到2.36%。黃金期貨方面，黃金Au2006收報359.3元/克，上漲2.67%。

國際黃金市場方面，則呈現(xiàn)出不同的趨勢。倫敦現(xiàn)貨黃金和紐約黃金盤中均震蕩下行，午后跌幅逐步擴大。截至16時，倫敦金報1578.07美元/盎司，跌幅達到0.7%;紐約黃金報1581.81美元/盎司，下跌0.38%。而從春節(jié)假期的走勢來看，國際金價持續(xù)走高，倫敦金從1月24日的1562.75美元/盎司漲至1月31日最高價1590.57美元/盎司，漲幅為1.78%。

從今年以來的走勢來看，黃金價格持續(xù)走高，倫敦金從年初的1517.29美元/盎司漲至2月3日的最高價1592.11美元/盎司，漲幅達到4.93%。

對于國內黃金價格的大漲，王紅英認為，疫情影響導致了避險情緒的提升，對于投資黃金的熱情高漲。隨著疫情發(fā)展，國內經濟以及與國際貿易往來也會受到一定程度的影響，黃金價格上漲幅度可能會更大。加上全球經濟疲軟，多個國家低利率甚至負利率的環(huán)境，黃金市場中長期價格上漲將是大概率事件。

在北京金陽礦業(yè)首席分析師蔣舒看來，受國際金價在春節(jié)長假的上揚、春節(jié)假期期間人民幣匯率貶值兩方面因素的影響，國內金價出現(xiàn)上漲。這兩個源頭都與當前疫情有關，而疫情對于中國經濟的影響是短暫的，因此很難成為金價中長期趨勢的動力。從中長期來看，金價趨勢還是取決于全球經濟的趨勢。

期市逾20個品種跌停 中短期大宗商品價格承壓

2月3日，國內商品期市開盤大面積飄綠，當日收盤也多以下跌為主，燃油、20號膠、橡膠、瀝青、螺紋鋼、熱軋卷板、原油、鐵礦石、玻璃、鄭棉、甲醇、雞蛋、豆油、棕櫚油等逾20個品種均以跌停收盤。另外，普麥收盤漲停，漲幅7%，動力煤、錳硅、硅鐵等少數(shù)品種上漲。其中動力煤漲幅2.05%。

王紅英表示，疫情的爆發(fā)對工業(yè)制造業(yè)以及第三產業(yè)會產生比較大的影響，工業(yè)原材料需求會出現(xiàn)短期規(guī)模、增速減少的情況，進而導致大宗商品出現(xiàn)下跌的行情，這也是期貨市場對于當前工業(yè)經濟發(fā)展一個反映。

從期市接下來走勢上看，王紅英指出，下階段行情走勢主要取決于疫情控制的程度，從目前來看，疫情仍在持續(xù)爆發(fā)，短期之內很難做到全面工業(yè)的復蘇和增長，中短期整個大宗商品的價格會承壓。

10年期國債期貨盤中漲1.77% 后續(xù)漲幅將趨緩

受疫情影響，2月3日國債期貨主力合約高開高走，盤初漲幅擴大，之后有所下探。10年期國債期貨主力合約T2009開盤漲1.34%，隨后持續(xù)攀升最高漲至100.42元，漲幅達到1.77%;之后有所回調，截至下午收盤收報100.03元，漲幅為1.37%。5年期主力合約TF2009收漲0.71%至100.56元;2年期主力合約TS2009收報100.455元，漲幅為0.25%。

王紅英認為，央行通過逆回購向市場釋放流動性，在流動性合理充裕的前提下，利率出現(xiàn)下跌，而利率和國債期貨價格之間為反比關系。同時，監(jiān)管機構采取降低貸款利率的方式支持疫情防控期間中小微企業(yè)發(fā)展，綜合上述兩個因素，國債期貨呈現(xiàn)開盤上漲的局面。

郵儲銀行戰(zhàn)略發(fā)展部研究員婁飛鵬表示，由于國債期貨的上漲主要是疫情爆發(fā)導致避險情緒上升，后續(xù)走勢也在很大程度上和疫情發(fā)展趨勢相關，疫情得到控制投資者信心恢復后，預計屆時將面臨拐點，但不一定是下跌，而是從快漲轉為慢漲。

關鍵詞： 鼠年