【今日導讀】

地方風電規(guī)劃逐步出爐 將建設千萬千瓦級海上風電基地

軍隊裝備訂購規(guī)定發(fā)布 主機廠已確認百億級預收款項

缺貨漲價 半導體產(chǎn)品供應緊張加劇

與新能源車均是能源轉型重要發(fā)展方向 全國首臺產(chǎn)品正式上線

蘋果iMac Pro搭載M1 Pro/Max Mini-LED 2022年發(fā)布

120萬千瓦 山東沂蒙抽水蓄能電站首批機組投產(chǎn)發(fā)電

【主題詳情】

地方風電規(guī)劃逐步出爐 將建設千萬千瓦級海上風電基地

山東省政府新聞辦召開新聞發(fā)布會，解讀《2020年山東省海洋經(jīng)濟統(tǒng)計公報》。據(jù)悉，“十四五”期間，山東省將著力建設完善的現(xiàn)代海洋產(chǎn)業(yè)體系。培育壯大海洋新興產(chǎn)業(yè)，建設世界領先的現(xiàn)代海工裝備制造基地，打造世界一流的海洋生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群，建設一批海水淡化示范工程，建設千萬千瓦級海上風電基地，拓展海洋新材料應用領域。加快發(fā)展現(xiàn)代海洋服務業(yè)，構筑多元化的涉海金融服務體系。

風力發(fā)電是實現(xiàn)“雙碳”目標的重要手段。近年來受到國內風電政策的影響，我國風電新增裝機量雖有波動，但總體仍呈現(xiàn)波動上升的趨勢。2020年全球風電新增裝機量為93GW，相比2001年的6.5GW增長超13倍，2001-2020年均復合增長率為15.03%；其中，隨著技術的不斷進步以及海上安裝成本的不斷下降，海上風電發(fā)展迅速，全球的海上新增裝機從2010年的0.9GW增長至2020年的6.1GW，廣發(fā)證券分析指出，我國由于搶裝的因素，今年海風裝機有望創(chuàng)新高。

A股上市公司中，振江股份截至6月底在手訂單21.08 億元，其中風電設備產(chǎn)品訂單15.95億元，風電安裝服務3.83億元。明陽智能2020年在中國風電新增裝機市場占有率為10%，產(chǎn)品包括單機功率覆蓋1.5-6.XMW 系列陸上型風機，以及單機功率覆蓋5.5-11MW系列海上型風機等。泰勝風能已生產(chǎn)4MW/5MW/6MW及日本浮體式海上風機塔架、3MW/6.5MW 海上風電導管架、大型分片式塔架、175 米斜拉塔、1600噸大單樁、高端升壓站平臺等行業(yè)領先產(chǎn)品。

軍隊裝備訂購規(guī)定發(fā)布 主機廠已確認百億級預收款項

最新發(fā)布的《軍隊裝備訂購規(guī)定》自11月1日起施行，將貫徹軍隊現(xiàn)代化管理理念，完善裝備訂購工作需求生成、規(guī)劃計劃、建設立項、合同訂立、履行監(jiān)督的管理流程；破解制約裝備建設的矛盾問題，構建質量至上、競爭擇優(yōu)、集約高效、監(jiān)督制衡的工作制度。

從2021年三季度軍工行業(yè)持倉情況來看，公募基金對軍工行業(yè)的配置有明顯提升，特別是全市場配置的資金向軍工行業(yè)涌入，重倉規(guī)模創(chuàng)歷史新高，顯示出機構對于軍工行業(yè)的發(fā)展信心。招商證券分析指出，軍工行業(yè)景氣度自2020年以來加速改善，軍工行業(yè)半年報業(yè)績提升明顯，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度自上而下全面驗證，同時行業(yè)資產(chǎn)負債表與現(xiàn)金流量表有重大變化，中航沈飛、航發(fā)動力兩大主機廠確認百億級預收款項，同時部分中上游企業(yè)也收到預付款的傳導，提升行業(yè)未來增長的確定性。結合行業(yè)年初預計關聯(lián)交額度等先導指標增長良好，看好全年業(yè)績表現(xiàn)。而展望年底，隨著估值切換到2022年，行業(yè)的估值空間將再次打開，疊加年底年初階段可能的政策性利好及軍品訂單落地情況，堅定看好年底至2022年初的投資機會。

A股上市公司中，新勁剛熱噴涂材料產(chǎn)品應用于X型飛行器的熱障涂層產(chǎn)品成功實現(xiàn)量產(chǎn)，電磁波吸收材料、防腐導靜電材料目前已實現(xiàn)小批量產(chǎn)。航宇科技參與了我國多個預研和在研型號航空發(fā)動機環(huán)形鍛件的同步研制，包括新一代軍用航空發(fā)動機、長江系列國產(chǎn)商用航空發(fā)動機，境內客戶以中國航發(fā)、中航工業(yè)等大型航空軍工集團下屬單位為主。新余國科軍用火工品在產(chǎn)和在研產(chǎn)品300多個品種，產(chǎn)品應用領域覆蓋了陸軍、海軍、空軍、火箭軍、公安、武警等各軍種。

缺貨漲價 半導體產(chǎn)品供應緊張加劇

包括MCU、電源管理與分立器件等前三季度均出現(xiàn)明顯缺貨漲價、交期延長狀況，三季度相關公司仍保持較強業(yè)績表現(xiàn)。此前，安森美、ST意法、賽靈思等多家芯片原廠均計劃四季度漲價，本土展銳旗下的智能穿戴產(chǎn)品線也宣布漲價25%。

據(jù)媒體報道，全球芯片短缺已持續(xù)近一年，目前許多客戶正面臨著交貨時間的進一步延長和銷量流失的問題，芯片交付的等待已經(jīng)高于9-12周的合理閾值。根據(jù)Susquehanna Financial Group的數(shù)據(jù)，2021年夏天，芯片的交付時間已延長到了平均19周，到10月已延長到22周。最稀缺的部門等待時間更長：電源管理組件的等待時間為25周，汽車業(yè)需要的微控制器則需要38周?；緲嬙靿K材料（如基板）供應不足，惡劣的天氣和火災擾亂了晶圓生產(chǎn)，制造的最后階段受疫情爆發(fā)影響，以及隨后專注于產(chǎn)品包裝的馬來西亞工廠關閉，今年的供應會有反彈依賴于已經(jīng)滿負荷的生產(chǎn)線不會再遭遇更多挫折的樂觀假設。全球航運限制加劇了中斷和延遲，在芯片組裝過程中，有些零件在成為成品前需要跨越25000英里。一位行業(yè)專家說，采購芯片已經(jīng)像買彩票一樣，由此導致的過度訂購進一步加劇了供應緊張。

A股上市公司中，力芯微已布局汽車電子芯片領域，已有產(chǎn)品形成小批量銷售。國民技術通用安全MCU芯片已批量用于車載后裝行業(yè)。北京君正車規(guī)芯片在全球大部分品牌車廠均有應用。

與新能源車均是能源轉型重要發(fā)展方向 全國首臺產(chǎn)品正式上線

全國首臺氫燃料電池混合動力機車正式上線。氫能機車項目由國家電投內蒙古公司、氫能公司和中車大同公司以戰(zhàn)略合作的形式共同推動。該機車由中車大同公司研制，以國家電投氫能公司研制的“氫騰”燃料電池為核心動力，通過央企間的強強聯(lián)合，使氫能機車制造從核心動力到主要零配件首次全部實現(xiàn)國產(chǎn)化。

2060 碳中和”背景下，氫燃料電池憑借能效高、零排放等能源優(yōu)勢，將助力交通運輸實現(xiàn)深度脫碳。國聯(lián)證券表示，未來10年氫燃料電池汽車將經(jīng)歷二階段發(fā)展：2020-2025 年為發(fā)展起步期，氫能車市場以政策驅動為主，預計到2025年氫燃料商用車年銷規(guī)模有望達到1萬輛水平，市場空間處于百億規(guī)模；2025~2030年隨著基礎設施加大普及、技術革新和成本下降推動產(chǎn)業(yè)進入發(fā)展加速期，到2030年年銷規(guī)模有望達到10萬輛水平，市場空間有望達到千億規(guī)模。近日，財政部、工業(yè)和信息化部、科技部、國家發(fā)展改革委、國家能源局正式批復燃料電池汽車示范應用上海城市群為首批示范城市群，機構認為，新能源車與燃料電池車均是能源轉型重要發(fā)展方向。國內新能源車在乘用車領域已逐漸形成完備的產(chǎn)業(yè)鏈與技術，未來隨著技術加速追趕，燃料電池行業(yè)將迎來更大發(fā)展空間。

A股上市公司中，厚普股份自主研發(fā)的加氫槍與加氫質量流量計等多項氫能加注設備關鍵零部件已率先打破了國際壟斷。雪人股份60kW燃料電池系統(tǒng)已經(jīng)完成基本開發(fā)工作。大洋電機110kW-120kW燃料電池發(fā)動機樣品的第三方認證工作正在有序開展中。

蘋果iMac Pro搭載M1 Pro/Max Mini-LED 2022年發(fā)布

根據(jù)外媒的消息，2022年蘋果要發(fā)布新的iMac Pro一體式電腦了。這個命名中的Pro就是用于區(qū)分2022年的27英寸iMac Pro和2021年24英寸的iMac電腦。2022年的iMac Pro將會配備M1 Pro和M1 Max芯片，與新款的MacBook Pro類似，用戶可以自行選擇芯片的性能。這一次的iMac Pro將會搭載Mini-LED屏幕。

MINILED商用加速，行業(yè)景氣度維持高位近兩年三星、LG、TCL、小米、創(chuàng)維等品牌相繼推出MiniLED背光電視，持續(xù)加快MiniLED商用化進程。銀河證券王愷認為，在低密度MiniLED背光技術以及芯片設計技術不斷優(yōu)化的背景下，其成本有望每年減少15%左右，MiniLED背光技術滲透率有望快速提升，建議關注前瞻布局MiniLED等新興技術的龍頭廠商。

上市公司中，雷曼光電掌握了COB集成封裝技術，基于COB技術的Mini/MICROLED顯示屏產(chǎn)品在技術上與三星、索尼等接近，公司前三季度凈利大增71倍；隆利科技已實現(xiàn)Mini-LED背光技術在車載顯示、平板、NB（筆記本）、顯示器、電視等應用領域的研發(fā)突破，完成多個尺寸產(chǎn)品的小批量生產(chǎn)供貨，目前Mini-LED已經(jīng)具備了定制化開發(fā)和大批量出貨能力；芯瑞達Mini LED顯示技術入選安徽省重大科技專項，MiniLED光電系統(tǒng)已開始少量供貨，公司新型顯示光電系統(tǒng)最新的超薄高色域量子點區(qū)域調光平板顯示技術已應用于華為智慧屏。

120萬千瓦 山東沂蒙抽水蓄能電站首批機組投產(chǎn)發(fā)電

近日，國網(wǎng)新源山東沂蒙抽水蓄能電站1號、2號機組投產(chǎn)發(fā)電，作為“十四五”山東省首批投產(chǎn)發(fā)電抽水蓄能機組，為山東電網(wǎng)增加了60萬千瓦優(yōu)質調峰能力，為助力打贏電力保供攻堅戰(zhàn)增添了新的動力。沂蒙電站的建設，取得了抽蓄電站建設的多個新突破：是首例高轉速“零配重”抽水蓄能機組，在業(yè)內首次全站應用智能巡檢系統(tǒng)，酸性骨料在瀝青混凝土防滲面板應用技術達到國際領先水平。

儲能主要分為抽水蓄能和電化學儲能，其中抽水蓄能由于建設成本低，經(jīng)濟性更高占據(jù)我國當前儲能總量的90%左右。目前我國已投產(chǎn)抽水蓄能電站總規(guī)模3249萬千瓦、在建總規(guī)模5513萬千瓦，均居世界首位，但抽水蓄能在電力系統(tǒng)中的比例僅占1.4%，與發(fā)達國家相比仍有較大差距。

上市公司中，中國電建是目前國內抽水蓄能行業(yè)第一大EPC項目， 目前公司在國內抽水蓄能規(guī)劃設計方面的份額占比約90%，承擔建設項目份額占比約80%；浙江新能目前公司參股公司華東桐柏抽水蓄能發(fā)電有限責任公司、華東天荒坪抽水蓄能有限責任公司、浙江衢江抽水蓄能有限公司具有相關業(yè)務。

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