紅周刊 

“數(shù)據(jù)是新時(shí)代非常重要的生產(chǎn)要素”，人民銀行原副行長(zhǎng)吳曉靈認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)介入金融業(yè)務(wù)后，給我們的金融體系帶來哪些改變、有哪些好處、我們應(yīng)當(dāng)如何看待……都需要系統(tǒng)性的研究和回答?！弊罱?，吳曉靈領(lǐng)銜撰寫的新書《平臺(tái)金融新時(shí)代》就試圖回答上述問題?！都t周刊》節(jié)選了本書的后記，邀請(qǐng)大家站在全局角度，看看平臺(tái)金融的現(xiàn)狀和未來趨勢(shì)。

以下是后記摘錄（有刪節(jié)）：

多年前在互聯(lián)網(wǎng)金融炙手可熱的時(shí)候，我注意到第三方支付、網(wǎng)絡(luò)小貸以及以余額寶為代表的借助互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)的各類貨幣市場(chǎng)基金，它們?cè)诜奖懔死习傩盏闹Ц丁⑿☆~貸款，在提供了零錢管理及相對(duì)穩(wěn)健的收益的同時(shí)，也給銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的存款、理財(cái)、代銷等業(yè)務(wù)帶來了沖擊。隨著體量的顯著增大，其對(duì)金融市場(chǎng)的影響力也越來越大。此后隨著P2P的風(fēng)險(xiǎn)暴露，社會(huì)上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的質(zhì)疑也越來越多，互聯(lián)網(wǎng)金融的稱謂被金融科技替代，以體現(xiàn)涉及金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng)的理念。

2020年11月螞蟻集團(tuán)暫緩上市、央行官員約談螞蟻集團(tuán)管理層后，學(xué)界和業(yè)界專家紛紛發(fā)表各自觀點(diǎn)，民眾也從多個(gè)角度發(fā)聲，一時(shí)間將平臺(tái)公司介入金融的問題推向了風(fēng)口浪尖。螞蟻集團(tuán)因其體量巨大，給金融市場(chǎng)帶來了不小的沖擊，監(jiān)管部門及時(shí)采取相關(guān)預(yù)防措施，逐一化解了這些沖擊。

風(fēng)波已經(jīng)逐漸過去，但互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)介入金融業(yè)務(wù)后，給我們的金融體系帶來了哪些改變、有哪些好處、我們應(yīng)當(dāng)如何看待、如何制定我們的監(jiān)管原則、如何識(shí)別其中的監(jiān)管重點(diǎn)并制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，卻是需要系統(tǒng)性研究和回答的問題。

于是中國(guó)財(cái)富管理50人論壇與清華大學(xué)五道口金融學(xué)院一起開展相關(guān)研究，設(shè)立了“平臺(tái)金融科技公司監(jiān)管研究”課題，基于這個(gè)課題，就有了《平臺(tái)金融新時(shí)代》一書。之所以叫“平臺(tái)金融”，是為了明確我們的研究范圍。金融科技是一個(gè)寬泛的概念，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息技術(shù)的運(yùn)用，也包括信息科技公司對(duì)金融業(yè)務(wù)的介入。目前社會(huì)爭(zhēng)議較多的是大型科技平臺(tái)企業(yè)介入金融業(yè)務(wù)的某些節(jié)點(diǎn)所帶來的影響。我們既要看到它所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，也應(yīng)看到它對(duì)金融業(yè)拓展服務(wù)范圍、提高服務(wù)效率的積極作用，興利除弊，促進(jìn)金融業(yè)的健康發(fā)展。

“平臺(tái)金融”這個(gè)課題與我們之前開展的研究有所不同。平臺(tái)公司借助數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)介入金融業(yè)務(wù)，對(duì)我而言也是一個(gè)較新的領(lǐng)域。為了把研究工作做扎實(shí)，我們組建了由金融機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)、科技公司等專家組成的課題組，直接參與此項(xiàng)研究的有20多人。為了詳細(xì)了解科技平臺(tái)公司開展金融業(yè)務(wù)的相關(guān)情況，我們深入調(diào)研了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，一次調(diào)研就會(huì)持續(xù)多天，光是調(diào)研提綱就準(zhǔn)備了十多頁(yè)。在調(diào)研的過程中，我們獲得了大量的一手資料和數(shù)據(jù)。此外我們還得到了其他金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)研究和書面素材，這使我們的研究有了較為堅(jiān)實(shí)的支撐。

隨著研究的不斷深入，我們?cè)桨l(fā)感覺到，平臺(tái)金融之所以興起和強(qiáng)大，是因?yàn)槠渚邆鋽?shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。它們鋪設(shè)了大量的場(chǎng)景，這些場(chǎng)景在方便居民生活的同時(shí)，也積累了大量的用戶行為數(shù)據(jù)?；诤Ａ啃袨閿?shù)據(jù)，它們能夠比較精準(zhǔn)和實(shí)時(shí)地刻畫用戶風(fēng)險(xiǎn)，而且刻畫成本遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，因此能在競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)?；谶@些優(yōu)勢(shì)，平臺(tái)金融在和傳統(tǒng)金融的溝通、談判、合作過程中逐步建立起了自己的地位。所以，對(duì)平臺(tái)金融公司的監(jiān)管更多的應(yīng)是數(shù)據(jù)治理的問題。

在研究國(guó)內(nèi)情況的同時(shí)，我們也注重研究境外相關(guān)動(dòng)態(tài)和政策。歐盟的《通盈數(shù)據(jù)保護(hù)條例》中所涉及的數(shù)據(jù)保護(hù)和可攜帶權(quán)是我們討論的一個(gè)重點(diǎn)。我們認(rèn)為需要充分保護(hù)用戶隱私和尊重用戶權(quán)利。行為數(shù)據(jù)是用戶的行為數(shù)據(jù)，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)得以顯化和記載，因此應(yīng)當(dāng)充分尊重用戶的權(quán)利。對(duì)于包含用戶個(gè)人識(shí)別信息的行為數(shù)據(jù)，一般而言是用戶基于特定業(yè)務(wù)場(chǎng)景需要做出的授權(quán)而收集的，超出此應(yīng)用范圍的，理應(yīng)取得用戶的再次同意，尤其是拿著未脫敏的用戶數(shù)據(jù)對(duì)外協(xié)同時(shí)。只有這樣，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的數(shù)據(jù)來源才是合規(guī)的、經(jīng)得起檢驗(yàn)的。

在此基礎(chǔ)上，我們認(rèn)為數(shù)據(jù)是新時(shí)代非常重要的生產(chǎn)要素，應(yīng)當(dāng)促進(jìn)流通，充分協(xié)同共享，因此我們?cè)谶@本書中提出了探索建立個(gè)人數(shù)據(jù)賬戶制度和雙層賬戶體系的建議。這是一個(gè)相對(duì)超前的設(shè)計(jì)，還有很多細(xì)節(jié)需要進(jìn)一步明確，本書篇幅有限，希望能夠引起行業(yè)的共鳴和進(jìn)一步探索研究。

此外，我們還重點(diǎn)研究了美國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)局2021年初公布的《聯(lián)邦消費(fèi)者金融法》報(bào)告，里面也有相關(guān)梳理，包括美國(guó)金融立法情況、替代數(shù)據(jù)（Alternative Data）的興起、對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)帶來的挑戰(zhàn)、應(yīng)當(dāng)如何完善現(xiàn)有法律體系等，這些都是很好的研究素材。

為了讓我們的研究更加經(jīng)得起檢驗(yàn)，我們?cè)诔醪匠筛搴筮€請(qǐng)中國(guó)財(cái)富管理50人論壇專門組織了會(huì)議，請(qǐng)監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、高校院所、外資機(jī)構(gòu)的相關(guān)專家對(duì)研究框架和主要觀點(diǎn)進(jìn)行評(píng)審，提出改進(jìn)意見。評(píng)審會(huì)開了一整天，這可能也是50人論壇舉辦眾多專題研討會(huì)中時(shí)間最長(zhǎng)的一個(gè)。我們深知平臺(tái)金融是個(gè)新生事物，效率和風(fēng)險(xiǎn)兼有，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，我們力求不偏不倚，基于公正客觀和實(shí)事求是的原則來觀察和審視，以期能讓我們的觀點(diǎn)經(jīng)得起檢驗(yàn)。

《平臺(tái)金融新時(shí)代》一書出版后，此項(xiàng)研究似乎也可以暫告一段落，但我們深感人類社會(huì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮才剛剛開始。社會(huì)屬性是人的本質(zhì)屬性，人的社會(huì)屬性要通過各類社會(huì)活動(dòng)才能得以體現(xiàn)。過去這些社會(huì)活動(dòng)全部在線下物理世界進(jìn)行，但通過近兩年來的觀察可以發(fā)現(xiàn)，我們的社會(huì)屬性越來越多地通過數(shù)字世界來體現(xiàn)。

2020年的新冠疫情是個(gè)重要的分水嶺，以前只在科幻電影里出現(xiàn)的情景也逐漸在現(xiàn)實(shí)生活中發(fā)生。一旦打開手機(jī)或戴上VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）眼鏡，我們就從線下物理世界進(jìn)入數(shù)字世界，現(xiàn)實(shí)世界中的一位普通成員，可以在數(shù)字世界里傳經(jīng)布道、指點(diǎn)江山。我們具有雙重身份，數(shù)字世界是線下物理世界的映射，其行為特征可能更能反映人的內(nèi)在價(jià)值觀和態(tài)度。人的需求多種多樣，衣食住行等物質(zhì)需求必須在線下物理世界得到滿足，而喜怒哀樂等情感和文化、藝術(shù)、社交等精神體驗(yàn)均可以在數(shù)字世界得到滿足。

由此看來，數(shù)字世界的前景不可限量，其產(chǎn)值超過線下物理世界也不是沒有可能。數(shù)字世界不同于線下物理世界，有其自身的運(yùn)行規(guī)律和倫理規(guī)則，我們需要抓緊時(shí)間繼續(xù)深入研究。

數(shù)字化浪潮浩浩蕩蕩。我們應(yīng)當(dāng)以前瞻和戰(zhàn)略的眼光來看待和設(shè)計(jì)，以實(shí)事求是的精神來研究和分析，抓住機(jī)遇應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，引領(lǐng)人類數(shù)字化浪潮，建設(shè)數(shù)字化強(qiáng)國(guó)！

2021年9月28日

（文中觀點(diǎn)僅代表作者個(gè)人，不代表《紅周刊》立場(chǎng)，提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣建議。）

關(guān)鍵詞： 吳曉靈：數(shù)字世界的前景不可限量 產(chǎn)值或超過線下物理世界