跨期套利有幾種方式?

牛市套利：當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對(duì)旺盛的情況下導(dǎo)致近月合約漲幅大于遠(yuǎn)月合約，或近月合約跌幅小于遠(yuǎn)月合約。無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，應(yīng)買入近月合約賣出遠(yuǎn)月合約，盈利可能性較大。

熊市套利：當(dāng)時(shí)常出現(xiàn)供給過(guò)剩、需求不足時(shí)，一般來(lái)說(shuō)近月合約下降幅度大于遠(yuǎn)月合約，或者近月合約上漲幅度小于遠(yuǎn)月合約，這種情況下應(yīng)該同時(shí)買入遠(yuǎn)月合約，賣出近月合約，盈利可能性較大。

蝶式套利：它是由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利組合而成。由于近月合約和遠(yuǎn)月合約分別處于居中月份的兩側(cè)，像蝴蝶的兩個(gè)翅膀，故稱之為蝶式套利。具體操作方法：買入(或賣出)較近月合約，同時(shí)賣出(或買入)居中月份合約，并買入(或賣出)較遠(yuǎn)月份合約。其中居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。相當(dāng)于較近月份合約與居中月份合約組合的牛市(熊市)套利組合和居中月份和較遠(yuǎn)月份合約組合的熊市(牛市)套利組合。

正向套利和牛市套利的區(qū)別是什么?

牛市套利是預(yù)期未來(lái)價(jià)格上漲，而一般近月合約的波動(dòng)要大于遠(yuǎn)月。牛市套利就是買近賣遠(yuǎn)的套利。而買入套利指買入價(jià)格高的月份，賣出價(jià)格低相對(duì)的月份。

正向市場(chǎng)中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的機(jī)會(huì)出現(xiàn)在價(jià)差的絕對(duì)值大于持倉(cāng)成本的情況下，此時(shí)，可以在近月合約做多，而在遠(yuǎn)月上建立同等頭寸的空頭合約。若價(jià)差收斂，我們可以在期貨市場(chǎng)里，對(duì)沖平倉(cāng)獲利，若交割月時(shí)仍舊沒(méi)有回歸，可以在近月接倉(cāng)單，遠(yuǎn)月到期時(shí)以倉(cāng)單交割來(lái)平倉(cāng)，即可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利需要注意兩點(diǎn)，一個(gè)是倉(cāng)單的注銷因素，再就是增值稅的風(fēng)險(xiǎn)。

細(xì)分概念：

牛市：這里指期貨而非股市}近期合約的漲幅大于遠(yuǎn)期合約，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱

熊市：近期合約的跌幅大于遠(yuǎn)期合約，近弱遠(yuǎn)強(qiáng)

正向市場(chǎng)：現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格，期貨近期合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

反向市場(chǎng)：期貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，期貨近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

套利：

套利分為熊市套利、牛市套利、正向套利、反向套利

牛市套利：近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約。，所以做多近期做空遠(yuǎn)期。

熊市套利：近期合約跌幅大約遠(yuǎn)期合約，所以做多遠(yuǎn)期做空近期。

正向套利：預(yù)估遠(yuǎn)近合約價(jià)差會(huì)縮小時(shí)，做多低價(jià)合約做空高價(jià)合約。

反向套利：預(yù)估遠(yuǎn)近合約價(jià)差會(huì)擴(kuò)大時(shí)，做多高價(jià)合約做空低價(jià)合約。

牛熊市套利只考慮近期和遠(yuǎn)期誰(shuí)強(qiáng)誰(shuí)弱不需要考慮市場(chǎng)正反向，但是正反向套利卻需要參考市場(chǎng)的牛熊。

關(guān)鍵詞： 跨期套利 正向套利和牛市套利的區(qū)別 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利 熊市套利組合