5月12日，人民銀行發(fā)布2021年4月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告。數(shù)據(jù)顯示，4月人民幣貸款增加1.47萬億元，同比少增2293億元。廣義貨幣(M2)與狹義貨幣(M1)增速進一步放緩。

分析人士認為，4月金融數(shù)據(jù)增速不及預(yù)期，但金融支持實體經(jīng)濟力度不減，貸款結(jié)構(gòu)的最大亮點在于企業(yè)中長期貸款增長強勁。與此同時，信貸投放區(qū)域分化問題值得關(guān)注。

新增中長期貸款占比提高

根據(jù)央行披露的數(shù)據(jù)，今年前4個月新增人民幣貸款9.14萬億元，同比多增3449億元，繼續(xù)保持同比多增的態(tài)勢。其中，4月新增人民幣貸款呈現(xiàn)規(guī)模回落、結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化的特點。

“本月新增人民幣貸款1.47萬億元，雖然增量少于上月和去年同期，但仍超過2016~2020年五年平均新增水平近3600億元。”中國民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α督鹑跁r報》記者表示。

在光大銀行金融市場部分析師周茂華看來，2021年4月人民幣貸款數(shù)據(jù)與上年同期相比放緩，主要是受2020年高基數(shù)影響，由于疫情這一特殊情況，國內(nèi)貨幣政策加大逆周期調(diào)節(jié)力度。

從信貸結(jié)構(gòu)來看，4月住戶貸款增加5283億元，其中短期貸款增加365億元，中長期貸款增加4918億元;企(事)業(yè)單位貸款增加7552億元，其中短期貸款減少2147億元，中長期貸款增加6605億元，票據(jù)融資增加2711億元;非銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款增加1532億元。

對此，光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，今年以來，中長期貸款占新增貸款總額的比重提高，今年4月貸款結(jié)構(gòu)的最大亮點仍在于企業(yè)中長期貸款增長強勁。4月份新增中長期貸款占比為45%，較去年同期提升13%，顯示出企業(yè)資本開支類支出景氣度依然較高。

“企業(yè)部門中長期貸款新增6605億元，比去年同期多增1058億元，說明企業(yè)中長期資本開支需求改善，制造業(yè)、基建等投資有望加快增長。”溫彬分析稱。

周茂華認為，從住戶信貸穩(wěn)步增長、企業(yè)中長期貸款表現(xiàn)強勁、近兩年新增信貸均值明顯高于2019年等方面來看，國內(nèi)信貸環(huán)境仍保持適度寬松格局。這也反映出國內(nèi)實體經(jīng)濟信貸需求強勁，預(yù)示國內(nèi)經(jīng)濟有望延續(xù)復(fù)蘇勢頭。

信貸投放呈現(xiàn)區(qū)域分化

值得關(guān)注的是，信貸投放的“南北”區(qū)域分化正在加大。銀行在年初進行資產(chǎn)負債規(guī)劃安排時，對北方地區(qū)的信貸額度配置有所縮量，信貸資源有進一步“南下”之勢，并較為集中于長三角、珠三角等地區(qū)，東北、環(huán)京和部分中西部地區(qū)信貸資源面臨進一步流失局面。

“這樣一來，不僅加劇了南方地區(qū)銀行的競爭壓力，而且信貸資源分化不均，也會造成北方地區(qū)經(jīng)濟增長與金融發(fā)展陷入負向循環(huán)，從而加劇區(qū)域性金融風(fēng)險壓力。”王一峰表示。

針對信貸投放區(qū)域分化加大問題，監(jiān)管部門已多次明確相關(guān)的政策引導(dǎo)。今年3月，央行召開全國24家主要銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整座談會，提出信貸結(jié)構(gòu)的“穩(wěn)、進、改”三字方針，其中“改”是因地制宜增加經(jīng)濟困難省份信貸投放，支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。

在一季度金融數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上，央行金融市場司司長鄒瀾表示，人民銀行將會同有關(guān)金融管理部門通過貨幣政策和監(jiān)管政策，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對經(jīng)濟困難省份的融資支持力度，督促政策性銀行發(fā)揮信貸支持“排頭兵”作用，積極支持補好區(qū)域融資短板，引導(dǎo)全國性銀行通過“三農(nóng)”事業(yè)部等機制，對有關(guān)地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)給予及時有序的支持，調(diào)動地方法人銀行積極性，落實落細已出臺的支持措施，引導(dǎo)其更好服務(wù)當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟。

5月12日國務(wù)院常務(wù)會議提出，引導(dǎo)金融機構(gòu)圍繞市場主體有針對性地做好區(qū)域融資支持，促進相關(guān)地方改善營商環(huán)境和金融生態(tài)。有效防范化解金融風(fēng)險。

業(yè)內(nèi)人士表示，銀行的信貸資源投放既要考慮市場化配置的需要，又要考慮防范金融風(fēng)險的要求，應(yīng)引導(dǎo)金融機構(gòu)改善經(jīng)營理念，通過提升金融科技水平、優(yōu)化內(nèi)部考核和激勵措施，避免信貸投放的嚴重區(qū)域分化，更好地支持區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。

“后續(xù)監(jiān)管部門將會加強政策引導(dǎo)，不排除通過放松狹義信貸額度等措施，引導(dǎo)政策性銀行和全國性銀行發(fā)揮‘頭雁效應(yīng)’，穩(wěn)定對北方地區(qū)的信貸投放。”王一峰預(yù)計。

銀行核心負債增長能力有待加強

在貨幣供應(yīng)方面，數(shù)據(jù)顯示，4月末，M2余額226.21萬億元，同比增長8.1%，增速分別比上月末和上年同期低1.3個和3個百分點。

對于M2增速同比回落，溫彬認為，一方面在于2020年疫情防控期間，央行加大了市場流動性的投放;另一方面則在于財政存款增長較快，政府債券集中發(fā)行節(jié)奏加快，且4月為繳稅大月，貨幣回籠力度加大。

數(shù)據(jù)顯示，4月人民幣存款減少7252億元，同比多減2萬億元。其中，住戶存款減少1.57萬億元，非金融企業(yè)存款減少3556億元，財政性存款增加5777億元，非銀行業(yè)金融機構(gòu)存款增加5268億元。

“事實上，3月末銀行所沖的存款缺乏穩(wěn)定性，在跨季后即出現(xiàn)大量流失，部分國有銀行一般存款較年初再度出現(xiàn)負增長。”有銀行業(yè)人士坦言。

多位專家在采訪中表示，盡管市場流動性處于合理充裕狀態(tài)，但銀行核心負債增長仍顯乏力。在貸款利率整體仍處于“緩慢爬坡”、部分國有銀行貸款利率上行動力不足的情況下，若銀行核心存款成本持續(xù)上行，會加大凈息差收窄壓力。

為此業(yè)內(nèi)人士表示，需要從存款端發(fā)力，加強負債成本管控力度。

“在‘優(yōu)化存款利率監(jiān)管’的要求下，加強對異地存款管理是2021年的工作重點。事實上，央行已于2021 年第一季度起，將地方法人銀行吸收異地存款情況納入MPA，禁止其通過各種渠道開辦異地存款，已發(fā)生的存量存款自然到期結(jié)清，此舉旨在引導(dǎo)地方性中小銀行下沉基層客戶，發(fā)力自營渠道建設(shè)，降低自身負債成本。”王一峰表示。

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