套期保值交易有什么作用?

套期保值交易在期貨市場(chǎng)中發(fā)揮著兩個(gè)作用：其中一個(gè)是套期保值方式為投資者提供了套期保值機(jī)會(huì)。 其二，有助于扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)價(jià)格恢復(fù)正常水平。 套期保值交易與通常的投機(jī)交易相比具有以下特征。 1 .低風(fēng)險(xiǎn)不同期貨合同的價(jià)格差異變化遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如絕對(duì)價(jià)格水平的變化，相應(yīng)地降低了風(fēng)險(xiǎn)，特別是避免了突發(fā)事件沖擊盤(pán)面的風(fēng)險(xiǎn)。 2 .大資金容易出入。套利交易可以提取很大的資金，因?yàn)槭请p邊持倉(cāng)，主力機(jī)構(gòu)很難迫使套利交易者切斷倉(cāng)庫(kù)。 3 .長(zhǎng)期穩(wěn)定的獲得利率。 因?yàn)樘灼诒Ｖ到灰椎氖找鏇](méi)有單邊投機(jī)大，同時(shí)套期保值交易利用市場(chǎng)不合理的價(jià)格差異關(guān)系進(jìn)行操作。

在許多情況下，對(duì)沖交易具有很高的成功率，因?yàn)椴缓侠淼膬r(jià)格差異很快就會(huì)恢復(fù)正常。 主要套利模式有交叉套利、交叉商品套利、交叉市套利三種。

1 .跨期套利：買(mǎi)賣(mài)同一市場(chǎng)同一商品不同到期月的期貨合同，利用不同到期月合同的價(jià)格差異變動(dòng)獲利的套利模式。 這次我們提供給大家的是大豆和天然橡膠品種的對(duì)沖。

2 .品種間套利：利用兩種不同但相互關(guān)聯(lián)的商品間的價(jià)格變動(dòng)進(jìn)行套利。 也就是說(shuō)，一邊購(gòu)買(mǎi)某個(gè)商品的某個(gè)月的期貨合同，一邊銷(xiāo)售另一個(gè)相互關(guān)聯(lián)商品，接近于交接月的期貨合同。 主要是(1) :相關(guān)商品之間的對(duì)沖(這次提供銅、鋁之間的對(duì)沖)。 (二):原料和產(chǎn)品之間的對(duì)沖(大豆和豆粕之間的對(duì)沖等)

3 .跨市場(chǎng)套利：一種在購(gòu)買(mǎi)(出售)作為一個(gè)期貨市場(chǎng)的月份商品期貨合同的同時(shí)，在另一個(gè)市場(chǎng)出售(購(gòu)買(mǎi))同樣的合同，在有利時(shí)機(jī)抵消利潤(rùn)的方式。 這次我們提供的是最成熟的上海銅和倫敦銅套利和大連大豆和CBOT大豆之間的套利。 裁定交易根據(jù)是否交接現(xiàn)貨，分為實(shí)盤(pán)裁定和虛盤(pán)裁定。 裁定一般盡量不現(xiàn)實(shí)，根據(jù)不同合同的價(jià)格差異變動(dòng)而受益。 隨著實(shí)踐交易經(jīng)驗(yàn)的豐富和大資金的介入，許多企業(yè)結(jié)合期貨和現(xiàn)貨開(kāi)始進(jìn)一步發(fā)展套期保值理論，以更積極的姿態(tài)使套期保值的目標(biāo)上升到附加值。 這種務(wù)實(shí)的套利也越來(lái)越受到投資者的關(guān)注。

套期保值的缺點(diǎn)：收益受到限制 對(duì)許多交易者來(lái)說(shuō)對(duì)沖的最大缺點(diǎn)可能是潛在收益受到限制。 當(dāng)然，確實(shí)如此。 如果限制交易中的風(fēng)險(xiǎn)，你通常會(huì)限制你的潛在利益。 但是最終是否選擇套利交易必須權(quán)衡套利的許多優(yōu)點(diǎn)和有限的潛在利益。

套期保值可以平倉(cāng)嗎?

可以。在套期保值的過(guò)程中，市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生了變化，可以通過(guò)平倉(cāng)操作來(lái)結(jié)束合約，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制或獲利。因此，套期保值是可以平倉(cāng)的。

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