2021年以來，金融監(jiān)管部門重拳整治市場亂象，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模不斷壓降，銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，截至2021年10月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為5.6萬億元，環(huán)比下降4.14%，同比下降29.56%，較去年4月最高峰下降53.9%，創(chuàng)2017年1月(近58個(gè)月)以來最低水平。

具體來看，大型銀行個(gè)人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降18.39%、5.83%;中小型銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比下降0.72%，單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比增長0.09%。

結(jié)構(gòu)性存款簡單說就是“存款+金融衍生品”，即商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，今年以來，各類銀行都在壓縮結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，其中，國有銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓縮幅度最大。今年10月，國有銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為7083億元，較去年3月高峰時(shí)期的2.58萬億元下降了72.59%，今年4月以來，基本上每個(gè)月都下降1000億元左右。

國有六大行中，去年，郵儲(chǔ)銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模已壓降至零。工行今年以來結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓縮幅度也較大，今年10月起，工行暫停新發(fā)個(gè)人人民幣結(jié)構(gòu)性存款，其他幾家國有銀行結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行數(shù)量也有所減少。

除了規(guī)模壓降，國有銀行結(jié)構(gòu)性存款收益率也明顯走低。四大行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率均較年初有所下降，其中農(nóng)行、工行降幅最大，均已降至2%以下，11月農(nóng)行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為1.94%，較1月下降了164bp，9月工行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為1.8%，較1月下降了134bp。

不過，股份制銀行與城商行結(jié)構(gòu)性存款收益率并未出現(xiàn)明顯下滑。融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為3.89%，環(huán)比上漲2bp;城商行平均預(yù)期最高收益率為3.68%，環(huán)比上漲14bp。

“股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款掛鉤股指的比例更高，這類結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期最高收益率偏高，但是達(dá)到預(yù)期最高收益率的概率偏低，到期收益率不確定性較大。下半年以來，股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率走高不代表其實(shí)際收益率也在上升。”劉銀平分析。

有行業(yè)人士指出，今年銀行業(yè)均在壓降攬儲(chǔ)成本，一方面下調(diào)長期存款利率;另一方面壓降高成本存款規(guī)模，國有銀行的壓降決心更大。不同銀行的攬儲(chǔ)壓力有差異，存款利率報(bào)價(jià)改革之后，中小型銀行與大型銀行之間的利率差距收窄，不能再依靠拉大利率差距來吸引儲(chǔ)戶，攬儲(chǔ)更難，所以中小型銀行攬儲(chǔ)成本下降受政策因素的影響更大。

除結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行量下降外，《中國銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者了解到，下半年以來大額存單發(fā)行量也有所下滑。劉銀平表示，由于存款利率報(bào)價(jià)改革之后，各銀行大額存單利率趨于一致，不同門檻大額存單利率也一致，銀行減少多門檻大額存單發(fā)行數(shù)量，尤其是3年期大額存單。

從上市銀行2021年三季度報(bào)告來看，多數(shù)銀行凈息差環(huán)比出現(xiàn)下降。行業(yè)認(rèn)為，隨著存款利率報(bào)價(jià)改革，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模繼續(xù)壓縮，行業(yè)預(yù)期銀行攬儲(chǔ)成本未來將呈下行趨勢，銀行業(yè)整體凈息差水平下跌趨勢或有所緩解，不過傳導(dǎo)至銀行負(fù)債成本上還需一段時(shí)間。(于晗)

關(guān)鍵詞： 銀行業(yè) 凈息差水平 存款利率報(bào)價(jià) 長期存款利率