近期，作為商業(yè)銀行傳統(tǒng)“吸儲(chǔ)利器”的大額存單，正面臨發(fā)行量與利率雙跌的窘境。

融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示，10月，銀行大額存單發(fā)行數(shù)量為347只，環(huán)比下降14.53%。其中，銀行3年期大額存單新發(fā)數(shù)量為92只，占比創(chuàng)近年來新低。利率方面，1年期、2年期、3年期大額存單平均利率均出現(xiàn)下跌。

分析人士指出，臨近年末，銀行大額存單額度往往不會(huì)太充足，預(yù)計(jì)11月、12月發(fā)行數(shù)量也會(huì)位于低位。而隨著6月銀行存款利率自律上限發(fā)生轉(zhuǎn)變，大額存單的利率特別是長端利率，已再難回到從前的水平，商業(yè)銀行迎戰(zhàn)年底“攬儲(chǔ)季”可能面臨新的壓力。

長端利率頻頻下行

今年6月，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制優(yōu)化了銀行存款利率自律上限的確定方式。其中，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。

反映到市場(chǎng)上，下半年銀行大額存單長端利率一直處在下行道。融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示，2021年10月新發(fā)的大額存單中，1年期平均利率為2.278%，2年期平均利率為2.884%，3年期平均利率為3.517%，5年期平均利率為3.951%。其中，1年期、2年期、3年期大額存單平均利率均環(huán)比下跌，跌幅分別為0.2bp、0.6bp、0.5bp，延續(xù)8月和9月下跌趨勢(shì)。

從不同類型銀行來看，10月，股份制銀行、城商行各期限大額存單利率均較高，其中大部分銀行都執(zhí)行了利率上限;國有銀行利率上限較低，各期限大額存單利率也均不高。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平指出，存款利率報(bào)價(jià)方式調(diào)整以來，3年期大額存單利率跌幅最大。由于國有銀行利率上限較低，所以其大額存單整體利率要明顯低于其他幾類銀行;其他銀行大額存單同質(zhì)化較為嚴(yán)重。不過在利率相同的情況下，儲(chǔ)戶更傾向于購買大中型銀行的大額存單，導(dǎo)致地方性小型銀行攬儲(chǔ)難度加大。

穩(wěn)息差壓力限制利率反彈

利率下跌、發(fā)行量縮水是否將成為大額存單的常態(tài)?對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士普遍表示，在銀行凈息差收窄的大背景下，各大銀行需積極壓降高成本負(fù)債，短期內(nèi)這種情況可能仍會(huì)延續(xù)。

易觀高級(jí)分析師蘇筱芮指出，銀行減少大額存單發(fā)行數(shù)量既是順應(yīng)監(jiān)管趨勢(shì)，也是針對(duì)自身業(yè)務(wù)情況所開展的適時(shí)調(diào)整。預(yù)計(jì)短中期內(nèi)大額存單的發(fā)行規(guī)模繼續(xù)減少，同時(shí)利率也存在進(jìn)一步下行的空間，但伴隨著銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的不斷適應(yīng)與調(diào)整，后續(xù)發(fā)行規(guī)模與利率將逐漸企穩(wěn)。

從上市銀行公布的2021年三季度報(bào)告來看，多數(shù)銀行凈息差環(huán)比下降。對(duì)此，劉銀平表示，存款利率報(bào)價(jià)改革之后，銀行攬儲(chǔ)成本將明顯下降，傳導(dǎo)至銀行負(fù)債成本上還需一段時(shí)間。此外，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模也在繼續(xù)壓縮，各大銀行積極壓降高成本負(fù)債，接下來銀行業(yè)整體凈息差水平下跌趨勢(shì)或緩和。

目前，銀行凈息差依然面臨下行壓力，讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)也并非權(quán)宜之計(jì)，在銀行息差面臨壓力時(shí)降低負(fù)債成本是一個(gè)有效選擇。“據(jù)此看，不能排除在個(gè)別時(shí)期大額存單利率止跌回升的可能，但這更有可能是小概率事件，也不會(huì)是常態(tài)。”中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬說道。

婁飛鵬表示，相比之下，中小銀行本身面臨更大的存款壓力，面對(duì)長期存款利率下降和存款市場(chǎng)競爭更加規(guī)范的現(xiàn)狀，需要“跳出存款抓存款”，通過辦理支付結(jié)算等服務(wù)沉淀存款。(實(shí)習(xí)記者 許予朋)

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