2021年是資管新規(guī)過(guò)渡期收官之年。銀行業(yè)理財(cái)登記托管中心發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2021年)》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)顯示，銀行理財(cái)市場(chǎng)在平穩(wěn)增長(zhǎng)基礎(chǔ)之上，整改轉(zhuǎn)型任務(wù)基本完成，產(chǎn)品凈值化進(jìn)程顯著，實(shí)現(xiàn)了回歸本源、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、提質(zhì)增效的良好成效。2022年，銀行理財(cái)市場(chǎng)步入提質(zhì)升級(jí)的新階段，未來(lái)可期，大有可為。

理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)六大特征

《報(bào)告》顯示，2021年我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)出六個(gè)方面的特點(diǎn)。

一是理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)。截至2021年底，在加強(qiáng)存量業(yè)務(wù)整改的情況下，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.14%，增速較上年有所提升，符合預(yù)期。全國(guó)319家銀行機(jī)構(gòu)和21家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品4.76萬(wàn)只，存續(xù)產(chǎn)品3.63萬(wàn)只，募集資金122.19萬(wàn)億元。

二是市場(chǎng)發(fā)展格局逐步優(yōu)化。2018年12月至今，已有29家理財(cái)公司獲批籌建(含4家合資理財(cái)公司)，其中24家獲批開(kāi)業(yè)(含3家合資理財(cái)公司)。存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)較資管新規(guī)發(fā)布前減少了90家，形成以理財(cái)公司為主、銀行機(jī)構(gòu)為輔的新格局。

三是投資者數(shù)量迅速增長(zhǎng)。理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門檻大幅降低，產(chǎn)品種類不斷豐富，覆蓋投資者數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，居民財(cái)富管理需求得到進(jìn)一步滿足。截至2021年底，投資者為8130萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)95.31%，創(chuàng)歷史新高。其中，個(gè)人投資者占比高達(dá)99.23%。

四是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力穩(wěn)步提升。截至2021年底，理財(cái)產(chǎn)品支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模約25萬(wàn)億元，相當(dāng)于同期社會(huì)融資規(guī)模存量的8%。同時(shí)，投資資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化程度提升，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效增強(qiáng);產(chǎn)品期限不斷拉長(zhǎng)，90天以內(nèi)的短期封閉式產(chǎn)品清零，為市場(chǎng)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源。

五是存量整改任務(wù)基本完成。截至2021年底，保本理財(cái)產(chǎn)品由資管新規(guī)實(shí)施前的4萬(wàn)億元壓降至零，絕大部分銀行基本完成理財(cái)業(yè)務(wù)存量整改，過(guò)渡期一些不合規(guī)業(yè)務(wù)整改基本完成。

六是理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管效能顯著提升。監(jiān)管部門持續(xù)推動(dòng)同類資管產(chǎn)品統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，穩(wěn)妥開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，建立健全產(chǎn)品發(fā)行、銷售管理、投資運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面制度。銀行業(yè)理財(cái)登記托管中心建設(shè)理財(cái)產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換等5個(gè)平臺(tái)，為理財(cái)市場(chǎng)提供專業(yè)服務(wù)。

新規(guī)開(kāi)啟新時(shí)代

2022年，銀行理財(cái)市場(chǎng)迎來(lái)了后資管新規(guī)時(shí)代，發(fā)展空間和潛力巨大。新的一年，預(yù)計(jì)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模將突破30萬(wàn)億元大關(guān)，投資者數(shù)量將超過(guò)1億人。下一階段，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)和改進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管，理財(cái)公司應(yīng)提升專業(yè)化特色化發(fā)展能力，中小銀行應(yīng)加快發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)，各方協(xié)同努力，共同推動(dòng)理財(cái)市場(chǎng)高效靈活地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更好地滿足投資者平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的需求。

第一，加強(qiáng)和改進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管。監(jiān)管部門應(yīng)嚴(yán)格把控理財(cái)公司“入口關(guān)”，堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)不放松，穩(wěn)步推進(jìn)理財(cái)公司批設(shè)工作。同時(shí)，支持不同銀行共同發(fā)起、銀行與非銀行機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起等方式，探索由省農(nóng)信聯(lián)社(省農(nóng)商聯(lián)合銀行)牽頭發(fā)起設(shè)立理財(cái)公司，積極研究?jī)?yōu)化中小銀行設(shè)立理財(cái)公司的模式路徑，更好地滿足中小銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的強(qiáng)烈愿望，努力消除理財(cái)市場(chǎng)的“馬太效應(yīng)”。應(yīng)繼續(xù)深化理財(cái)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，加快引入中外資戰(zhàn)略投資者進(jìn)入理財(cái)公司，提升理財(cái)公司競(jìng)爭(zhēng)活力。不斷完善理財(cái)公司治理體系，強(qiáng)化理財(cái)公司內(nèi)控合規(guī)管理制度建設(shè);加快推動(dòng)制度實(shí)施，從業(yè)務(wù)管理、產(chǎn)品銷售、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面持續(xù)強(qiáng)化管理。

第二，高效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者。2022年，銀行理財(cái)應(yīng)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為第一責(zé)任，把碳達(dá)峰、碳中和納入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局，積極服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略，重視加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任投資，加大對(duì)可持續(xù)發(fā)展、“專精特新”中小企業(yè)、全面鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域和行業(yè)的投資與支持。抓住廣大居民財(cái)富保值增值的巨大需求，在發(fā)揮銀行理財(cái)的特色和優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，穩(wěn)步提升權(quán)益類產(chǎn)品占比，在滿足投資者多元化需求的同時(shí)壯大規(guī)模。以養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品“10+1”試點(diǎn)為契機(jī)，加大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行和創(chuàng)新，助力第三支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)。同時(shí)，通過(guò)開(kāi)展形式多樣的投資者教育活動(dòng)，不斷普及投資理財(cái)知識(shí)，強(qiáng)化“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”，持續(xù)提升國(guó)民金融素養(yǎng)。

第三，加快專業(yè)化特色化機(jī)構(gòu)建設(shè)。一方面，作為新型的資管機(jī)構(gòu)，理財(cái)公司應(yīng)以專業(yè)化和特色化為方向，繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，深化金融科技運(yùn)用，完善產(chǎn)品體系建設(shè)，提升差異化服務(wù)能力，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，中小銀行要加強(qiáng)代銷體系建設(shè)，努力打造特色化的“理財(cái)產(chǎn)品綜合超市”。截至2021年底，共有97家銀行機(jī)構(gòu)代銷了理財(cái)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，代銷余額達(dá)1.6萬(wàn)億元，僅占同期全市場(chǎng)非保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模5.5%。中小銀行受制于人才、資金、牌照等方面不足，應(yīng)抓住理財(cái)產(chǎn)品暫未對(duì)第三方開(kāi)放的時(shí)間窗口，以理財(cái)產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)上線為契機(jī)，建設(shè)和完善代銷系統(tǒng)，培養(yǎng)專業(yè)的理財(cái)顧問(wèn)，大力發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)。

作為服務(wù)機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)理財(cái)登記托管中心應(yīng)進(jìn)一步提升服務(wù)能力，繼續(xù)助力銀行理財(cái)高質(zhì)量發(fā)展。應(yīng)依托中國(guó)理財(cái)網(wǎng)·理財(cái)20+論壇，進(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)專家智庫(kù)建設(shè)，更好地發(fā)揮智庫(kù)“資政啟民”的積極作用，推動(dòng)行業(yè)交流和投資者教育常態(tài)化，為理財(cái)業(yè)務(wù)和理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展鼓與呼。(董希淼 付金玲)

關(guān)鍵詞： 銀行理財(cái)市場(chǎng) 養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品 中小企業(yè) 鄉(xiāng)村振興