跨期套利有幾種方式?

牛市套利：當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情況下導致近月合約漲幅大于遠月合約，或近月合約跌幅小于遠月合約。無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，應買入近月合約賣出遠月合約，盈利可能性較大。

熊市套利：當時常出現(xiàn)供給過剩、需求不足時，一般來說近月合約下降幅度大于遠月合約，或者近月合約上漲幅度小于遠月合約，這種情況下應該同時買入遠月合約，賣出近月合約，盈利可能性較大。

蝶式套利：它是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成。由于近月合約和遠月合約分別處于居中月份的兩側，像蝴蝶的兩個翅膀，故稱之為蝶式套利。具體操作方法：買入(或賣出)較近月合約，同時賣出(或買入)居中月份合約，并買入(或賣出)較遠月份合約。其中居中月份合約的數量等于較近月份和較遠月份合約數量之和。相當于較近月份合約與居中月份合約組合的牛市(熊市)套利組合和居中月份和較遠月份合約組合的熊市(牛市)套利組合。

正向套利和牛市套利的區(qū)別是什么?

牛市套利是預期未來價格上漲，而一般近月合約的波動要大于遠月。牛市套利就是買近賣遠的套利。而買入套利指買入價格高的月份，賣出價格低相對的月份。

正向市場中無風險套利的機會出現(xiàn)在價差的絕對值大于持倉成本的情況下，此時，可以在近月合約做多，而在遠月上建立同等頭寸的空頭合約。若價差收斂，我們可以在期貨市場里，對沖平倉獲利，若交割月時仍舊沒有回歸，可以在近月接倉單，遠月到期時以倉單交割來平倉，即可獲得無風險收益。無風險套利需要注意兩點，一個是倉單的注銷因素，再就是增值稅的風險。

細分概念：

牛市：這里指期貨而非股市}近期合約的漲幅大于遠期合約，近強遠弱

熊市：近期合約的跌幅大于遠期合約，近弱遠強

正向市場：現(xiàn)貨價格低于期貨價格，期貨近期合約價格低于遠期合約價格

反向市場：期貨價格高于期貨價格，期貨近期合約價格高于遠期合約價格

套利：

套利分為熊市套利、牛市套利、正向套利、反向套利

牛市套利：近期合約漲幅大于遠期合約。，所以做多近期做空遠期。

熊市套利：近期合約跌幅大約遠期合約，所以做多遠期做空近期。

正向套利：預估遠近合約價差會縮小時，做多低價合約做空高價合約。

反向套利：預估遠近合約價差會擴大時，做多高價合約做空低價合約。

牛熊市套利只考慮近期和遠期誰強誰弱不需要考慮市場正反向，但是正反向套利卻需要參考市場的牛熊。

關鍵詞： 跨期套利 正向套利和牛市套利的區(qū)別 無風險套利 熊市套利組合