頻領巨額罰單、業(yè)績大幅下滑行業(yè)墊底，民生銀行(600016.SH，01988.HK)不禁讓人哀“民生”之多艱。

作為首家由民營資本發(fā)起設立的全國性股份制商業(yè)銀行，民生銀行的資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入、利潤曾經(jīng)與招商銀行比肩，“小微金融”一度是其閃閃發(fā)亮的金字招牌。然而，如今的民生銀行，多個指標已淪落至行業(yè)墊底位置。

年報顯示，2020年，民生銀行實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)為343.09億元，比2012年還低，同比歷史性地下降36.25%。這一同比變動幅度，在A股38家銀行中，也處于墊底位置。

今年一季度，其凈利潤同比再度下降，為A股唯一凈利潤下降的上市銀行。

民生銀行凈利潤大幅下降與其加速出清不良資產(chǎn)有關。2020年，公司信用減值損失高達929.88億元，同比增加301.81億元，創(chuàng)歷史新高。期末，公司不良率達1.82%，同比激增0.26個百分點，在A股銀行中倒數(shù)第二。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，作為民生銀行的金字招牌“小微金融”已經(jīng)黯淡失色，社區(qū)銀行多已關停。在年報中，對公業(yè)務取代小微業(yè)務成為民生銀行的重頭戲。近五年，公司對公存、貸款客戶數(shù)量均已翻倍。

對公業(yè)務競爭日趨激烈，接替洪崎上任民生銀行董事長的高迎欣能迎來欣欣向榮景象嗎?

凈利開倒車回到9年前

在同行一路高歌猛進之際，民生銀行開了歷史性倒車。

2020年，民生銀行實現(xiàn)營業(yè)收入1849.51億元，同比增長2.50%，凈利潤343.09億元，同比減少195.10億元，減少幅度高達36.25%?？鄢墙?jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為344.55億元，同比減少192.65億元，減少幅度為35.86%。

2020年，疫情影響下，金融企業(yè)讓利實體經(jīng)濟，業(yè)績增速放緩原本在意料之中，但民生銀行的凈利潤下降幅度如此之大仍然大感意外。

在A股38家銀行中，2020年，有6家銀行凈利潤同比負增長，同為股份制銀行的浦發(fā)銀行、華夏銀行、浙商銀行同比下降幅度均未超過5%，大西南的農(nóng)商行渝農(nóng)商行降幅達13.92%。民生銀行以超過30%的降幅遙遙領先。

大幅下滑的勢頭在今年一季度仍未遏制住。一季度，民生銀行實現(xiàn)營業(yè)收入430.72億元，同比下降12.69%，凈利潤、扣非凈利潤分別為147.47億元、147.57億元，同比下降11.43%、11.69%。

這一下降趨勢始于去年四季度，當季，公司實現(xiàn)營業(yè)收入416.30億元，同比下降12.01%，是去年四個季度中唯一一個營業(yè)收入同比下降的季度。凈利潤、扣非凈利潤方面，受資產(chǎn)減值等因素影響，單季出現(xiàn)超30億元的虧損。

民生銀行于2000年12月上市，至今已有21年。上市以來，公司實現(xiàn)的凈利潤一度實現(xiàn)了不間斷增長。2020年的凈利潤下降，是21年來的首次。從單季凈利潤來看，去年四季度虧損超30億元，是其上市以來第二次單季度虧損，上次2008年四季度，主要受全球金融危機影響，但去年四季度的虧損金額遠遠超過2008年四季度的7.52億元。

一個年度凈利潤大幅下降，讓民生銀行的凈利潤倒退了近10年。

2012年，民生銀行實現(xiàn)的營業(yè)收入首次突破千億大關，達到1031.11億元，同比增長25.18%。凈利潤、扣非凈利潤分別為375.63億元、377.78億元，同比增長34.54%、34.63%，均表現(xiàn)為高速增長。

2020年，雖然營業(yè)收入比2012年高出818.40億元，但凈利潤卻少32.54億元。

凈利潤大幅下滑主要原因民生銀行加快不良資產(chǎn)處置。年報顯示，去年，公司信用減值損失929.88億元，同比增長48.05%。其中，計提貸款減值準備769.90億元，同比增加26.52%，核銷及轉出貸款減值準備671.10億元，同比增加31.77%。

對此，民生銀行解釋稱，2019年，公司基本實現(xiàn)逾期90天以上貸款降級至不良貸款，2020年，進一步對逾期60天以上但不足90天貸款原則上降級為不良貸款，對部分暫未到期或逾期天數(shù)不足60天因受疫情影響暴露一定風險特征的貸款，也降級為不良貸款。

分析人士稱，民生銀行加速出清不良資產(chǎn)，一方面源于監(jiān)管趨嚴，另一方面， 也與人事變動有一定關系。去年7月，原董事長洪崎到齡退休，高迎欣接任董事長。

頻領大罰單不良率連升

吞噬凈利潤的不良資產(chǎn)大幅增長，與民生銀行自身經(jīng)營質量也有關系，也與內(nèi)控及合規(guī)經(jīng)營有關。

近年來，民生銀行的不良率變動較大。2014年，該行不良率為1.17%，處于相對低位。2015年猛增至1.60%，2016年至2018年，不良率分別為1.68%、1.71%、1.76%，雖然逐年上升，但上升速度較慢。

出人意料的是，2019年，公司不良率猛降至1.56%，同比下降0.20個百分點。2020年，不良率升至1.82%，同比上升0.26個百分點。

近年來，民生銀行經(jīng)營方面頻頻違規(guī)被罰。

今年2月20日，民生銀行大連分行一天內(nèi)接兩張罰單，合計被罰百萬元。原因是，因內(nèi)控管理不到位致發(fā)生貸款違規(guī)行為，個人經(jīng)營性貸款貸后管理不到位，部分貸款資金流入客戶經(jīng)理他行賬戶等。

2020年，民生銀行領受了史上最大單筆罰單。

去年9月，銀保監(jiān)會官網(wǎng)披露，當年7月14日，銀保監(jiān)會向民生銀行開具罰單(銀保監(jiān)罰決字〔2020〕43號)，沒收違法所得296.47萬元，罰款10486.47萬元，罰沒合計10782.94萬元。處罰原因均為違規(guī)，涉及多個方面，合計多達30項較為突出的違規(guī)問題。經(jīng)營方面，該行違反宏觀調控政策違規(guī)為房地產(chǎn)企業(yè)繳納土地出讓金提供融資、貸款資金被挪用、虛增存款貸款、向關系人發(fā)放信用貸款、違規(guī)開展票據(jù)轉貼現(xiàn)交易、違規(guī)向非高凈值客戶銷售投向股權類資產(chǎn)的理財產(chǎn)品、向不符合條件的借款人辦理收益權轉讓再融資業(yè)務。

在會計處理、信息披露方面，存在理財產(chǎn)品風險信息披露不合規(guī)、年報信息披露不真實、少計風險加權資產(chǎn)、個別理財產(chǎn)品管理費長期未入賬、代理福費廷業(yè)務違規(guī)承擔風險會計處理不規(guī)范等。

該行還存在遲報瞞報多起案件(風險)信息、股東持股份額發(fā)生重大變化未向監(jiān)管部門報告、多名擬任高管人員及董事未經(jīng)核準即履職等問題。

股東層面，多名股東在已派出董事的情況下，以推薦代替提名方式推舉獨立董事及監(jiān)事，多名股東在股權質押超比例的情況下違規(guī)在股東大會上行使表決權，派出董事在董事會上的表決權也未受限。

這些違規(guī)行為說明，民生銀行的內(nèi)控存在明顯缺陷。

2019年，民生銀行也被“重罰”。僅在當年上半年，該行就收到了32張罰單，被罰金額為2222.6萬元。不完全統(tǒng)計，當年全年，該行合計被罰4408.71萬元。

而在2018年，民生銀行因為廈門新興支付清算中心違規(guī)被罰款1.63億元。

綜上，2018年至2020年三年，民生銀行因為經(jīng)營違規(guī)合計被罰超3億元。

二級市場上，民生銀行表現(xiàn)也不佳。今年5月14日，受金融板塊大漲影響，民生銀行收漲1.08%，股價為4.68元/股。2015年底，其股價接近10元/股，5年多過去了，股價已經(jīng)腰斬。

對公客戶數(shù)翻倍風險依存

在金融不斷尋求轉型之際，民生銀行也在積極動作，但風險不小。

出身于民營資本，民生銀行曾以服務于民營經(jīng)濟、小微企業(yè)為主，“小微金融”曾是該行的金字招牌，市場曾贊稱其“小微之王”。

民生銀行是國內(nèi)銀行業(yè)最先推動小微業(yè)務的銀行，為中小微企業(yè)、個體工商戶等提供包括快速融資在內(nèi)的一攬子金融服務。該行的小微業(yè)務一度高速增長，2010年至2013年，其小微貸款余額先后突破1000億、2000億、3000億、4000億元大關。

小微業(yè)務也推動了民生銀行經(jīng)營業(yè)績快速增長。2011年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入823. 68億元，同比增加276. 00億元，增幅為50. 39%，凈利潤279.20億元，同比增加103. 39億元，增幅達58.81%。

當年，該行不良率為0.63%，撥備覆蓋率357. 29%，均較理想。

當時，民生銀行與招商銀行、興業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績、市值比肩，甚至隱隱約約還有一定優(yōu)勢。

小微業(yè)務是民生銀行時任董事長董文彪力推的業(yè)務。隨著2014年8月董文彪離職，小微業(yè)務的光環(huán)漸失。民生銀行的經(jīng)營業(yè)績也露出疲態(tài)。

2016年至2018年，民生銀行營業(yè)收入同比增速分別為0.51%、-7.01%、8.66%，凈利潤同比增速分別為3.76%、4.12%、1.03%，增幅明顯放緩。

洪崎接任董事長后積極推進改改，實施鳳凰計劃，提出小微、零售、公司業(yè)務各占三分之一的目標。

在零售業(yè)務的框架下，民生銀行一度力推社區(qū)銀行，社區(qū)銀行門店多鋪設在居民小區(qū)門口，解決金融“最后一公里”。但社區(qū)銀行未見起色，如今，不少社區(qū)銀行門店已關閉。

與此同時，小微業(yè)務地位明顯下降。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，在年報中，2014年、2015年，民生銀行頻頻提及小微業(yè)務，而對公業(yè)務似乎不是年報披露的重點。而在2020年度報告中，小微業(yè)務已不再是信息披露的重點，取而代之的是對公業(yè)務。

數(shù)據(jù)顯示，2015年，民生銀行投放小微貸款4930.62億元，2020年發(fā)放普惠型小微貸款5538.99億元。與之對應的對公貸款，2015年，對公貸款余額為1.32萬億元，2020年為2.24萬億元。

在對公客戶數(shù)量方面，2015年，存貸款客戶數(shù)分別為69.20萬戶、3977戶，2020年，分別增長至138.81萬戶、9706戶(對公貸款客戶均為一般貸款客戶)，均翻了一倍多。

顯然，對公貸款業(yè)務也存在風險。2020年，受疫情影響，該行公不良貸款增長增幅較大，主要集中在交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，采礦業(yè)三個行業(yè)，不良貸款額分別為44.11億元、60.36億元、86.92億元，合計為191.39億元，同比合計增加106.06億元，占全部對公不良貸款增量的103%。三行業(yè)對應的不良率分別為4.11%、3.54%、8.33%。

眾所周知，對公業(yè)務是各家銀行包括地方城商行等發(fā)力的重點，競爭較為激烈。在諸多不確定因素之下，民生銀行重點發(fā)力對公業(yè)務，能夠重新崛起嗎?

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