《投資者網(wǎng)》葛凡梅

隨著國家對房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控和規(guī)范動作的深入，部分房地產(chǎn)企業(yè)正在迎來過渡期，市場調(diào)整勢必會使業(yè)內(nèi)企業(yè)出在短期陣痛，而企業(yè)積極化解風險，在一定程度上彰顯了企業(yè)的責任與態(tài)度。

11月1日，陽光城集團股份有限公司（下稱“陽光城”，000671.SZ）發(fā)布公告對旗下三只美元債提出交換要約且征求合格持有人同意修訂上述票據(jù)的相關管理契約（以下簡稱“交換要約票據(jù)”），以及征求合格持有人同意修訂以下債務證券的相關管理契約。

根據(jù)公告，陽光城擬就旗下三支美元債券進行要約交換，并就債券契約修訂進行同意征求。此外，陽光城提出對5只債券的契約修訂進行同意征求。此次，陽光城公布的債務展期方案也在一定程度上給了市場一顆“定心丸”。

實控人全額擔保

根據(jù)公告，于本公告發(fā)布之日，陽光城提出進行要約交換，以換取合格持有人所持票據(jù)未償本金的最低接受額；并征得征得合格持有人的同意，以根據(jù)交換要約及同意書征求備忘錄中規(guī)定的條款和條件，對相關票據(jù)的的契約進行修訂。

陽光城方面稱，公司將做好整體化解方案，采取出售資產(chǎn)、項目股權等一切必要措施保障流動性，依法維護各債權人合法權益，保全投資人本金和利息。

值得關注的是，此次陽光城的債務展期方案加入了實控人全額擔保，充分展現(xiàn)了陽光城在債務展期要約方面的誠意和責任。

事實上，在房地產(chǎn)行業(yè)正在歷經(jīng)至暗時刻之際，華夏幸福（600340.SH）、花樣年控股（1777.HK）、新力控股集團（2103.HK）、當代置業(yè)（1107.HK）等房地產(chǎn)企業(yè)相繼出現(xiàn)債務逾期。在業(yè)內(nèi)對比來看，陽光城試圖展期及自救，也給市場釋放了一種積極信號，給予債權人信心。

多位債券業(yè)內(nèi)人士表示，在部分企業(yè)“躺平”的市場大環(huán)境下，陽光城這種做法展現(xiàn)了與債權人溝通的誠意，也充分落實了不逃廢債的決心。不讓債權人利益受損，履行債務主體責任。

基本面穩(wěn)定

關于此次進行債務展期的原因，陽光城表示，債務展期是由于嚴峻的房地產(chǎn)行業(yè)形勢導致公司出現(xiàn)短期的流動性困難，公司的基本面和生產(chǎn)經(jīng)營并沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化。

事實也確實如其所言，陽光城的業(yè)績?nèi)员３衷鲩L態(tài)勢。根據(jù)10月28日陽光城發(fā)布的2021年第三季度報告，2021年前三季度，陽光城共實現(xiàn)主營收入413.33億元，同比上升8.59%；歸母凈利潤29.13億元，同比上升6.23%。

其實從陽光城的財報來看，陽光城的銷售增長表現(xiàn)不俗，也同樣振奮人心。陽光城公布的9月份經(jīng)營情況顯示，公司今年1-9月共實現(xiàn)銷售金額1539.07億元，同比上升4.5%；銷售面積達到938.63萬平方米。

數(shù)據(jù)顯示，2021年第三季度開始全國商品房銷售金額同比出現(xiàn)下降，7月同比下降7.1%，8月同比下降18.7%，9月同比下降15.8%。

在行業(yè)普遍銷售承壓之際，陽光城仍呈現(xiàn)出逆勢增長。以9月單月銷售數(shù)據(jù)來看，根據(jù)克而瑞地產(chǎn)研究統(tǒng)計，今年9月，39家典型上市房企中僅有3家房企實現(xiàn)單月業(yè)績同比增長。其中，陽光城9月單月實現(xiàn)銷售金額209.09億元，同比增長11.3%，環(huán)比增長9.9%，是唯一一家實現(xiàn)同環(huán)比雙增的房企。

在公司經(jīng)營穩(wěn)定的同時，陽光城也在積極降負債。三季報數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，陽光城的貨幣資金有271.8億元，公司一年內(nèi)到期的非流動負債為171.5億元，較去年底下降了34.06%，主要是公司償還到期有息負債所致。由此可見，陽光城在持續(xù)降負債，優(yōu)化債務結構方面的努力。

據(jù)陽光城內(nèi)部人士透露，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營一切正常，全體員工沒有絲毫的猶豫和懈怠。公司已經(jīng)成立專項小組，保障公司主營業(yè)務有序經(jīng)營，同時嚴控預算、縮減開支、加大保銷售、促回款的力度，安全度過短期流動性危機。（思維財經(jīng)出品）■

關鍵詞： 陽光城基本面穩(wěn)定 債務展期方案彰顯誠意