繼青島農(nóng)商銀行上市之后，山東省內(nèi)第二家農(nóng)商銀行正式開啟上市輔導(dǎo)的相關(guān)工作。山東證監(jiān)局日前披露信息顯示，菏澤農(nóng)商銀行與民生證券已簽訂首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)協(xié)議，拉開其IPO備戰(zhàn)大幕。

2月18日，山東證監(jiān)局官網(wǎng)披露菏澤農(nóng)村商業(yè)銀行首次公開發(fā)行股票并上市接受輔導(dǎo)公告。公告顯示，民生證券于2月7日與山東菏澤農(nóng)商銀行簽訂首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)協(xié)議。

盡管尚未有具體上市地點(diǎn)等相關(guān)信息公開，但這也意味著，繼青島農(nóng)商行登陸A股之后，山東省內(nèi)又一家農(nóng)商行正式開啟IPO的備戰(zhàn)工作。

或?yàn)樯綎|第二家上市農(nóng)商行

從農(nóng)商行系統(tǒng)來看，山東農(nóng)商銀行系統(tǒng)中目前僅有青島農(nóng)商銀行一家于2019年成功上市。作為山東省內(nèi)第五家啟動上市輔導(dǎo)的區(qū)域性銀行，菏澤農(nóng)商行有望成為省內(nèi)第二家上市農(nóng)商行。

有業(yè)內(nèi)人士向券商中國記者指出，當(dāng)前，中小行普遍面臨資本不足的難題，農(nóng)商行分布廣、數(shù)量多，選擇進(jìn)行IPO仍然是其補(bǔ)充資本的重要途徑。

公開資料顯示，坐落于山東省菏澤市的菏澤農(nóng)商行改制于2014年11月8日，前身為菏澤市牡丹區(qū)農(nóng)信聯(lián)社和原菏澤城市信用社，注冊資本7億元。自成立以來，菏澤農(nóng)商銀行已多次進(jìn)行增資擴(kuò)股。

2015年3月，菏澤銀監(jiān)分局作出關(guān)于同意菏澤農(nóng)商行增資擴(kuò)股方案的批復(fù)。彼時(shí)，該行增資擴(kuò)股方案擬募集股金8億股，均為投資股(其中自然人投資股1億股，企業(yè)法人投資股7億股)。按1:1.7的比例溢價(jià)發(fā)行，溢價(jià)部分用于增加資本公積及購買不良資產(chǎn)。

同年12月，菏澤銀監(jiān)分局再度作出同意菏澤農(nóng)商行增資擴(kuò)股方案的批復(fù)。同意該行募集股金18223萬股，均為投資股(其中自然人投資股3858萬股，企業(yè)法人投資股14365萬股)。按1:1.7的比例溢價(jià)發(fā)行，溢價(jià)部分8200萬元用于購買不良資產(chǎn)，4556.1萬元用于增加資本公積。

2016年6月，菏澤農(nóng)商行變更持股比例占股本總額5%以上法人股東的批復(fù)獲監(jiān)管同意。兗礦東華集團(tuán)、東玉皇化工有限公司分別獲批向該行投資入股11000萬股和5500萬股，持股比例分別為10%、5%。當(dāng)月，該行注冊資本由7億元變更為11億元。

據(jù)山東省農(nóng)村信用社聯(lián)合社官網(wǎng)，截至2020年5月28日，菏澤農(nóng)商行全行各項(xiàng)存款余額371.88億元，較年初增長43.78億元，增幅13.34%;各項(xiàng)貸款余額241.35億元，較年初增長20.51億元，增幅9.29%。目前，尚未有該行2020年全年業(yè)績情況的具體數(shù)據(jù)披露。

盡管該行歷史上已經(jīng)多次增資擴(kuò)股，但隨著近年來的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，菏澤農(nóng)商行仍有“補(bǔ)血”需求。

值得注意的是，從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，菏澤農(nóng)商行股權(quán)呈現(xiàn)較為分散的特點(diǎn)。國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，該行共有股東99個(gè)，其中企業(yè)股東有59個(gè)，除了有國資背景的兗礦東華集團(tuán)外，還包括山東華信制藥集團(tuán)、山東神舟食品集團(tuán)等民營企業(yè)。此外，菏澤農(nóng)商行有自然人股東40人。

有華東地區(qū)銀行人士向券商中國記者表示，部分中小銀行股東持股較為分散，可能會出現(xiàn)公司治理效率低下的情況，“管理層容易缺乏有效監(jiān)督與激勵，進(jìn)而出現(xiàn)治理失誤，甚至是道德風(fēng)險(xiǎn)。”該人士表示。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛也撰文指出，股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致公司治理有效性不足。隨著金融體系改革不斷深化，各類資本大量涌入銀行業(yè)，中小銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)逐漸呈現(xiàn)分化趨勢。

山東IPO“后備軍”擴(kuò)充

在近年來中小銀行積極備戰(zhàn)IPO的態(tài)勢下，山東省內(nèi)不少中小銀行也都躍躍欲試。

從山東省內(nèi)銀行上市的情況來看，山東地區(qū)已有青島銀行為省內(nèi)首家“A+H”上市城商行，青島農(nóng)商行則作為全國最年輕A股上市銀行登陸深交所。此外，威海市商業(yè)銀行也于港交所掛牌，新三板上市城商行齊魯銀行A股也已過會。

萊商銀行

2020年6月，拋出首次上市計(jì)劃。彼時(shí)消息稱，這家總部位于山東濟(jì)南的城商行也正在籌劃更名、遷址等事宜。據(jù)濟(jì)南市國資委官網(wǎng)信息，2020年6月2日，該委黨委副書記、副主任董黎到到萊商銀行調(diào)研指導(dǎo)工作，表示將加強(qiáng)與萊商銀行的溝通交流，圍繞萊商銀行“增資、更名、遷址、上市”四步走戰(zhàn)略，在推進(jìn)重點(diǎn)工作開展和戰(zhàn)略規(guī)劃落地方面提供更多的支持幫助。

事實(shí)上，濟(jì)南農(nóng)商銀行、聊城農(nóng)商銀行和安丘農(nóng)商銀行也曾傳出擬IPO的消息，但尚未有公開信息披露。

2018年12月，濟(jì)南市人民政府發(fā)布的《濟(jì)南現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計(jì)劃(2018-2022年)》中提出，要推進(jìn)濟(jì)南農(nóng)商銀行上市。支持濟(jì)南農(nóng)商銀行通過向國有控股企業(yè)、優(yōu)秀大型民營企業(yè)定向募股方式將股本總額增加至45億股，計(jì)劃期內(nèi)實(shí)現(xiàn)H股主板市場或“A+H”雙資本市場上市。

從去年5月開始，聊城農(nóng)商行先后啟動了對主承銷商、律師事務(wù)所的招標(biāo)工作。從相關(guān)招標(biāo)平臺披露的信息看，聊城農(nóng)商行已公開發(fā)布IPO保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)選聘項(xiàng)目招標(biāo)公告、A股IPO律師事務(wù)所采購項(xiàng)目招標(biāo)以及A股上市綜合服務(wù)項(xiàng)目招標(biāo)公告。

2019年7月8日，山東省安丘農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)布其香港上市綜合服務(wù)項(xiàng)目招標(biāo)公告，意欲為登陸港交所做準(zhǔn)備。

此外，城商行濰坊銀行也處于該省上市銀行“后備軍”隊(duì)伍之列。據(jù)早前齊魯網(wǎng)·閃電新聞報(bào)道，穩(wěn)步實(shí)施2018-2020戰(zhàn)略規(guī)劃的濰坊銀行也正按照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步優(yōu)化法人治理結(jié)構(gòu)，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)信息，目前除已過會的銀行外，共13家銀行排隊(duì)待審。其中，湖州銀行審核狀態(tài)為“已反饋”，其余均顯示“預(yù)先披露更新”狀態(tài)。

作為緩解中小行資本壓力的有效手段，上市融資還可以為具有一定規(guī)模和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的區(qū)域銀行帶來知名度，提升品牌形象以及經(jīng)營效率。

有業(yè)內(nèi)分析人士向記者指出，銀行謀求上市的主要動力依然是補(bǔ)充資本，中小銀行本身資本實(shí)力較弱，上市融資可以盡快幫助其應(yīng)對資本消耗。而在疫情的影響之下，銀行業(yè)加速分化，中小銀行普遍在受到疫情直接沖擊的行業(yè)中信貸投放占比更高，因而影響也更為顯著。

關(guān)鍵詞： 山東IPO 上市農(nóng)商行