加入越秀集團七年，香港老牌商業(yè)銀行創(chuàng)興銀行(1111.HK)宣布將被私有化退市，為其全國性業(yè)務擴張做準備。

據(jù)創(chuàng)興銀行披露，越秀集團計劃以每股20.8港元的價格將創(chuàng)興銀行私有化，較其停牌前收盤價溢價超51%，涉及資金合計約50.96億港元。交易完成后，創(chuàng)興銀行將成為越秀集團的全資附屬公司，并在香港聯(lián)交所撤回上市地位。

事實上，創(chuàng)興銀行將內地業(yè)務作為未來發(fā)展重點，但該行認為由于所需大量資金，如若發(fā)行大量新股股份將攤薄該行的資產(chǎn)凈值及每股盈利，則將對該行的股價造成壓力。出于此部分考量，創(chuàng)興銀行選擇私有化退市，依托越秀集團的地方國資力量，加速內地業(yè)務布局。

長江商報記者同時注意到，在疫情的影響下，創(chuàng)興銀行去年業(yè)績承壓。但分地區(qū)來看，隨著內地經(jīng)濟的穩(wěn)步恢復，創(chuàng)興銀行在內地的業(yè)務去年實現(xiàn)營業(yè)收入和除稅前溢利分別為8.19億港元、5.01億元港元，同比增長17.59%、52.06%，成為該行去年唯一業(yè)績正增長的業(yè)務分部。

加入越秀集團七年將被私有化退市

入股創(chuàng)興銀行七年，越秀集團就啟動了對港股上市銀行創(chuàng)興銀行的私有化收購。

公開資料顯示，創(chuàng)興銀行于1948年在香港成立，1994年在香港聯(lián)交所上市，至今已有27年的上市歷史。

2013年10月，越秀與創(chuàng)興銀行聯(lián)合宣布，越秀以116.44億港元(折合人民幣約91.36億元)收購創(chuàng)興銀行最多3.2625億股股份，占該行已發(fā)行股本的75%。

彼時，本次收購作為27年以來首家非銀行金融機構收購香港本地銀行的案例，也是首宗由地方國企層面完成的境外銀行并購，其特殊的歷史意義使得本次收購獲得了廣州市政府的大力支持，市政府為越秀集團注資40億元。

特別是創(chuàng)興銀行保持了上市地位，并沒有按照一般情況下超過50%以上股權的大股東變更涉及全面要約收購而被私有化退市。越秀集團方面當時也作出回應，越秀一開始就明確地希望能維持創(chuàng)興銀行的上市地位，以能夠更好地利用國際資本市場，促進創(chuàng)興銀行的做強做大。

2014年2月份，此筆并購順利完成交割，創(chuàng)興銀行成為越秀集團成員。入股七年間，越秀曾分別在2015年和2018年兩次參與創(chuàng)興銀行的配股，合計投資約62億港元，以支持創(chuàng)興銀行發(fā)展。

七年后，越秀集團還是決定私有化創(chuàng)興銀行。5月19日晚間，創(chuàng)興銀行公告稱，越秀集團將以每股20.8港元的價格將創(chuàng)興銀行私有化，該價格較創(chuàng)興銀行停牌前收盤價溢價約51.2%。

截至目前，創(chuàng)新銀行已發(fā)行股份約9.73億股，其中越秀集團持有74.97%。按照計劃，越秀集團須向其一致行動人、獨立股東收購其余全部股份(2.43億股)，涉資約50.96億港元，擬以其內部現(xiàn)金儲備撥付。

私有化完成后，創(chuàng)興銀行將成為越秀集團的全資附屬公司，并在香港聯(lián)交所撤回上市地位。

值得一提的是，在港股市場中，上市銀行被私有化非常罕見。上一個被私有化的港股上市銀行為永隆銀行(現(xiàn)更名為招商永隆銀行)，2008年9月招商銀行取得永隆銀行53.12%股權，2009年1月，永隆銀行撤回其于香港聯(lián)交所的上市地位，成為招行的全資子公司。

將內地業(yè)務作為未來經(jīng)營重點

已有27年上市歷史的創(chuàng)興銀行為何要被實施私有化?這與創(chuàng)興銀行加速內地市場業(yè)務布局不無關系。

在收購報告中，創(chuàng)興銀行表示，該行擬于內地成立一間全資附屬公司以發(fā)展新核心業(yè)務，以提升其作為全國性銀行的地位。于未來數(shù)年，創(chuàng)興銀行將需要非常龐大的股本資金為拓展及長期增長提供資本。實施發(fā)展計劃亦將帶來潛在執(zhí)行風險并可能于長期利益得到實現(xiàn)之前產(chǎn)生重大成本。

但另一方面，發(fā)行大量新股股份將攤薄該行的資產(chǎn)凈值及每股盈利，并對該行的股價造成壓力。越秀集團認為，在現(xiàn)時市況下，創(chuàng)興銀行并無切實可行的機會于可見將來在市場上籌集新資金，而將該行私有化則是該行籌集股本以供發(fā)展的可行路徑。

據(jù)創(chuàng)興銀行介紹，2020年創(chuàng)興銀行分別在佛山和東莞新設支行，進一步完善其在大灣區(qū)的網(wǎng)點布局。目前該行已在內地設立十家分支機構，實現(xiàn)了珠三角、長三角主要核心城市的基本布局，同時正積極推進內地法人籌建工作。

長江商報記者注意到，2020年創(chuàng)興銀行實現(xiàn)營業(yè)總收入38.09億港元，同比減少5.05%;除稅前溢利17.57億港元，同比減少23%。

其中，中國香港地區(qū)業(yè)務的營業(yè)收入和除稅前溢利分別為29.33億港元、12.18億港元，同比減少9.9%、36.15%，中國澳門及其他地區(qū)的營業(yè)收入和和除稅前溢利也有小幅下降。而來自于中國內地的營業(yè)收入和除稅前溢利分別為8.19億港元、5.01億元港元，同比增長17.59%、52.06%，成為創(chuàng)興銀行去年唯一業(yè)績正增長的業(yè)務分部。

截至2020年末，創(chuàng)興銀行總資產(chǎn)2328.99億港元，較上年末增長9.46%，其中在中國內地資產(chǎn)總額592.79億元，較上年末增長31.7%，為該行主要的資產(chǎn)增量部分，內地地區(qū)貸款總額423.15億元，較上年末增長約61.2%。

“內地業(yè)務將成為本銀行的經(jīng)營重點，以大灣區(qū)為戰(zhàn)略發(fā)展重心，完善內地機構布局，爭取設立內地法人銀行。”創(chuàng)興銀行將此作為未來發(fā)展重點。

此外，創(chuàng)興銀行的H股流動性在長時間內一直偏低，可能令計劃股東難以于合理時間內在不對股價造成任何重大不利影響的情況下進行任何重大場內出售，也是越秀集團考慮私有化創(chuàng)興銀行的因素之一。

在過去的12個月，創(chuàng)興銀行平均每日成交量少于現(xiàn)有已發(fā)行股份數(shù)目的0.007%，而平均每日成交額則少于港幣70萬元。特別是在2018年供股募資完成以來，創(chuàng)興銀行的股價一直以低于供股價港幣14.26元買賣，而在2020年4月起市場受到疫情沖擊后大部分時間跌至低于港幣11元。

宣布將被溢價私有化退市后，5月20日復牌創(chuàng)興銀行盤中最高沖至20.45港元，尾盤報收20.4港元/股，當日上漲48.26%。5月21日市場熱度有所降低，收盤報20.45港元，上漲0.25%。

關鍵詞： 越秀集團 私有化 退市 內地業(yè)務