資管新規(guī)發(fā)布以來，銀行理財業(yè)務(wù)逐步回歸到“受人之托，代人理財”的本源。截至2021 年底，保本理財產(chǎn)品規(guī)模由資管新規(guī)發(fā)布時的4萬億元壓降至零，非保本理財產(chǎn)品規(guī)模29萬億元，其中凈值型理財產(chǎn)品余額26.96萬億元，凈值化完成率達(dá)到92.97%。

隨著銀行理財產(chǎn)品打破“剛性兌付”，底層資產(chǎn)的價格波動也反映到產(chǎn)品的凈值走勢上，這讓過往習(xí)慣“保本保收益”的投資者產(chǎn)生一定抵觸心理。如何引導(dǎo)投資者接受理財產(chǎn)品從“剛性兌付”走向“凈值化”、接受理財產(chǎn)品出現(xiàn)凈值波動甚至回撤，是理財投資者教育工作的重中之重。

資管新規(guī)發(fā)布后，商業(yè)銀行及新成立的理財公司都非常重視投資者教育工作，并為此開展了形式多樣的投教活動，已取得一定效果。

例如，為幫助消費(fèi)者更好地理解產(chǎn)品，光大理財構(gòu)建了“七彩陽光”凈值型產(chǎn)品的微笑曲線，用“紅橙黃綠青藍(lán)紫”7種顏色分別代表權(quán)益類、混合類、固定收益類、現(xiàn)金管理類、另類資產(chǎn)類、私募股權(quán)類、結(jié)構(gòu)化投融資類等7種大類資產(chǎn)，資產(chǎn)屬性明確、風(fēng)險等級清晰，向投資者充分揭示了不同產(chǎn)品的不同風(fēng)險屬性。

工商銀行則開展形式多樣的活動，例如：讓客戶在有趣好玩的游戲體驗中學(xué)習(xí)理財知識，快速便捷地觸達(dá)、獲取更多更高性價比的金融產(chǎn)品;借助財商測試游戲，不斷開展對投資者的財商教育，幫助用戶積累金融知識;在遍布全國的1.6萬個網(wǎng)點(diǎn)舉辦理財微課堂、網(wǎng)點(diǎn)微沙龍等活動，邀請專業(yè)講師和理財經(jīng)理為廣大客戶介紹理財知識，診斷資產(chǎn)配置情況，提供資產(chǎn)配置和財富管理建議。

想要形成良好的理財市場環(huán)境，僅靠投資者單方面轉(zhuǎn)變觀念、提升財商還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，機(jī)構(gòu)應(yīng)以投資者為一切工作的中心，保護(hù)好投資者的各項權(quán)益，在引導(dǎo)“買者自負(fù)”的同時嚴(yán)格落實“賣者盡責(zé)”。

機(jī)構(gòu)首先要保障理財產(chǎn)品穩(wěn)定運(yùn)營。通過科技賦能，在理財產(chǎn)品的投資范圍、投資比例、估值方式、績效歸因等各環(huán)節(jié)落實全生命周期管理，實現(xiàn)穩(wěn)健的投資表現(xiàn)，并且做好投后的溝通服務(wù)，形成持續(xù)的投資者陪伴。

保障知情權(quán)也有利于投資者掌握信息，提高理財投資參與度，進(jìn)而形成良性的投資理念，這就需要將產(chǎn)品持倉信息、凈值信息等及時、公平送達(dá)所有投資者。從機(jī)構(gòu)角度來看，在理財產(chǎn)品存續(xù)期間，機(jī)構(gòu)要通過產(chǎn)品發(fā)行或銷售機(jī)構(gòu)官網(wǎng)對上述信息進(jìn)行定期公開披露。此外，中國理財網(wǎng)也是查詢理財產(chǎn)品凈值變化、信息披露的權(quán)威渠道，投資者可以據(jù)此觀察理財產(chǎn)品的凈值波動，根據(jù)自身情況選擇適合的產(chǎn)品、做好風(fēng)險規(guī)劃。(胡楊)

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