為貫徹落實國家關(guān)于支持中小微企業(yè)匯率風險中性管理有關(guān)決策部署，中國銀行開展“中小微企業(yè)防范匯率風險”活動，創(chuàng)新推出人民幣期權(quán)保值方案，助力中小微企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營。

“美元匯率走低，我們有權(quán)按鎖定價格結(jié)匯，如果走高，可按更高的即期匯率結(jié)匯，不但控制了保值成本，更保有更優(yōu)結(jié)匯機會的靈活性。”在參加中行“中小微企業(yè)防范匯率風險”活動后，Z企業(yè)財務人員說。

海外業(yè)務增長

匯率管理挑戰(zhàn)加大

據(jù)介紹，Z企業(yè)主要從事蠟染和全滌印花布加工銷售，經(jīng)過多年經(jīng)營，已成長為科技型印染企業(yè)，產(chǎn)品外銷占比超80%。與眾多中小微企業(yè)一樣，該企業(yè)主要精力集中在生產(chǎn)和經(jīng)營，匯率風險防范意識不足，“隨用隨結(jié)”“逢高即結(jié)”成為企業(yè)主要的匯率管理模式。2015年后，美元對人民幣匯率波動性增強，年波動幅度達5%-9%，使得企業(yè)經(jīng)營面臨嚴峻挑戰(zhàn)。

由于對匯率風險關(guān)注度不高，企業(yè)長期采用即期結(jié)匯方式。出口訂單簽訂后，美元收款往往需要等待一段時間，在美元即期匯率走低情況下，相對滯后的美元收匯模式，讓企業(yè)結(jié)匯所產(chǎn)生的人民幣收入不斷縮水。2021年下半年以來，美元對人民幣匯價持續(xù)走低，疊加居高不下的海運費及原材料價格，企業(yè)經(jīng)營壓力日增。此外，即便美元匯率上行，由于企業(yè)合同議價能力低，部分海外貿(mào)易對手往往考慮匯率波動因素，從而調(diào)整合同報價，壓縮企業(yè)收入。

發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢

提供中行方案

在與Z企業(yè)接洽的過程中，中行浙江省分行工作人員發(fā)現(xiàn)企業(yè)對“匯率風險中性”了解還不夠深入。

針對客戶實際，中行結(jié)合自身長期以來積累的外匯外貿(mào)經(jīng)營優(yōu)勢和經(jīng)驗，為企業(yè)制訂了針對性金融服務方案。經(jīng)過中行工作人員多次向企業(yè)普及外匯市場基礎(chǔ)知識，分享風險管理案例，企業(yè)管理層逐步樹立了“匯率風險中性”理念，系統(tǒng)、全面地了解了套保策略、套保產(chǎn)品及應用。

結(jié)合Z企業(yè)不定期收匯的特點及當前匯率市場環(huán)境，中行業(yè)務人員向企業(yè)推薦敘做不同期限的結(jié)匯方向人民幣期權(quán)產(chǎn)品，并通過情景模擬向其展示保值效果：當美元對人民幣匯率下行時，可按照鎖定價格結(jié)匯;當匯率上行超過期權(quán)執(zhí)行價時，則選擇以更優(yōu)的市場即期匯率結(jié)匯。該產(chǎn)品非常適合既想鎖定匯率風險又擔心失去更好市場機會的Z企業(yè)。業(yè)務辦理過程中，中行對期權(quán)費進行減免，進一步降低了企業(yè)保值成本。

此外，中行定期向Z企業(yè)發(fā)送外匯市場行情及匯率走勢研究報告，及時提示市場匯率波動風險。在中行專業(yè)服務中，企業(yè)逐步認可了匯率風險中性的保值理念。經(jīng)銀企充分溝通，結(jié)合未來數(shù)月應收賬款及海外資金安排，企業(yè)決定在此次“中小微企業(yè)防范匯率風險”活動基礎(chǔ)上，繼續(xù)與中行敘做人民幣期權(quán)保值業(yè)務，對2022年剩余期限全部訂單金額進行保值。

通過該創(chuàng)新方案的持續(xù)營銷，中行利用自身專業(yè)優(yōu)勢，服務支持實體經(jīng)濟，推動匯率風險中性管理工作，幫助企業(yè)樹立保值理念，提高匯率風險管理能力，銀企合作進一步加深。

中行方面稱，幫助中小微企業(yè)轉(zhuǎn)變匯率風險管理理念，協(xié)助企業(yè)提升風險管理意愿和能力，為企業(yè)提供良好的保值產(chǎn)品服務，是中行落實服務中小微企業(yè)發(fā)展、擦亮外匯業(yè)務“金字招牌”的具體著力點。

外匯外貿(mào)業(yè)務是中行傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務。如今，中行境外機構(gòu)已覆蓋62個國家和地區(qū)，外匯業(yè)務報價貨幣超百個，其中包括數(shù)十種“一帶一路”貨幣，保值期限最長可達十年。(馮娜娜)

關(guān)鍵詞： 中小微企業(yè)經(jīng)營 人民幣期權(quán)保值方案 中國銀行 企業(yè)防范匯率風險