3月30日，21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，工農(nóng)中建交郵六大行2020年度擬派息總額3418.87億元，派息總額最大的仍是工行、建行。交行的股息率最高，達6.47%。

六大行仍大手筆分紅，是在盈利能力承壓、利潤增速艱難回正、息差下降的情況下進行的。六大行凈利潤總和達1.34萬億元，約占去年銀行業(yè)凈利潤的69%。

六大行凈息差全面下降，主要是受LPR下行、向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利等因素導(dǎo)致生息資產(chǎn)收益率的下降，此外信用卡分期收入核算體制變化亦有影響。

值得注意的是，受房地產(chǎn)貸款集中度制度影響，部分商業(yè)銀行將被迫放緩房地產(chǎn)類貸款投放速度。有大行表示，今年將加大普惠小微企業(yè)、制造業(yè)等實體經(jīng)濟領(lǐng)域信貸投放。

誰是分紅之王?

一直以來，國有大行是A股市場的分紅主力，與茅臺相提并論。去年，全球銀行業(yè)受疫情影響而一度暫停分紅，但六大國有銀行仍保持了較高的分紅率。

派息總額最大的仍是工商銀行、建設(shè)銀行，分別達948.04億元、815.04億元，每10股派息分別為2.66元、3.26元。其次為農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行，派息總額分別為647.82億元、579.94億元，每10股派息分別為1.851元、1.97元;交通銀行、郵儲銀行派息總額分別為192.62億元、235.41億元，每10股派息分別為3.17元、2.085元。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，按最新收盤價計算，交行的股息率最高，達6.47%。中行的股息率其次，達5.97%;工行、建行分別為4.85%、4.50%。

從業(yè)績情況看，六大行凈利潤總和逾1萬億元，達1.34萬億元;其中工農(nóng)中建四大行凈利潤總和9957.5億元。按銀保監(jiān)會披露去年商業(yè)銀行累計凈利潤1.94萬億元粗略計算，六大行凈利潤約占銀行業(yè)的69%。

但在疫情影響下，工行、建行、農(nóng)行、交行凈利潤增速均在1%區(qū)間，中行接近3%，唯郵儲凈利潤增速超5%。其中，工行歸屬于母公司股東的凈利潤(口徑下同)3159.06億元，較上年增長1.18%;建行凈利潤2710.50億元，增長1.62%。

此外，六大行凈息差全面下降，工行、建行、郵儲三家大行降幅超10BP。具體是，工行、建行、農(nóng)行、中行、郵儲、交行凈息差分別為2.15%、2.19%、2.20%、1.85%、2.42%、1.57%，分別較上年下降15BP、13BP、3BP、4BP、11BP、1BP。

息差下降主要是由于貸款等資產(chǎn)端利率下降。國信證券金融業(yè)首席分析師王劍表示，工行從2020年起對信用卡消費分期相關(guān)收入進行了重分類，將其從手續(xù)費收入重分類至利息收入，調(diào)整后的全年日均凈息差2.15%，同口徑下同比下降15BP，其中資產(chǎn)端收益率下降24BP，負債成本僅下降9BP。建行資產(chǎn)端收益率回落了35BP，負債端成本小幅下降2BP。

如何應(yīng)戰(zhàn)不良

為對沖疫情影響，管控資產(chǎn)質(zhì)量是商業(yè)銀行的核心主題。六大行去年不良貸款率全部上升，5家大行撥備覆蓋率下降。國有大行正在千方百計壓降不良。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者梳理，六大行處置不良的手段中，工行去年加大了清收、核銷力度。工行去年不良貸款率1.58%，上升15BP。工行的貸款減值準備中，清收處置不良貸款2176億元，比上年增加289億元;核銷及轉(zhuǎn)出1203.24億元;另外不良貸款資產(chǎn)證券化發(fā)行54.42億元。工行副行長王景武在業(yè)績會上說，工行去年全面推進了授信審批新規(guī)的落地，實行全口徑融資風(fēng)險管理，對于債券承銷、非標投資、債券投資、債轉(zhuǎn)股等非信貸風(fēng)險，也與信貸一樣管理。同時，堅持風(fēng)險資產(chǎn)分類應(yīng)下調(diào)的盡下調(diào)，不良資產(chǎn)應(yīng)核銷的盡核銷。

穆迪高級副總裁黃晨認為，去年下半年工行業(yè)績有明顯改善。經(jīng)濟前景改善之下，下半年工行信貸減值損失大幅下降，僅為上半年信貸減值損失水平的一半左右。不過工行加速處置不良貸款令貸款損失撥備遭侵蝕，該行去年四季度損失撥備覆蓋率下降約10個百分點至180.7%，但撥備覆蓋率仍保持在較高水平。資本金水平仍是工行主要優(yōu)勢之一，2020年該行普通股一級資本比率為13.18%，同2019年基本持平。

建行不良貸款率1.56%，較上年上升0.14個百分點;關(guān)注類貸款占比2.95%，較上年上升0.02個百分點。貸款減值準備中，去年核銷貸款573.83億元，轉(zhuǎn)出/歸還1557.96億元。通過批量轉(zhuǎn)讓給外部資產(chǎn)管理公司的不良貸款本金為248.30億元。訴訟類條件已核銷仍可能面臨執(zhí)行處置的發(fā)放貸款和墊款為285.75億，較上年略有下降。

建行首席風(fēng)險官靳彥民在業(yè)績會上表示，建行去年完成了1904億的不良資產(chǎn)處置，同比增長20%，這是前所未有的。

建行關(guān)注類貸款占比較高，受到市場關(guān)注。標普評級分析稱，由于不良貸款撥備增加，建行利潤增速從上年的5.3%下降至1.6%。預(yù)計2022年建行不良資產(chǎn)(包括不良貸款、延期還本付息貸款和部分關(guān)注類貸款)比率將逐漸下降。

中行內(nèi)地機構(gòu)不不良貸款率1.65%，與上年末持平;集團關(guān)注類貸款占比1.87%，比上年末下降0.35個百分點。在處置上，境內(nèi)分行核銷及處置不良貸款本金606.30億元，較上一年度的784.04億元有所下降;通過債轉(zhuǎn)股等方式、個人貸款證券化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)出貸款本金分別為36.59億元、183.23億元，大幅少于上一年度的128.13億元、508.71億元。

農(nóng)行不良貸款率1.57%，較上年末上升0.17個百分點;關(guān)注類貸款占比2.01%，較上年末下降0.23個百分點。該行財報稱，深入推進大額攻堅、易貶值資產(chǎn)清零和司法清收三大行動，繼續(xù)實施多清收、多核銷、多重組、精準批轉(zhuǎn)的處置策略。

會否放緩房地產(chǎn)貸款

受房地產(chǎn)貸款集中度制度影響，部分商業(yè)銀行將被迫放緩房地產(chǎn)類貸款投放速度，以滿足監(jiān)管對中資大型銀行的個人住房貸款余額在該機構(gòu)人民幣各項貸款余額中的占比不超過32.5%的上限要求。

其中，房貸占比最大的建行將繼續(xù)放慢個人住房貸款增速。截至2020年末，建行個人住房貸款余額5.83萬億元，增幅9.91%;房地產(chǎn)開發(fā)類貸款余額4727.28億元，較上年增加764.25億元。個人住房貸款占比34.73%，較監(jiān)管要求略高。

建行副行長呂家進在該行業(yè)績發(fā)布會上表示，建行正在采取多種措施，穩(wěn)妥促進對公房地產(chǎn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展，保持個人住房按揭貸款合理適度增長，有序降低房地產(chǎn)相關(guān)貸款在各項貸款中的占比。他說，總體來說，房貸集中度新規(guī)的過渡期相對充裕，預(yù)計該新規(guī)對貸款規(guī)模增長的影響較小，超標部分會逐年消化。建行也是最大的住房按揭貸款銀行。

此外，郵儲銀行個人住房貸款1.92萬億元，較上年末增長13.00%，占比33.59%，略高于監(jiān)管標準。

其余大行個人住房貸款占比略低于監(jiān)管標準，其中，工商銀行個人住房貸款余額5.73萬億元，占比30.77%，略低于監(jiān)管標準。工行當年個人住房貸款增加5620.36億元，增長10.9%;公司貸款中，房地產(chǎn)業(yè)貸款7010.94億元，同比增長9.88%。

農(nóng)業(yè)銀行個人住房貸款4.66萬億元，較上年增長12.0%，占比30.8%，略低于監(jiān)管標準。中國銀行個人住房抵押貸款4.42萬億元，同比增長10.66%，占比31.15%，略低于監(jiān)管標準;企業(yè)貸款中，房地產(chǎn)業(yè)貸款6397.77億元，占比5.56%。交通銀行個人住房按揭貸款余額1.29萬億元，較上年末增長13.95%，占比22%。

國有大行是信貸投放的主力，2021年信貸投放投向何處，備受市場關(guān)注。多家大行表示，將加大普惠小微企業(yè)、制造業(yè)等實體經(jīng)濟領(lǐng)域信貸投放。工商銀行副行長徐守本表示，2021年工行會繼續(xù)加大對小微企業(yè)的投放力度，重點做實“敢貸、愿貸”的體制機制，強化“能貸、會貸”的專業(yè)能力。在總量上，工行普惠型小微企業(yè)貸款增幅會保持在30%以上。工行也將繼續(xù)加大對首貸、續(xù)貸、信用貸等重點領(lǐng)域的精準支持。

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