2021年或?qū)⒅赜y行上市熱潮。

時(shí)隔兩年，浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行(下稱“瑞豐銀行”)IPO順利闖關(guān)。2021年1月7日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布消息稱，瑞豐銀行(首發(fā))獲通過(guò)，該行成為今年首家過(guò)會(huì)的銀行。

而此前，瑞豐銀行曾于2018年7月因“尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查”被取消上會(huì)審核，沖刺IPO被暫停在“臨門(mén)一腳”。公開(kāi)信息顯示，瑞豐銀行擬登陸上交所上市，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投，擬發(fā)行股份數(shù)量不低于1.51億股，且不超過(guò)4.53億股，如果此次成功上市，A股市場(chǎng)將迎來(lái)首家“浙江籍”農(nóng)商行。

包括瑞豐銀行在內(nèi)，近兩個(gè)月來(lái)，中小銀行尤其是農(nóng)商行上市動(dòng)作頻繁，上海農(nóng)商行、齊魯銀行分別于去年11月26日、12月10日順利過(guò)會(huì)，重慶銀行于12月18日取得A股IPO發(fā)行批文。除了上述銀行外，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前仍有13家銀行排隊(duì)IPO，其中過(guò)半是農(nóng)商行。

貸款風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題被問(wèn)詢

根據(jù)證監(jiān)會(huì)1月7日披露的信息，在上會(huì)環(huán)節(jié)中，瑞豐銀行三項(xiàng)問(wèn)題被監(jiān)管問(wèn)詢，分別是債權(quán)轉(zhuǎn)讓的合理性和真實(shí)性問(wèn)題、受行政處罰問(wèn)題以及貸款風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

據(jù)悉，2018年，上海森化自瑞豐銀行處受讓?xiě)?yīng)收拉薩瑞鴻債權(quán)后，短期內(nèi)轉(zhuǎn)讓給杭州璟霖。上會(huì)環(huán)節(jié)，證監(jiān)會(huì)要求瑞豐銀行說(shuō)明上海森化自該行處受讓相關(guān)債權(quán)短期內(nèi)又出售給杭州璟霖的原因、商業(yè)合理性及交易真實(shí)性。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還提及，杭州璟霖在拉薩瑞鴻已實(shí)際違約的情況下，超出原價(jià)受讓?xiě)?yīng)收拉薩瑞鴻債權(quán)，其相關(guān)資金來(lái)源方是否與瑞豐銀行存在資金、業(yè)務(wù)往來(lái);瑞豐銀行投資浙江恒逸7.9億元債權(quán)是否存在投資協(xié)議以外的其他約定或安排，是否存在利益輸送等情形;瑞豐銀行關(guān)于應(yīng)收拉薩瑞鴻債權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)事項(xiàng)，是否屬于變相發(fā)放貸款用于購(gòu)買(mǎi)本行不良貸款和銀承墊款等。

另外，在行政處罰方面，瑞豐銀行曾受到央行、銀保監(jiān)會(huì)、外匯局等多個(gè)主管部門(mén)的行政處罰。例如，2016年，瑞豐銀行因貸款流向不合格等問(wèn)題被出具現(xiàn)場(chǎng)檢查意見(jiàn)書(shū);2019年8月，因?qū)T工行為嚴(yán)重失范監(jiān)督管理不力，瑞豐銀行被銀保監(jiān)會(huì)金華監(jiān)管分局予以行政處罰30萬(wàn)元等。此次，被問(wèn)及上述行政處罰不構(gòu)成重大違法違規(guī)行為的依據(jù)是否充分，以及對(duì)相關(guān)違法違規(guī)行為的整改情況及相應(yīng)的內(nèi)控制度有效性。

貸款風(fēng)險(xiǎn)也是此次監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注的方向。上會(huì)審核過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)要求瑞豐銀行說(shuō)明公司貸款風(fēng)險(xiǎn)分類判斷依據(jù)和執(zhí)行情況，貸款五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)與同行業(yè)可比上市公司相比是否存在重大差異;不良貸款率后續(xù)是否存在持續(xù)上漲的趨勢(shì);重組貸款中未劃入不良貸款比例較高的原因及合理性，重組及逾期貸款是否存在分類不準(zhǔn)確、減值準(zhǔn)備計(jì)提不充分的情形，是否存在變相降低不良貸款率的情形。

公開(kāi)信息顯示，瑞豐銀行前身為紹興縣信用聯(lián)社，1987年列入全國(guó)農(nóng)村金融體制改革試點(diǎn)，2011年改制為浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，為浙江省首批成立的農(nóng)商行之一。該行注冊(cè)資本為13.58億元，總部設(shè)20個(gè)管理部，轄內(nèi)擁有26家支行和79家分理處，分布于紹興市和義烏市，并在嵊州作為主發(fā)起行設(shè)立嵊州瑞豐村鎮(zhèn)銀行。

盡管此次順利過(guò)會(huì)，但瑞豐銀行沖刺IPO之路并非一帆風(fēng)順。兩年前初次IPO曾被叫停，原因是相關(guān)事項(xiàng)需進(jìn)一步核查，該行保薦機(jī)構(gòu)中信建投作出的解釋是：“財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已臨近有效期，目前正在進(jìn)一步補(bǔ)充材料。”

彼時(shí)，瑞豐銀行并非唯一一家被叫停IPO的銀行，與它一同被叫停的還有青島農(nóng)商行，曾有消息稱這或許與當(dāng)時(shí)正在金融市場(chǎng)發(fā)酵的農(nóng)商行不良率“危機(jī)”有關(guān)。

不過(guò)，隨后不久，青島農(nóng)商行便重啟IPO并獲得監(jiān)管“放行”，而瑞豐銀行IPO卻停擺兩年半，市場(chǎng)猜測(cè)瑞豐銀行被暫停IPO也可能與其股權(quán)結(jié)構(gòu)存在瑕疵有關(guān)。據(jù)報(bào)道，這一“瑕疵”主要涉及沈振國(guó)、沈幼生父子在瑞豐銀行的持股情況，沈氏父子的持股比例未在當(dāng)時(shí)向監(jiān)管層報(bào)請(qǐng)核準(zhǔn)。

對(duì)公貸款增長(zhǎng)乏力，業(yè)務(wù)重心傾向零售

全國(guó)農(nóng)商行系統(tǒng)中，瑞豐銀行一直以零售和小微業(yè)務(wù)而知名，該行較早就開(kāi)始“沉下鄉(xiāng)進(jìn)社區(qū)、轉(zhuǎn)型零售銀行”，目前，銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括公司銀行業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)。截至2019年末，瑞豐銀行存貸款業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率均位居紹興市柯橋區(qū)首位。

自2019年以來(lái)，瑞豐銀行加速推動(dòng)零售銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)較好; 相比之下，公司銀行業(yè)務(wù)在信貸結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型壓力下業(yè)務(wù)規(guī)模有所收縮。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，該行個(gè)人貸款余額364.42億元，同比大增43.97%;企業(yè)貸款余額274億元，比上年同期減少約4億元。

(圖片來(lái)源：聯(lián)合資信)

聯(lián)合資信評(píng)估有限公司(下稱“聯(lián)合資信”)在評(píng)級(jí)報(bào)告中也提到，2019年瑞豐銀行主動(dòng)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，對(duì)大額貸款的控制導(dǎo)致公司貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力; 另一方面，受壓降非銀同業(yè)存款規(guī)模的影響，公司存款規(guī)模呈下降趨勢(shì)。

“但考慮到近年來(lái)地區(qū)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)以及相對(duì)活躍的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，公司銀行業(yè)務(wù)仍有較好發(fā)展空間。”聯(lián)合資信稱。

另在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，根據(jù)該行披露的2021年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃，截至2020年9月末，瑞豐銀行資產(chǎn)總額為1204.96億元，不良貸款率1.08%，撥備覆蓋率276.15%，資本充足率17.77%;2020年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.11億元，凈利潤(rùn)9.12億元。

從行業(yè)層面看，瑞豐銀行的不良貸款率在行業(yè)內(nèi)處于較低水平，撥備覆蓋率處于較高水平。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款額6155億元，不良貸款率3.90%，撥備覆蓋率128.16%，資本充足率13.13%。

不過(guò)，聯(lián)合資信提及，瑞豐銀行對(duì)公存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模下滑、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)上升較快等對(duì)其信用水平可能帶來(lái)不利影響;另一方面，受疫情負(fù)面影響，瑞豐銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展情況及信貸資產(chǎn)質(zhì)量的變化情況也需關(guān)注。據(jù)瑞豐銀行預(yù)計(jì)，在向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)讓利的背景下，2020年該行凈利潤(rùn)將比2019年增長(zhǎng)5.7%左右。

中小銀行A股上會(huì)動(dòng)作頻頻

除了瑞豐銀行，近來(lái)中小銀行尤其是農(nóng)商行上會(huì)密集。在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，2021年或?qū)⒅赜y行上市熱潮。

近兩個(gè)月內(nèi)，上海農(nóng)商行、齊魯銀行先后于2020年11月26日、12月10日順利過(guò)會(huì)，重慶銀行則在12月18日取得A股IPO發(fā)行批文。不過(guò)，廣州農(nóng)商行卻在上會(huì)前夜突然撤回材料。

對(duì)此，廣州農(nóng)商行聲稱鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，經(jīng)公司審慎考慮，并經(jīng)與A股發(fā)行申請(qǐng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的審慎研究，決定撤回A股發(fā)行申請(qǐng)。

數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，廣州農(nóng)商行計(jì)提信用減值損失金額達(dá)到49.77億元，同比增長(zhǎng)40%，使得該行報(bào)告期內(nèi)歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)同比減少逾14%;同時(shí)，在2019年末不良率提升0.46個(gè)百分點(diǎn)的情況下，去年6月末該行不良貸款率再次上升0.11個(gè)百分點(diǎn)至1.84%。

除了上述銀行，目前在A股“候場(chǎng)”IPO的還有13家銀行，包括5家城商行、8家農(nóng)商行。其中，農(nóng)商行主要有廈門(mén)農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、江蘇大豐農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行、廣東南海農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行。(實(shí)習(xí)生劉甜對(duì)本文亦有貢獻(xiàn))

關(guān)鍵詞： 中小銀行 A股