近日，銀保監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)4家銀行理財(cái)子公司在武漢、成都、深圳、青島開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)工作，養(yǎng)老金融市場(chǎng)多元化競(jìng)爭(zhēng)格局正在顯現(xiàn)。

從保險(xiǎn)公司、基金公司、理財(cái)公司這三類機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)及介入養(yǎng)老領(lǐng)域的時(shí)間來看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)介入養(yǎng)老領(lǐng)域的時(shí)間最早，經(jīng)過多年發(fā)展，憑借全面的牌照資質(zhì)、出色的保險(xiǎn)產(chǎn)品、強(qiáng)大的服務(wù)能力和長期險(xiǎn)資管理經(jīng)驗(yàn)，在第三支柱建設(shè)中具有明顯的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，在開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)方面，截至2020年末，共有23家保險(xiǎn)公司參與試點(diǎn)，19家公司出單，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4.3億元，參保人數(shù)4.9萬人。同時(shí)，保險(xiǎn)公司大力發(fā)展具有養(yǎng)老屬性的各類商業(yè)保險(xiǎn)，開發(fā)老年人專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品提升65歲及以上老年人的保險(xiǎn)滲透率，截至2020年末，具有養(yǎng)老屬性的商業(yè)保險(xiǎn)已積累責(zé)任準(zhǔn)備金約3.3萬億元。

公募基金自2016年起開始介入養(yǎng)老領(lǐng)域，2018年，中國養(yǎng)老目標(biāo)基金正式啟動(dòng)。截至2020年底，養(yǎng)老FOF共117只，規(guī)模達(dá)526.77億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相較而言，目前養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)行量較為有限。與其他金融機(jī)構(gòu)相比，基金公司的產(chǎn)品通常投資回報(bào)更高，設(shè)計(jì)更為多元靈活，因此，能夠有效滿足消費(fèi)者在養(yǎng)老金投資方面的差異化需求，可以成為第三支柱潛在的核心產(chǎn)品提供方。

銀行業(yè)(含信托)介入養(yǎng)老領(lǐng)域的時(shí)間最短。但是業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，作為產(chǎn)融結(jié)合、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的連接器，銀行理財(cái)子公司是進(jìn)行養(yǎng)老金融產(chǎn)品試點(diǎn)的“不二人選”。因?yàn)椋y行理財(cái)子公司可以憑借母行的客戶資源、渠道和品牌等優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售和風(fēng)控方面擁有經(jīng)驗(yàn)，理財(cái)子公司配置資產(chǎn)可以更加多元。

那么在新的市場(chǎng)格局下，誰更具有優(yōu)勢(shì)呢?在記者看來，保險(xiǎn)業(yè)是參與養(yǎng)老金融服務(wù)的先行者，基金業(yè)是養(yǎng)老金融服務(wù)的重要提供方，隨著銀行理財(cái)公司試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，短期可能對(duì)長期深耕養(yǎng)老領(lǐng)域的保險(xiǎn)公司產(chǎn)生一定的擠出效應(yīng)，但長期來看將激活養(yǎng)老金融市場(chǎng)。

這體現(xiàn)在兩方面：第一，新機(jī)構(gòu)的加入、新產(chǎn)品的推出能擴(kuò)大養(yǎng)老金融市場(chǎng)的客戶群體;第二，可以加深現(xiàn)有養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品客戶的其他養(yǎng)老金融需求，最終做大養(yǎng)老金融市場(chǎng)的蛋糕。

目前我國養(yǎng)老金融改革尚處于起步階段。各類機(jī)構(gòu)都面臨同樣的課題：切實(shí)提升專業(yè)能力，真正發(fā)揮在大類資產(chǎn)配置領(lǐng)域的資源稟賦，加強(qiáng)投資者教育，滿足更廣大投資者的財(cái)富保值、增值需求和長期養(yǎng)老需求，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展引入資金、注入活力，助力實(shí)現(xiàn)共同富裕。(仇兆燕)

關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn)公司 保險(xiǎn)滲透率 養(yǎng)老屬性 各類商業(yè)保險(xiǎn)